Mange profesjonelle handelsfolk, analytikere og investeringsforvaltere elsker å hate leverage-traded funds (ETFs). Årsakene er enkle og vil bli dekket nedenfor. Men det er noe annet du bør vite om leverede ETFer - hvis du virkelig studerer og forstår markeder, kan de gjøre deg med båt masse penger i korte perioder.

Kostnadsforhold

Det første negative for en leveranseført ETF er kostnadsforholdet. De mest populære leverede ETFene vil ha et utgiftsforhold på 0. 95%, som er betydelig høyere enn gjennomsnittskostnadsprocenten på 0,46% for alle ETFs over hele linjen. Dette høye kostnadsforholdet er i utgangspunktet et forvaltningsgebyr, og det vil spise inn i fortjenesten din og bidra til å forverre tapene dine. (For mer, se: Leveraged ETFs: Er de rett for deg? )

AD:

Utnyttelsesgrad Reset

Et høyt kostnadsforhold er minst gjennomsiktig. Hva mange investorer ikke gjenkjenner er at leverte ETFer balanseres daglig. Siden innflytelse må nullstilles på daglig basis, er volatilitet din største fiende. Dette høres nokså rart ut til noen handelsfolk. I de fleste tilfeller er volatiliteten en handelsmannens venn. Men det er absolutt ikke tilfelle med leverte ETFer. Faktisk vil volatiliteten knuse deg. Det er fordi compounding virker på oppsiden og ulemper.

AD:

For eksempel, hvis en leveranseført ETF beveger seg innen 10 poeng hver to dager i 60 dager, vil du sannsynligvis tape mer enn 50%. Hvis du gjør noen undersøkelser, vil du oppdage at noen okser og bære ETFer som sporer den samme indeksen, både utfører dårlig over samme tidsramme. Dette kan være veldig frustrerende for en handelsmann, da de ikke forstår hvorfor det skjer og anser det som urettferdig. Men hvis du ser nærmere, vil du se at indeksen som spores, har vært volatil og spekterbundet, noe som er et worst case scenario for en leveranseført ETF. Den daglige rebalansen må skje for å øke eller redusere eksponeringen og opprettholde fondets mål. Når et fond reduserer indekseksponeringen, holder det fondet løsningsmiddel, men ved å låse i tap, fører det også til en mindre eiendelbase. Derfor vil større avkastning kreves for å få deg tilbake til selv på handel.

AD:

For å øke eller redusere eksponeringen må et fond også bruke derivater, inkludert indeks futures, aksjeveksler og indeksalternativer. Dette er ikke det du vil kalle de sikreste handelsvognene på grunn av motpartsrisiko og likviditetsrisiko.

Investor Uerfarenhet

Hvis du er en begynnelse investor, ikke gå hvor som helst nær leverede ETFer. Dette kan være vanskelig på grunn av den høye potensielle avkastningen, men hvis du er uerfaren, så er du mye mindre sannsynlig å vite hva du skal se etter når du forsker. Sluttresultatene vil nesten alltid være uventede og ødeleggende tap.En del av grunnen til dette vil holde på en leveranseført ETF for lenge, alltid venter og håper på ting å snu seg rundt. Hele tiden er du hovedstad sakte, men sikkert tygges bort. Det anbefales sterkt at du unngår dette scenariet. Hvis du vil handle ETFs, så begynn med Vanguard ETFs, som ofte har lave betas og ekstremt lave kostnadsforhold. Du har kanskje ikke en lønnsom investering, men i det minste trenger du ikke å bekymre deg for at kapitalen din er bortgjemt uten grunn. (For mer, se: Guide til ETF Providers: Vanguard .)

Langsiktig Investeringsrisiko

Frem til dette punktet er det åpenbart at leveranseførte ETFer ikke passer for langsiktig investering. Selv om du gjorde din undersøkelse og valgte riktig leveranseført ETF som sporer en industri, vare eller valuta, vil denne trenden etter hvert endre seg. Når den trenden endrer seg, vil tapene hoppe opp så fort som gevinsten ble samlet. På et psykologisk nivå er dette enda verre enn å hoppe inn og miste fra get-go fordi du hadde akkumulert rikdom, regnet med det for fremtiden, og la det glide seg bort.

