Innholdsfortegnelse:
For flere uker siden diskuterte vi om 2016 ville være et fruktbart år for Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), og jeg tilbød to grunner til å forvente at AAPL-aksjene skulle forbli undervurdert. Med det helt viktige feriekvarteret for iPhone-produsenten som er ferdig, vil vi se på den andre siden av mynten. På rundt $ 105 i dag handler Apple aksjer på rundt ti ganger finanspolitiske 2016 EPS estimater på $ 9. 74 en andel, som er billig og syv poeng under S & P 500s forventede inntjening.
Cupertino, Calif. -basert Apple, som har rundt 206 milliarder dollar i kontanter på sin balanse og en annen 81 milliarder dollar i operativ kontantstrøm, rapporterer resultatene for sin finanspolitiske første kvartal senere i måneden. Og med AAPL-aksjer som har mistet 11% av verdien bare i løpet av de siste 30 dagene, mens de har gått ned mer enn 16% siden august, la vi vurdere Apples risiko- / belønningsprofil med to scenarier som kan reversere markedets langsiktige og langsiktige sentiment på lager.
Scenario 1: Et utbrudd første kvartal
Apple annonserer utblåsningsresultater for sitt første kvartal, noe som gjør at flere analytikere som nedgraderte aksjene i desember, ser dårlige ut i prosessen. Frykt for veksten i Apples iPhone-virksomhet, som står for om lag 63% av omsetningen, har satt investorer på høyvarsling. Og i løpet av de siste 30 dagene har estimatene for både nettopp kvartalet og marskvartalet blitt redusert med henholdsvis 0,3% og 2 84%.
I dette tilfellet kan Apple enten møte eller slå sine mål med analytikere som slår bearish og skjærer iPhone-enhetens forsendelsesfremskrivninger. I tillegg, i oktober da Apple rapporterte resultater for fjerde kvartal i fjor, ga selskapet - som det er kjent - å gi svak veiledning for nettopp kvartalet, noe som medførte en årlig omsetningsvekst på om lag 2,5 prosent. Dette ble tolket som et signal fra ledelsen at Apples iPhone salgsvekst, spesielt i Kina, hadde begynt å stagnere.
Men ikke rabatt at Apple er kjent for å low-ball sine projeksjoner. Og til tross for uopphørlige bekymringer om styrken til den kinesiske økonomien, økte Kina finanspolitiske 4. kvartal med 120% året etter år. Med konsensus EPS estimater for kvartalet som endte i desember, og krever $ 3. 35 en andel på inntekter på $ 77. 01 milliarder kroner, omsetning til år-over-årsvekst på bare 6% og 3,7%, henholdsvis, er Apple et godt sted å levere en upside overraskelse.
Scenario 2: Nye Aksjonærer
Nåværende investorer kan bekymre seg, bli frustrert selv ved den siste nedgangen i Apple-aksjer, men hver nedgang åpner muligheter for nye investorer å kjøpe. Med Apple aksjehandel rundt 22% under 52 ukers høy på $ 134.54 og på en P / E på bare 11 - ti poeng under S & P 500 - ser det ut til at den bearish avisen om Apples vekst allerede er priset i aksjene. Hvis Apple-aksjen handles på nivå med resten av markedet, vil de bli verdsatt i dag på rundt $ 165, ikke $ 105.
Og da er aksjen redusert og fortsatt undervurdert, har Apples utbytteutbytte økt med 50 basispunkter de siste seks månedene, og ligger nå på rundt 2,00%, i tråd med andre S & P 500-selskaper. Dette betyr at Apple-overganger fra en høyvoksende aksje skyldes å tiltrekke seg inntektsinvestorer som tydeligvis er mer tålmodige med sine investeringer, noe som gir fortjent stabilitet til aksjene.
Og Apple vil sannsynligvis øke sitt utbytte i løpet av et par måneder, kombinert med rundt 36 milliarder dollar, forventer å bruke på ytterligere tilbakekjøp i de neste seks kvartalene, vil Apple-ledelsen spare ingen kostnader for å belønne trofaste aksjonærer, egen lager.
Bunnlinjen
Så, som markedet fortsetter å spekulere om Apples fremtid og den langsiktige styrken av iPhone-salg, klamrer det om at den skal kjøpe GoPro Inc. (GPRO GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) eller Tesla Motors (TSLA TSLATesla Inc302. 78-1. 08% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), investorer ville gjøre det bra å fokusere på hvor nedsatte disse aksjene er og muligheten dette presenterer i fremtiden. En gang på randen av konkurs i hendene på Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), har Apple vært nede i veien for fortvilelse og tvil før. Tenk deg at du hadde valgt Apple som en langsiktig investering da.
To grunner Apple vil ikke kjøpe Pandora (AAPL, P)
Pandora har ikke en god forretning som Apple ønsker. Pandora har heller ikke noen eiendeler verdt noen premie til Apple som Apple ikke kunne utvikle seg selv.
2 Grunner Apple vil forbli undervurdert i 2016 (AAPL)
, Mens Apple-aksjen kan fortsette å være et trygt fristed for investorer og verdipapirfond, vil det trolig også forbli en stor kilde til frustrasjon i 2016.
Hvis en av dine aksjer splitter, gjør det ikke det til en bedre investering? Hvis en av dine aksjer splitter 2-1, ville du ikke da ha dobbelt så mange aksjer? Ville ikke din andel av selskapets inntekter da være dobbelt så stor?
Dessverre nei. For å forstå hvorfor dette er tilfelle, la oss se gjennom mekanikken til en aksjesplitt. I utgangspunktet velger selskaper å dele sine aksjer slik at de kan redusere handelsprisen på aksjene til et utvalg som anses som behagelig av de fleste investorer. Menneskelig psykologi er hva det er, de fleste investorer er mer komfortable å kjøpe, sier 100 aksjer på 10 dollar aksje i motsetning til 10 aksjer på 100 dollar lager.