Forsiktig investorer legger stor vekt på økonomiske data for hint om fremtidig aksjemarkedsytelse. Spesielt ser investorer frem til ledende indikatorer, for eksempel innledende arbeidsledighetskrav. Det fire ukers glidende gjennomsnittet av innledende arbeidsløse krav kan gi innsikt i retning av økonomien. Mange andre økonomiske indikatorer er enten samtidige eller forsinkende indikatorer.

American Association of Individual Investors gir en liste over 10 viktige økonomiske indikatorer. Inkludert på denne listen er S & P 500 aksjeindeksen. Mens mange tror at aksjekursene følger økonomien, ser økonomer og aksjemarkedsanalytikere S & P 500 som en måling av fremtidige konfidensnivåer for bedrifter og forbrukere. Et forskudd fra S & P 500 kan gi utvidet forretningsinvestering og økt forbruk av forbrukere, mens en fallende S & P 500 kan advare investorer om reduserte utgifter av bedrifter og forbrukere.

- 9 ->

Ledende indikatorer kan ikke lede

Selv om mange investorer overvåker konferansestyrelsens ledende økonomiske indeks (LEI), er de 10 datakomponentene som ligger til grunn for rapporten nesten to måneder gamle da rapporten er publisert. Rapporter for disse komponentene blir vanligvis utgitt før LEI-rapporten. Disse områdene inkluderer produsentens nye ordrer for materialer og forbruksvarer, byggetillatelser, forbrukernes forventninger til forretningsforhold og produsentens nye ordrer for ikke-forsvarsmateriell.

En ulempe ved å stole på den første arbeidsledighetskraftsrapporten for signaler om fremtidige økonomiske trender stammer fra uavhengige entreprenører, deltidsarbeidere og selvstendig næringsdrivende som ikke regnes blant de arbeidsløse av arbeidsdepartementet , siden de ikke kvalifiserer for arbeidsledighetskompensasjon. Ettersom arbeidsmuligheter avtar for disse menneskene, formidler ikke jobbsøkningsrapporten denne nedgangen til investorer.

Census Bureaus data om boligstart, publisert i sine månedlige rapporter om bygging for nye privateide boliger, gir ingen sammenbrudd på prisene på boliger som bygges. For eksempel kan det være en økning i bygging for high-end boliger, mens byggingen for mindre luksuriøse boliger kunne stagnere. I et slikt scenario kan Toll Brothers Inc. (NYSE: TOL TOLToll Brothers Inc45. 23 + 0. 87% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) være bedre enn analytikernes forventninger, mens en Manglende rapport om boligstart kan kvele eventuelle aksjekursforskudd for det selskapet.

I tillegg er Census Bureau månedlige rapporter om fabrikkbestillinger, offisielt identifisert som rapporter om produsenters forsendelser, varebeholdninger og bestillinger, basert på data omtrent to måneder gammel etter utgivelsesdatoen for hver rapport.For eksempel ble forhåndsrapporten fra april 2016 om fabrikkbestillinger utgitt 26. mai 2016, og den fulle rapporten ble ikke utgitt til 3. juni 2016.

Markedet er fremover-ser

Økonomiske rapporter diskuterer utviklingen som har allerede skjedd. Disse utviklingene skyldes ofte psykologiske endringer. Aksjemarkedet kan utløse disse endringene ved å gi varsler til bedrifter om behovet for å utvide eller redusere. Et fallende aksjemarked kan svekke forbrukernes utgifter og føre til at den økonomiske veksten senker.

Viktigere, aksjemarkedsaktiviteten kan påvirke Federal Reserves pengepolitikk, og utvidelsen av USAs bruttonasjonalprodukt (BNP) siden 2009 demonstrerer hvordan Feds pengepolitikk kan påvirke økonomien. Federal Reserve publiserer protokollen fra møter i Federal Open Market Committee (FOMC). Protokollen inneholder vanligvis en seksjon med tittelen "Personale gjennomgang av den finansielle situasjonen", som gir komiteens reaksjon på utviklingen i finansmarkedene, inkludert aksjemarkedet. Denne delen viser også hvordan utviklingen forme Feds pengepolitikk. For eksempel viste protokollen fra FOMC-møtet i april 2016 at:

"Over intermeetingperioden flyttet de brede amerikanske aksjekursindeksene på nettet, sannsynligvis på grunn av investorers syn på at pengepolitikken ville være mer innbydende enn tidligere forventet sammen med en forbedring i risikosentimentet. Aksjekursene økte stort sett på tvers av næringer, inkludert energisektoren. "

Dette viser at et bullish aksjemarkedssvar på Fed's monetære pengepolitikk faktisk kunne få FOMC til å føle seg mer komfortabel med å heve renter. Imidlertid forstår de fleste investorer at aksjene ikke fungerer bra i perioder med restriktiv pengepolitikk. Som følge derav kan fremvoksende aksjeindekser oppfordre pengestramming av Fed, noe som til slutt resulterer i et tilbakebetaling av aksjemarkedet. Ironisk nok, under slike omstendigheter, ville aksjemarkedet føre seg lavere ved å utvikle seg.