I den nylig publiserte US Bank & Thrift Market Report fra SNL Financial, bør banksektoren i USA ha nytte av sterke kredittforhold og økende låneefterspørsel som BNP-vekst og sysselsettingsbildet fortsetter å forbedre . Men lave renter, høyt konkurransedyktige lånemarkeder og eiendeler som legges til i løpet av de få årene med svært lav avkastning, vil gjøre det vanskelig å øke inntjeningen med høy rente. Det vil være en vanskelig tid for børsnoterte banker å møte aksjonærenes etterspørsel etter høyere overskudd og aksjekurser.

AD:

Finne det søte stedet

De større bankene vil ha en enda vanskeligere tid å øke bunnlinjen. Banker med mer enn 10 milliarder dollar i eiendeler kommer under ytterligere regulering fra Consumer Financial Protection Bureau og er begrenset i hvilke gebyrer de kan kreve basert på Durbin-endringen som trådte i kraft i 2011. I den andre enden av spekteret, banker med mindre enn 1 milliarder dollar i eiendeler har ikke den skalaen som er nødvendig for å dekke de økende regulatoriske kostnadene fra Dodd Frank og andre forskrifter som er gått i kjølvannet av kredittkrisen. Rapporten gjør at banker mellom disse to ytterpunktene er i den søte plassen i bankverdenen som "Banker med eiendeler mellom 1 milliard dollar og 10 milliarder dollar er det som mange anser den optimale størrelsen for en institusjon siden de har tilstrekkelig skala, men unngår noen av Bankene i denne gruppen har større juridiske utlånsgrenser, har råd til å investere i ny teknologi som gjør at de kan konkurrere med landets største institusjoner og ikke blir utsatt for regelmessig stresstesting, virkningen av Durbin-endringen og reguleringen av CFPB. "

AD:

Investering i banker i bransjens søte plass bør være lønnsomt for langsiktige pasientinvestorer. Disse bankene har skalaen til å håndtere regulatoriske kostnader, men de fleste er fortsatt små nok til å anskaffe flere mindre banker før de løper noen risiko for å klatre over 10 milliarder dollar og pådra ytterligere lovgivningsmessig kontroll og kostnader. Mange av dem er også fortsatt priset til rimelige priser, som regionale og samfunnsbanker fortsetter å bli ignorert av de fleste investorer. (Se også: Regional, Fellesskap Bank Stocks Next Big Thing.)

AD:

På Richmond

Eastern Virginia Bancshares Incorporated (EVBS) er et godt eksempel på en bank som har jobbet hardt for å få sine totale eiendeler over 1 milliard dollar og i bransjens søte spot. Banken avsluttet nettopp et oppkjøp av Virginia Company Bank i Tidewater-området i Virginia, og har nådd totalt over $ 1. 2 milliarder kroner i eiendeler. Basert i Tappahannock, VA, har banken utvidet sin tilstedeværelse i regionen og har også utvidet operasjonen mot den mer lukrative Richmond-markedet.Som en del av deres planer om å vokse, økte banken kapital tidligere i år ved å selge 20 millioner dollar på underordnede notater og brukte inntektene til å tilbakekjøpe de foretrukne aksjebevisene og aksjebevisene som eies av statskassen som en del av TARP-programmet. Eastern Virginia Bancshares fokuserer på det små til mellomstore bedriftsmarkedet i regionen, og har oppnådd høyere lånevekst, og avkastningen på egenkapitalen økte vesentlig i det siste kvartalet. Mens bankens strategiske planer inkluderer å fortsette å ekspandere i regionen, har de et meget attraktivt franchise- og 24-grensesnittsnettverk som kan gjøre dem til et attraktivt mål for en større regionalbank som ønsker å utvide seg i Richmond-to-Tidewater-markedet. Aksjene er veldig mye et forhandlingsproblem akkurat nå, med aksjemarkedet til 70% av bokført verdi.

I Sweet Spot og Aksjonærvennlig

Charter Financial Corporation (CHFN CHFNCharter Financial Corp19. 02-4. 57% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en annen bank som har jobbet seg inn i det søte stedet. West Point, Georgia-baserte banken har litt over $ 1 milliard i eiendeler, med 15 grener langs I-85 korridoren i Georgia, Alabama og Florida panhandle. De har vært i ekspansjonsmodus siden begynnelsen av kredittkrisen, med 3 FDIC-assisterte oppkjøp fra juni 2009 og september 2011. På en nylig bankkonferanse sponset av FIG Partners, sa ledelsen at de ville fortsette å utvide seg til storbyen Atlanta markedet og vurderte filialkjøp samt hele bankinnkjøp for å utvide sitt nettverk og skaffe ytterligere eiendeler. De er fortsatt flush med kontanter fra konverteringen fra en gjensidig drift til aksjonær-eid bank som ble ferdigstilt i 2013. De har vært svært aggressive i å utstede kontanter for å belønne aksjonærer, og de siste 2 årene har tilbakekjøpt 28% av deres utestående aksjer. De betaler også kvartalsvis utbytte, og aksjen gir nå 1,46%. Som det er tilfellet med mange banker som har vokst inn i bransjens søte spot, har de en solid plan for å fortsette å vokse sin eiendomsbase, men når de utvider blir de et meget attraktivt mål for en større bank som ønsker å komme inn på deres markedsplass. Aksjene handler nå på bare 1. 1 ganger bokført verdi, så det er attraktivt priset på dette nivået.

Bunnlinjen

Mens større banker har å gjøre med regulatoriske frustrasjoner, og mindre finansinstitusjoner sliter med å håndtere regulatoriske og teknologiske kostnader, ser de i bankens søte spot sterk vekst. Et økende tempo i fusjons- og oppkjøpsaktivitet kan også gjøre disse bankene et uoppdaget feiepunkt for investorer. (Se også: Top 10 Bank Stocks for 2015.)

Forfatteren hadde aksjer i EVBS og CHFN ved skrivingstidspunktet.