I deres 20-pluss årshistorie er valutahandlede fond (ETF) blitt en verdig konkurrent til de mer tradisjonelle fondene. Mens ETFer ennå ikke måler opp til verdipapirfond i form av valg (det er omtrent 1 400 ETFer på totalt $ 2 billioner i eiendeler mot 8 000 aksjefond som omfatter $ 15 billioner i eiendeler), har ETF blitt populært, og for god grunn. I flere tilfeller slo ETFer ut sin mer modne motpart når det gjelder ytelse, avgifter og brukervennlighet.

Likheter vs. One Big Difference

På overflaten er verdipapirfond og ETFer veldig like. Begge tillater at enkeltpersoner investerer passivt gjennom lave prisindeksmidler som sporer markedet eller tar en mer aktiv tilnærming gjennom høyere kostnader, mer aktivt forvaltede midler. Forskjellen er opp til investoren, avhengig av hans eller hennes bestemte behov. (For mer, se: De beste ETFene for dagens volatile marked. )

En stor forskjell mellom de to viser at deres likheter bare er huddybde. Det viser også en iboende overlegenhet i ETFs: skatter. Mens det er lett å overse i å investere, spiller skatter en større rolle enn man kanskje skjønner. Denne forskjellen i skattehåndteringen kommer ned på strukturen til de to instrumentene.

Fondforvaltere må selge ut beholdninger for å dekke innløsning av aksjonærer. De må også gjøre utdelinger ved årsskiftet. Det som resulterer i hver enkelt tilfelle er en kapitalgevinstfordeling. Investoren er fortsatt ansvarlig for den skattepliktige hendelsen, selv om han eller hun ikke gjorde noe for å forårsake det.

ETF er ikke strukturert på denne måten. De handler som en aksje, som betyr at den eneste gangen en investor går inn i en lignende skattehendelse, er når de selger bedriften. Skattestrukturen til ETF gir investorer større kontroll.

Fordelene ved ETFs stopper ikke der. IRS gjør det mulig for investorer å skrive opp til $ 3 000 i tap på kapital hvert år, forutsatt at de er større enn gevinster. Dessverre gjelder denne ytelsen ikke for verdipapirfond. Hvis du opplever et kapitalgevinst ved salg av fond, får du ikke skattefordel. Dette er ikke tilfelle med ETFer. Akkurat som du ville med et børs salg, tillater ETFer deg å kreve tap på kapital. Evnen til å kreve tap på kapital gir ETFer en betydelig fordel for sine fondsbroder når investorer begynner å se på skattens rolle i sine porteføljer. (For mer, se: På hvilke måter er ETFer mer skatteeffektive enn gjensidig fond? )

En advarsel

I de fleste tilfeller vil ETFs være det foretrukne kjøretøyet du velger fra en skatteperspektiv. Dette er til og med tilfelle når de holdes i en skattepliktig meglingskonto mot et skattemessig kjøretøy. Ettersom lavprisindeksfond bare gjør transaksjoner for å etterligne indeksen de sporer, opplever de lavere omsetning og gir dermed en lettere skattebyrde.

Dette er ikke nødvendigvis tilfelle med alle ETFer. Commodity ETFs er forskjellige fra et skatteperspektiv. Commodity ETFs kan holde den fysiske varen investert i, eller de kan regnes som samleobjekter og har dermed spesiell skattemessig behandling. Dette vil føre til ekstra skatterapportering, som må vurderes før de holdes i en skattepliktig meglerkonto.

Ikke overse kostnadene

Som skatt, koster kostnadene en viktig rolle i å investere. I de fleste tilfeller slo ETFer fondsmidler på kostnaden. Mange verdipapirforvaltninger administreres aktivt , , som betyr at de skal ha et høyere kostnadsforhold. Gjennomsnittskostnadskvoten for et aktivt forvaltet fond, per 2014 var 99 basispunkter, og det er ikke uvanlig å se forholdstall dobbelt det beløpet. (For mer, se: Minimere ETF-avgifter. )

ETFer kan derimot være betydelig billigere. Den gjennomsnittlige kostnadsforholdet for en ETF kommer inn på 44 basispoeng. Når man ser på indeksfond, er det imidlertid ikke uvanlig å finne midler som er mindre enn halvparten av det beløpet. Etter mange år gir den tilsynelatende minimal forskjellen opp til tusenvis av dollar i investeringsgebyrer. Det tapte penger garanterer et seriøst blikk på et billigere alternativ.

Bunnlinjen

Fond og ETF er begge kvalitetsinstrumenter som hjelper deg med å nå dine investeringsmål. Begge kan og vil fortsette å bli brukt som en del av mange investeringsstrategier. Men lavpris-aspektet og større kontroll over skattepliktige hendelser gir i de fleste tilfeller kant til ETF. (For mer, se vårt fond for fond og ETFs.)