For mange investorer er ingenting sterkere enn den stædighet som oppstår når man tar en ny beslutning, og innrømmer at en tidligere var en feil. Et slikt opptak kommer til en høy psykologisk kostnad i form av selvbilde. Som et resultat unngår mange mennesker skuffelse og angrer ved å klamre seg til feil beslutning.
Selvfølgelig gjør dette bare ting verre økonomisk, men investorene må skjule seg selv at katastrofen ikke er virkelig så dårlig eller vil komme over tid. Slike atferd er referert til som "negativ utholdenhet" eller "bekjempe unnvikelse", og er også liknet med "innsatsbegrensning". Uansett navn, må denne oppførselen unngås.

Begrepet kognitiv dissonans vil være kjent for de som har studert markedsføring. Kjøpere rationaliserer ofte at de kjøpte det riktige produktet, selv når de dype ned, vet de at det var en feil. For eksempel kan en kjøper seriøst angre på å kjøpe en manuell bil, men unngår seg selv at det var en god ide på grunn av lavere gassregning.

Investeringsfeltet er spesielt utsatt for denne typen tankespill. (For å lære mer, sjekk ut vår Opplæringsveiledning for adferd .)

Hvorfor har folk denne måten?
Investoren har i utgangspunktet en større frykt for å innrømme seg selv og kanskje til andre, at han gjorde en feil enn på konsekvensene av å holde en dårlig investering. Denne svært dysfunksjonelle oppførselen, forårsaket i stor grad av stolthet eller stædighet, fører til total passivitet eller for å selge for sent.

Enkeltpersoner strever etter harmoni og konsistens, derfor begrepet "hvis jeg bare lar det være, vil det være greit". Problemet er at når investeringer går galt, spesielt fryktelig feil, er radikal og fremfor alt rask handling generelt viktig. Å ta tap eller en stor portefølje restrukturering forårsaker ofte den mentale konflikten av kognitiv dissonans. Dette er en enestående ubehagelig sinnstilstand og kan løses svært utilfredsstillende, ved å samle argumenter for å rettferdiggjøre den opprinnelige feilen som nå har manifestert seg i form av store tap. (For mer, se Ord fra den vise på Active Management .)

Med hensyn til investering betyr dette for eksempel å holde fast i en portefølje med hele aksjer som er i ferd med å falle, i stedet for å selge ut for å minimere tap og sette pengene inn i noe annet som sannsynligvis vil gå opp akkurat nå. Eller i det minste, noe som sannsynligvis vil stige mye raskere enn bjørnenes marked vende seg bullish.

Kognitiv dissonans natur
På kjøpersiden er det som gjør prosessen spesielt problematisk på investeringsområdet, at det er mye man kan angre på. Du kan irritere og svette over tap som skyldes overdreven risiko, eller tapte muligheter forårsaket av ikke å kjøpe en stor ressurs i tide.Du kan også torturere deg selv om å selge for sent eller ikke kjøpe nok, eller lytte til din rådgiver eller venner, eller til og med ikke høre på dem. Kort sagt, du kan beklager så mange ting på så mange måter.

På salgssiden vil folk som ikke behandler sine kunder, fortsatt fortsatt generelt tro på at de er ærlige. Men samtidig vil de gjøre salget. Så de løser motsigelsen med selvtillit i form av "Jeg har ikke noe valg, jeg vil miste jobben min hvis jeg ikke lager salgskvoten" eller "hvis han er enig i det, er det hans beslutning og hans problem". Eller "det er en perfekt standardportefølje", selv om det er helt uegnet for den aktuelle investoren og / eller timingen er upassende.

I ekstreme tilfeller blir Bernie Madoffs av denne verden anklaget for å undertrykke deres følelser og etikk helt. Faktisk er dette hvor mange egentlig ærlige mennesker takler uærlige miljøer. (Lær mer i Slik unngår du å falle til neste Madoff Scam .)

Forhindre kognitiv dissonans
En fornuftig, diversifisert portefølje er en fin måte å forhindre dette problemet på. Hvis du ikke har for mye eller for lite av noe, vil oddsene du føler deg bra om dine investeringer. Selvfølgelig, hvis du tar stor gamble og det lønner seg, vil du føle deg fantastisk, men hvis det går surt på deg, vil det være mye elendighet og rationalisering, som bare ikke er verdt det for de fleste. Balanse, forsiktighet og god blanding er den eneste fornuftige tilnærmingen for den gjennomsnittlige investor. Og som alltid, shoppe og informer deg helt før du kjøper. Ikke stole mer på andre enn du må. (For mer om dette emnet, se Diversifisering: Beskyttelse av porteføljer fra masseødeleggelse .)

Pass på at du forstår hva du gjør og hvorfor. Ingen selvkjenning opp foran vil forhindre "behov" for det senere. Forsøk aldri å lure deg selv eller noen andre. Vi alle gjør feil, og det eneste du må gjøre er å få dem riktig. Det verste du kan gjøre, er å forfølge en tapt sak, for å fortsette å flogge den ordspråklige døde hesten. Det er viktig å ta et skritt tilbake og vurdere hele prosessen objektivt.

På salgssiden gjelder de samme grunnleggende prinsippene. Motstå fristelsen til å selge ting som ikke bør selges. Det kan være lurt å tilby en avgiftstjeneste, som ikke gir noen provisjon i det hele tatt. Kundene dine vil være takknemlige, og det vil ikke bli noen ekte tilbakemeldinger og klager. Alle vil sove bedre, verden vil bli et bedre sted og over tid vil dette sikkert også lønne seg økonomisk. (For mer, se Betale investeringsrådgiveren - Gebyrer eller provisjoner? )