Skiferoljeforskere og produsenter er blant de mest volatile selskapene i energisektoren. Når disse selskapene er pakket inn i børsnoterte fond (ETF), kan investorer velge mellom strategier som involverer indirekte deltakelse, sikrede porteføljer og direkte eksponering med høy volatilitet. Tre ETFs skiller seg spesielt ut for å bruke disse strategiene, hvis skiferindustrien skulle komme tilbake, fra 10. mars 2016.

AD:

SPDR S & P Olje- og gassutstyr ETF

Skulle et utvinning i USAs skiferoljeindustri skje, vil selskapene som lager inneholdene til SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSEACRA: XES XESSPDR SP OlGs Eq16, 55 + 4. 95% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) burde også være til nytte. I motsetning til konvensjonell boring med rigger som kan pumpe relativt konsistente nivåer av olje i 20 år eller mer, mister en typisk skiferolje ca 70% av produksjonen i det første året. Ved det tredje året reduseres produksjonen til en dråpe. Behovet for å erstatte tapt produksjon setter skiferoljeselskapene i en konstant tilstand for boring av nye brønner, men med oljeprisen i midten av 30 dollar og brutto-prisen på skiferolje er rundt $ 50 per fat, har oljeproducenter redusert utviklingen av nye brønner.

AD:

En økning i oljeprisen til det punktet hvor skiferolje kan utvinnes og produseres med fortjeneste vil nok starte en ny runde med riggkonstruksjon som selskaper spiller oppfanging for å erstatte tapt produksjon og gjenoppbygge balansen. SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF kan også dra nytte av lavere oljeproduksjonskostnader på grunn av forbedringer i teknologi. Produksjonskostnadene for skiferolje dro i gjennomsnitt fra $ 100 i 2006 til $ 50 per fat ved utgangen av 2015, da fremskritt i fracking-teknologi resulterte i lavere kostnader og mer produksjon per brønn. Fortsettelsen av denne trenden vil redusere break-even-punktet for produksjonskostnadene, noe som resulterer i lønnsom boring til oljepris lavere enn $ 50 per fat.

PowerShares S & P SmallCap Energy ETF

ETF som gir det nærmeste til et rent spill på skiferoljeselskapene, er PowerShares S & P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE

PSCEPwrShr ETF FTII15 09 + 4. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som fokuserer på lete-, produksjons-, tjeneste- og utstyrsvirksomheter i Standard & Poors Small-Cap 600 Index. Fondets største eierandel på 13,8% er PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE PDCEPDC Energy Inc52. 88 + 4, 88% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som har skiferoljeoperasjoner i Wattenberg-feltet i Colorado og Utica-feltet i Ohio.Den nest største plasseringen i fondet er Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO CRZOCarrizo Oil & Gas Inc19. 97 + 4. 88% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) på en 10,0% tildeling, som primært fokuserer på skiferoljeoperasjoner i Texas, Ohio, Colorado og Pennsylvania. Porteføljens eksponering for småkapitaliserte energiselskaper generelt, samt skiferoljeforskere og produsenter spesifikt, resulterer i ETF med høy volatilitet som ikke er for svak i hjertet. For eksempel er fondets beta 1. 7, noe som betyr at det er 70% mer volatilt enn det generelle markedet. Imidlertid er dette fondet verdt å vurdere for risikotolerante investorer som ønsker en innsats på en USA-skiferindustriens gjenvinning.

Markedsvektorer Ukonvensjonell olje og gass ETF

Som et markedsvektet fond, markedsvektorer Ukonvensjonell olje og gass ETF (NYSEACRA: FRAK

FRAKVANEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) konsentrerer 58. 48% av topp 10 beholdninger i store selskaper som får en liten prosentandel av inntekter fra skiferolje, og fordeler balansen i sine beholdninger over mindre lete- og produksjonsbedrifter . F.eks. Er fondets største eierandel Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som opererer i tre distinkte segmenter: olje og gass, kjemikalier og midstream og markedsføring. Selskapet annonserte i oktober 2015 at det reduserte eksponeringen mot skiferolje ved å selge sin virksomhet i Bakken-feltet, som ligger i North Dakota. Disse operasjonene representerte Occidentals største eierandel i skiferolje. ETF tilbyr som følge av konsentrert beholdning av integrerte oljeposisjoner med store kapasiteter, blandet med småkapsler i olje- og gassektoren, sikret eksponering for oljeboliger i skifer, med relativt lavere volatilitet enn en portefølje bestående av små -cap utforskere og produsenter. For eksempel var avkastningen over 2015 -34. 01%, mot PowerShares S & P SmallCap Energy ETFs tap på 48. 3% i samme periode. Resultatforholdet mellom disse midlene er lik på oppsiden, ettersom månedsavkastningen for UFFs Ukonvensjonelle Olje & Gass-ETF var 17,48%, mens PowerShares S & P SmallCap Energy ETF ble 24. 41% i samme periode.

The Bottom Line

Disse ETFene gir investorer tre strategier for å satse på en gjenoppretting for USAs skiferindustrien. Som et indirekte spill vil SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF være til nytte da produsenter utvider deres boreoperasjoner. Markedsvektorer Ukonvensjonell olje og gass ETF tilbyr sikret eksponering med relativt mindre volatilitet. For risikotolerante investorer vil den direkte og høye volatilitetseksponeringen fra PowerShares S & P SmallCap Energy ETF sannsynligvis levere de største prisutviklingene ut av disse tre ETFene, både på opp og ned.