Den enkleste grunnen til å utnytte ETF er ikke for langsiktig investering er at alt er syklisk og ingenting varer evig. Hvis du investerer for lengre tid, vil du være mye bedre ute etter billige ETFer. Hvis du vil ha høyt potensial over langdistanse, så se på vekstbeholdninger. Selvfølgelig, ikke allokere all kapital til vekstbeholdninger - du må være diversifisert - men noen tildeling til potensielle vekstaksjer vil være en god ide. Hvis du velger riktig, kan du se gevinster som langt overstiger det for en leveranseført ETF, som sier mye.

Utnyttet ETF Potensiell

Er det noen grunn til å investere i eller handle overførte ETFer? Ja. Den første grunnen til å vurdere leverte ETFer er å kort uten å bruke margin. Tradisjonell kortslutning har sine fordeler, men når du velger leverede ETFer - inkludert inverse ETFer - bruker du kontanter. Derfor, mens et tap er mulig, vil det være et kontantttap. Med andre ord, du trenger ikke å bekymre deg for å miste bilen eller huset ditt. Men det er ikke den største grunnen til å vurdere leverte ETFer. Den største årsaken er høyt potensial. Det kan ta lengre tid enn forventet, men uansett hva du gjør, vil hardt arbeid nesten alltid lønne seg. Det samme kan sies for investering / handel. Hvis du legger inn tid og studerer markedene, kan du tjene mye penger på kort tid ved å handle med leveranse av ETFer.

Husk hvordan volatilitet er fienden til leverede ETFer? Hva om du studerte og forstod markedene så godt at du hadde absolutt overbevisning i nær fremtidens retning av en industri, vare, valuta osv.? Hvis det var tilfelle, ville du åpne en posisjon i en leveranseført ETF og snart se eksepsjonelle gevinster. Hvis du var 100% sikker på retningen av hva den leverte ETF var sporing, og det skjedde å avskrives for noen dager, så kan du legge til din posisjon, noe som da vil føre til en enda større gevinst enn opprinnelig planlagt på vei opp .(For mer, se: Omvendte ETFer kan løfte en fallende portefølje .)

Den beste måten å tjene penger med leverede ETFer på er imidlertid å utvikle trend. V-formet utvinning er ekstremt sjelden. Når det er tilfelle, når du ser en leveransert eller omvendt ETF stadig beveger seg i en retning, vil denne trenden sannsynligvis fortsette. Det indikerer økende etterspørsel etter den ETF. I de fleste tilfeller vil trenden ikke vende tilbake til kjøpet blir oppbrukt, noe som vil bli indikert med en flatfôrpris.

Noen investorer vil scoff ved dette begrepet, som er greit. Jeg ser på den på denne måten. Hvis jeg holder fast på tradisjonell investering, kan jeg se en retur, og det vil ta lang tid å spille ut. Med leverede ETFer, er jeg 95% trygg på mine stillinger og vil se en mye høyere avkastning på kortere tid. Dette er ikke komplisert, men det er absolutt ikke anbefalt for den gjennomsnittlige detaljhandel investoren.

Bunnlinjen

Hvis du er en detaljhandel investor og / eller en langsiktig investor, fjerner du fra leverede ETFer. De vil spise bort på hovedstaden din på flere måter enn en, inkludert avgifter, rebalansering og sammensatte tap. Hvis du er en dykkedykforsker som er villig til å investere hele dagen i å forstå markeder, kan leveransede ETFs tilby en stor rikdomskapasitet, men det er fortsatt høy risiko. Handel med sterke trender for å minimere volatilitet og maksimere sammensatte gevinster. (For mer, se: Forstå beskatning på leverte ETFer .)