Bedrifter og investorer vurderer vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad for å vurdere avkastningen som et firma må innse for å oppfylle alle sine kapitalforpliktelser, som kreditorer, aksjeeiere, pensjonsprogrammer, tegningsretter og opsjoner . Beta er kritisk for WACC-beregninger, fordi det bidrar til å vekten på bekostning av egenkapitalen ved å regnskap for risiko. Men siden ikke alle kapitalforpliktelser innebærer gjeld (og dermed standard eller konkursrisiko), krever sammenligninger mellom ulike forpliktelser en betaberegning som fjernes fra virkningen av gjeld. Denne prosessen kalles unlevering beta.
Beskrevet svært generelt, WACC = (vekt av egenkapital) x (kostnaden for egenkapitalen) + (vekt av gjeld) x (gjeldskostnad).
Ulevering og leveranse Beta
WACC inkorporerer faktisk både levered og unlevered beta, men det gjør det på forskjellige stadier når det beregnes. Disse ligningene kan være ekstremt komplekse, men WACC gjør egenkapitaldømmelse før man vurderer gjeld.
For å vekt egenkapitalen effektivt, ta bort risikoen for gjeld. Finansiering gjennom egenkapital er relativt mindre risikabelt enn finansiering gjennom gjeld, og ulike egenkapitalkilder har ulike risikoer. Unlevering beta bidrar til å klargjøre disse forskjellene.
Etter å ha funnet ubearbeidet beta, lever WACC deretter beta til den virkelige kapitalstrukturen. På en måte har beregningene tatt opp alle kapitalforpliktelsene for et firma og deretter samlet dem sammen for å forstå hver parts relative innvirkning. Dette gjør at selskapet kan forstå kostnaden for egenkapitalen, og viser hvor mye interesse selskapet må betale per dollar finans. WACC er svært nyttig for å bestemme muligheten for fremtidig kapitalutvidelse.
Jeg lager etter skatt til en IRA. Skal jeg bli skattlagt igjen når jeg trekker den ut (når det er kvalifisert)?
No. Uttak av dine etter skatt-bidrag til dine IRAer bør ikke skattlegges. Imidlertid er den eneste måten å sikre at dette ikke skjer, å sende IRS-skjema 8606. Skjema 8606 må arkiveres for hvert år du lager etter skatt (ikke-fradragsberettiget) bidrag til din tradisjonelle IRA og for hvert påfølgende år til du har brukt opp all din etter skatt saldo. (For å lese mer om IRA-bidrag, les Pensjonsplan Skatteformularer du må måtte arkivere - Del 1 og Del 2, og En oversikt over reglene for etter skatt.
Hvordan unlever jeg beta?
Lær hvordan du beregner den uleverte betaen til et selskap og forstå forskjellene mellom standard beta og uleverte beta når du vurderer risiko.
Hvilke beregninger skal jeg vurdere når jeg ser etter høyavkastende utbytteaksjer?
Evaluere utbytter med høy avkastning for å avgjøre om de er en god investering for å produsere stabil inntekt. Lær hvilke spørsmål du skal spørre om hvorfor avkastningen er høy.