Fusjons- og oppkjøpsaktiviteten for mindre kapitaliserte selskaper har alltid vært et spennende tegn på den daglige investor. Ofte skaper et mindre selskap en ny ide eller teknologi som tiltrekker seg en av de store større aktørene i bransjen. Oftere enn ikke, prøver mange av disse større selskapene å kjøpe ut disse nykommerne i et forsøk på å innlemme den nye ideen og nøytralisere en fremtidig konkurrent. Det som tiltrekker den felles investoren er den meget raske økningen i aksjekursen til det mindre selskap. Investorer kan potensielt se store tosifrede, kanskje til og med tre-sifre, gevinster fra deres opprinnelige investering. Men med dette store oppadrettede potensialet kommer den samme ulemperrisikoen. Investering i ett selskap etterlater investorer utsatt for diversifiseringsrisiko. Hvis den potensielle avtalen faller gjennom, kan aksjekursen lett tommel og tvinge det lille selskapet til konkurs. En måte å få eksponering mot fusjoner og oppkjøpsmarkedet er gjennom et fond som spesialiserer seg på å investere i disse potensielle overtakelsesmålene.

Gabelli Fusjoner og Oppkjøpsfond

Gabelli Enterprise Fusjoner og Oppkjøpsfondsklasse Y ("EMAYX") drives av heralded investor og talentfull pengeforvalter Mario Gabelli. Fondet søker kapitalvekst ved å investere i mindre selskaper, som sannsynligvis vil være oppkjøpsmål innen de neste 12 til 18 måneder. Den investerer i selskaper som inngår i potensielle fusjoner, anbudsbud, buyouts, spin-offs og likvidasjoner. Per 31. oktober 2015 hadde lederkommentaren EMAYX åtte stillinger lukket ut på grunn av fusjons- og oppkjøpsaktivitet. Den øverste utførelsen av de åtte var oppkjøpet av Omnicare Inc. av CVS Health Corp. (NYSE: CVS

CVSCVS Health Corp67. 16-3. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) . Den 21. mai 2015 kombinerte de to selskapene, og fondet fikk en årlig avkastning på 9,16% for sine investorer på dette oppkjøpet.

Siden EMAYX startet 28. februar 2001 har fondet gitt sine investorer en årlig avkastning på 4,72%. Den har en dagens kostnadsandel på 1,22% og har 187 totale beholdninger. Med bare $ 163. 9 millioner i eiendeler under ledelse (AUM), liker porteføljeforvalter å beholde en god del penger for hånden for mulige arbitrage muligheter. Per 31. januar 2016 hadde EMAYX over 26% av porteføljen i kontanter, og de resterende 57% i amerikanske aksjer og 17% i internasjonale aksjer.

Kellner Merger Fund

Kellner Capital er en liten New York City-basert investeringsforvalter som startet i 1981. Kellner Merger Fund Institutional Class ("GAKIX") ble innført 29. juni 2012 , og drives av et team ledet av konsernsjef og sjefsinvestering, George Kellner.Fondets mål er å investere globalt i 25 til 50 selskaper som har offentliggjort en fusjon. Ledelsen har implementert strenge risikoparametre for å minimere risikoen for nedadrettelse og redusere fondets samlede volatilitet. Per 31. mars 2016 hadde GAKIX over 180 millioner dollar i AUM og en netto utgift på 2,61%.

Siden fondets begynnelse har det årliggjort en avkastning på 4 04%. GAKIX anser seg også for å ha svært lav sammenheng med S & P 500, som har en beta på 0. 08. Fondet har svært liten volatilitet, med en standardavvik på 2,91%. Samlet sett har fondet moderat avkastning og svært lavrisikotiltak, og Morningstar har gitt det en fire-stjerneklassifisering.

SilverPepper fusjon og arbitrasjonsfond

SilverPepper Funds er et Illinois-basert investeringsselskap som posisjonerer selskapet som en hedgefondstype-leder for verdipapirpriser. Fra mai 2016 administrerer firmaet to midler, med den mer vellykkede å være SilverPepper Merger Arbitrage Fund Institutional Class ("SPAIX"). Fondet ble inntatt 21. oktober 2013, og ledes av Steve Gerbel. Ledere i SPAIX foretrekker en liten eiendelbase for å ha friheten til å være mer selektiv med investeringsvalg. Per 30. april 2016 hadde fondet $ 11. 8 millioner i AUM og en total brutto utgiftskvotient på 1,89%.

SPAIX har som mål å investere i 20 til 35 småkapitalforetak som har potensial til å bli tatt ut av et større selskap. Siden starten har fondet gitt investorer en samlet årlig avkastning på 5 59%. Det har fungert bra, spesielt i løpet av det siste rullende året som sluttde 31. mars 2016. Fondet har gitt investorer en avkastning på 8. 29%, noe som er vesentlig høyere enn S & P 500-avkastningen på 1,78% for samme tidsramme . Investorer som ønsker å få sofistikert eksponering for en ellers flyktig aktivklasse bør se på SPAIX.