a:

Det er bedre å bruke en ubetalt beta over en leverbeta beta når et selskap eller en investor ønsker å måle en børsnotert sikkerhets ytelse i forhold til markedsbevegelser uten effekten av selskapets gjeldsfaktor.

En betalt sikkerhetsleverandør beta måler følsomheten til sikkerhetenes tendens til å utføre i forhold til det overordnede markedet. Levered beta inkluderer selskapets gjeld ved beregning av følsomhet. En sikkerhet med en positiv levered beta signalerer at sikkerheten har en positiv korrelasjon med markedsytelsen, og en sikkerhet med en negativ levered beta signalerer at sikkerheten har en negativ korrelasjon med markedets ytelse.

En leverert beta som er større enn positiv 1 eller mindre enn negativ 1 betyr at den har større volatilitet enn markedet. En leverbeta beta mellom negativ 1 og positiv 1 har mindre volatilitet enn markedet.

I forhold til uleverte beta, har en sikkerhets levered beta en verdi nærmere null; Den har mindre volatilitet på grunn av skattefordelene til gjeld.

En sikkerhets unlevered beta måler også sikkerhets volatilitet og ytelse i forhold til det samlede markedet, men det tar ut effektene av selskapets gjeldsfaktorer. Siden en sikkerhets unlevered beta er naturlig lavere enn den levererte beta på grunn av sin gjeld, er den ubearbeidede betaen mer nøyaktig når den måler volatiliteten og ytelsen i forhold til det samlede markedet.

Beregning av en sikkerhets uleverte beta gir potensielle investorer verdifull innsikt i sikkerheten i forhold til markedet. Hvis en sikkerhets uleverte beta er positiv, vil investorer investere i det under oksemarkeder. Hvis en usikker betaversjon er negativ, vil investorer investere i det under bjørnemarkedet.