a:

Den britiske økonomen Arthur C. Pigou forvarte teorien om økonomiske eksternaliteter, som han spesielt uttrykte i sin bok, "The Economics of Welfare", først publisert i 1920. En økonomisk eksternalitet er konsekvens av en økonomisk aktivitet som bæres av en tredjepart. Teorien om økonomiske eksternaliteter undersøker tilfeller der kostnadene eller fordelene av aktiviteter strekker seg utover partene som er direkte involvert og tredjeparter påvirkes.

En eksternalitet kan være positiv eller negativ. Når tredjepart lider kostnadene, er det en negativ eksternalitet. Tilstedeværelsen av negative eksternaliteter påvirker uansett økonomiske valg, da ingen av de involverte partene bærer kostnadene ved aktivitetene og dermed gjør feil beslutninger.

Det klassiske eksempelet på en negativ eksternalitet er et scenario hvor en fabrikk i løpet av sin produksjonspraksis sender ut giftige kjemikalier til den tilstøtende elven. Innbyggerne i byen nedstrøms blir syke fra det forurensede vannet, og dyrelivet i elven dør fra fabrikkens giftstoffer. Disse beboerne er tredjeparter som betaler kostnadene for fabrikkens eierbeslutning.

Pigou fortalte å beskrive aktivitetene i slike situasjoner. Det frie markedet mangler ofte å gi tilstrekkelige incentiver for å eliminere de negative konsekvensene av økonomiske aktiviteter, som for eksempel fabrikkens forurensning som resulterte fra produksjonen. Den såkalte Pigovian-skatten gir incentiv når markedsøkonomier ikke gjør det. I eksemplet ovenfor vil en Pigovian-skatt, som en utslippsskatt som er pålagt fabrikken, stimulere fabrikkens eier til å implementere mer miljøvennlige produksjonsprosesser.