Grensemarkeder er land med investerbare aksjemarkeder som er mindre etablerte enn de i fremvoksende markeder. De er utviklingsland, men er for små og underutviklede for å bli ansett som vekstmarkeder for tiden. Grensemarkedsinvesteringer er mest egnet for investorer som kan håndtere svært høye risikoer når de søker høyt potensielt avkastning. Land som betraktes som grensemarkeder har generelt lav likviditetsnivå, politisk ustabilitet, svært lite finansregulering og / eller regnskapsstandarder og volatile valutamarkeder. Avhengig av institusjonen som gjør klassifiseringen, er det rundt 24 til 40 forskjellige frontmarkeder globalt. Disse tre frontmarkedsfondene kan være verdt å vurdere, selv om de har noen av de høyeste utgiftene av midler i denne kategorien.

Morgan Stanley Frontier Emerging Markets Portfolio (MFMLX)

Morgan Stanley Frontier Emerging Markets Portfolio ("MFMLX") søker kapitaløkning ved å investere i aksjeselskapene i grense-markeder. Den bruker en topp-down-investeringstilnærming til å velge landallokering og en bottom-up-prosess for å velge individuelle investeringer. Fondets startdato var 14. september 2012 og har et kostnadsforhold på 2,7%. Per 31. mars 2016 hadde porteføljen 58 forskjellige beholdninger, hvorav 85% var selskaper med markedsverdier på 5 milliarder dollar eller mindre.

Dette fondet har en svært balansert tildeling over grenseområdene i verden, inkludert Midtøsten, Sør-Amerika, Asia, Øst-Europa og Afrika. Uansett de tre øverste beholdningene, som utgjør om lag en tredjedel av porteføljen, har ingen andre land en porteføljevikt på mer enn 7,5%. Mot MSCI Frontier Markets indeksen har fondet en av de laveste sporingsfeilene av midler i denne kategorien: 4. 91%. Fondet har stor oppsidefange (99,98%) og nedadgående fangst (90,17%) forholdstallet mot denne indeksen. Hvis du vil ha et fond som samsvarer med indeksens ytelse nesten perfekt på oppsiden, mens du beskytter litt mer på ulemper, kan dette fondet passe bra. Fondets nåværende topphold er National Bank of Kuwait, som representerer 7,4% av porteføljen per 31. mars 2016.

Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund (EFECX)

Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund ("EFECX") søker kapitaløkning og bruker en proprietær bottom-up-prosess for å velge aksjer. Fondet har $ 53. 5 millioner i forvaltningskapital (AUM) og et utgiftsforhold på 2 52%. Det har også en 1% belastning, noe som gjør det til det dyreste fondet på denne listen i løpet av det første året. Dette fondet kan være verdt tiden, avhengig av den regionale tildelingen du ønsker.Det er en av de få midlene som tildeler så mye av porteføljen til Argentina; Omtrent en sjettedel av eiendelene er investert i selskaper i det landet. En annen 42. 3% av porteføljen er investert i Pakistan, Kuwait og De forente arabiske emirater.

Mot MSCI Frontier Market-indeksen har Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund en beta på 0,9 og en sporingsfeil på ca 7%. Derfor gir dette fondet en god ytelsesrepresentasjon av indeksen. Fondet er relativt nytt, og har begynt i november 2013, så meningsfylte fangstforhold er fortsatt tilgjengelige. Men mot MSCI ACWI ex-USA-indeksen var opphøyden på ett år 63,77% og nedtakspotensialet 74. 57% pr. 6. april 2016. Dette fondets nåværende topphold er også National Bank of Kuwait , som representerer 4,2% av porteføljen per 31. mars 2016.

Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund (WAFMX)

Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund ("WAFMX") er unikt fordi det fokuserer på grensemarkeder, men investerer spesielt i selskaper som har markedsverdi på 3 milliarder dollar eller mindre. Det tar sikte på å utnytte mulighetene i disse landene, spesielt de som oppstår på grunn av deregulering og trender i demografi. Fra og med august 2016 hadde fondet $ 652 millioner i AUM og et kostnadsforhold på 2,25%. Halvparten av porteføljens topp 10 land er ikke i topp 10 av Morgan Stanley Frontier Emerging Markets Portfolio eller Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund. Dermed gir Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund en unik tildeling til grensemarkeder. Med en 35. 4% tildeling til kontinentet investerer Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund mer i Afrika enn noe annet fond. Fondets topphold er Vietnam Dairy Products, som representerer 5 02% av porteføljen.

Risikostatistikk sammenlignet med denne indeksen er ikke tilgjengelig, men Morningstar har beregnet at beta av fondet versus MSCI ACWI ex-USA-indeksen er 0. 47. Opptaksforholdet er 47. 84% og nedadfangsfangstforholdet er 59. 08% mot denne indeksen.