Valutamarkedet har vunnet enorm popularitet i det siste tiåret, med mange investorer som velger å eie disse verdipapirene i stedet for fond eller individuelle aksjer. En mangfoldig ETF-portefølje gir perfekt mening, men markedstidsstrategier kan være vanskelig å administrere, og gir ofte ineffektive oppføringer og utganger som gir middelmådige resultater.

Selv om det er viktig å kjøpe til rett tid, er det like lett å selge på feil tidspunkt, kaste bort fortjeneste samlet over år med markedseksponering. Mens Wall Street-fagfolk insisterer på at bredbaserte ETFer som holdes i flere tiår, ikke kan tape penger, forteller de ikke investorer hvor rått det føles å holde fast på tapere tre eller fem år etter å kjøpe dem. Bare spør Main Street-investorer som mistet mer enn 29 billioner dollar i realiserte og urealiserte tap i løpet av 2008-krasj.

AD:

Sidestartfare og utnyttelse av uventede muligheter i vårt moderne elektroniske miljø tar betydelig innsats som begynner med å forstå hvorfor markedet timing er tøft, selv for de mest erfarne deltakerne. Men innsatsen er verdt fordi ETF-investorer som lykkes med å navigere i disse farene, får en livstidskant som gjør at de kan sove fredelig under de mest utfordrende markedsforholdene.

AD:

La oss se på tre grunner til at markedet timing er vanskelig for ETF investorer. Hver av disse blokkene kan overvinnes gjennom klassiske teknikker som sparer kapital og bygger bedre timing ferdigheter. Løsningen kan være like enkelt som å legge nærmere oppmerksomhet til porteføljen gjennom en ukentlig eller månedlig gjennomgang, eller så hard som å selge alt og begynne med et nytt blikk på tildeling og eksponering.

Kraften til korrelasjon

AD:

ETF-kjøpere tror at de kjøper målrettet eksponering som kan blomstre til konsistente gevinster i mange år. Selv brede indeksfond deler opp markedet, filtrerer ut komponenter som ikke passer til prospektet, samtidig som eierne kan dra nytte av sine unike egenskaper. Moderne markeder går imidlertid gjennom hyppige perioder med høy korrelasjon, hvor brede kurver av verdipapirer og midler beveger seg i låsepunktet, ofte tar signaler fra valutaer og obligasjoner, i stedet for grunnleggende eller technicals av midlene som sitter i porteføljen.

Det er nesten umulig å tømme disse volatile perioder, noe som betyr at du kan kjøpe en helt lyd ETF en uke og se den implodere neste uke fordi noe skjer i Kina, Europa eller et dusin andre spillesteder som har lite å gjøre med eksponering du trodde du tok. Langsiktige resultater vil balansere ut om korrelasjonen virket like bra på opp og ned, men det er et biprodukt av stigende CBOE-markedsvolatilitetsindekser (VIX), som karakteriserer fallende markeder.

Sikring med opsjoner gjennom perioder med høy korrelasjon gir en kraftig løsning som krever timing av korrelasjonshendelsen i stedet for å håndtere prishandlinger på porteføljekomponenter. S & P 500-setter kan håndtere risiko i en mangfoldig portefølje som inkluderer stor blåspånseksponering, mens strengelspillere gir en annen tilnærming, fungerer best når de matches med individuelle midler i stedet for en bred indeks.

Rotasjonspotensialet

Investorer bygger porteføljer de tror vil overgå brede gjennomsnitt over tid. De kan imidlertid undergrave sine resultater ved å stable eksponeringen i for få midler eller midler som viser høye korrelasjonsnivåer, noe som betyr at hvis man går ned, så vil andre som er korrelert. Dette er et viktig tidsaspekt, fordi markedene bygger ledende og lagre sektorer gjennom en rotasjonsprosess som favoriserer en kurv av sektorer til de blir overkjøpt. Disse gruppene selges så for å frigjøre kapital, som deretter roterer til sektorer som ligger lavere på verdikjeden.

Disse rotasjonskreftene utfolder seg i alle tidsrammer, noe som påvirker ETF-investorer med like kraft som handelshandlere. Adresserotasjon ved å måle relativ styrke eller svakhet av den tiltenkte investeringen før kjøp, ved bruk av en teknisk oscillator satt til ukentlige eller månedlige sykluser. Stokastikk sett til 5, 3, 3 og Wilder RSI 14 fungerer like bra så lenge du tar et ekstra skritt før eksponering.

Hvis du kjøper en langsiktig oversolgt ETF, vent til ukentlig eller månedlig å selge trykkfeil og prisen blir lettere i et handelsområde. Hvis du kjøper en langsiktig overkjøpt ETF, må du ikke gå inn etter rask prisøkning med få eller ingen tilbakeslag. I stedet venter du på en rettelse eller et handelsområde som varer i uker til måneder, slik at du kan tjene penger til å opprette en mer fordelaktig oppgangspris.

Kraften til følelser

Vi læres å være kalde investorer, ser nøye på regneark og prisdiagrammer, plukker ut de beste tider for å kjøpe ETFer og deretter administrere dem til lønnsomme konklusjoner. Imidlertid er vi følelsesmessige dyr som kaster til side vår disiplin på verre mulige tider, kjøper midler som ikke har plass i en lydportefølje eller dumping gode midler fordi prishandling eller et pratende hode gir oss panikk, og ønsker å komme seg ut på noen kostnader.

I tillegg har vi en tendens til å stole på andre mer enn oss selv når det gjelder finansmarkedene, slik at investeringsguruer kan ta våre beslutninger. Å elske en industri eller en ide fordi noen andre elsker det kan være farlig, spesielt når du ikke forstår risikoen for eierskap. Dette skjer hele tiden med mediebaserte kjøp, fordi fyren eller galen pounding bordet eier en stor innsats og snakker opp sikkerheten, i stedet for å tilby objektiv analyse.

Lønnsomme ETF-porteføljer krever emosjonell kontroll, slik at tallene kan utføres som forventet på kjøpstidspunktet. Mange investorer tror at de utøver denne kontrollen når de glemmer sine porteføljer, slik at resultatregnskapet blir uåpnet i flere måneder, og samler støv.Men denne mangel på bevissthet påkaller ofte Peter-prinsippet, og tvinger dem til å reagere i perioder med høy volatilitet når det allerede er for sent å ta lydhjelp.

Hold deg informert, selv om tidshorisonten din er målt i år, i stedet for måneder. Kjenn kreftene som flytter dagens marked og hvor godt pengene dine reagerer. Se etter tidlige varselskilt, inkludert under-ytelse i forhold til brede referansepunkter.

Bunnlinjen

Markedsføringstiden er vanskelig for ETF-investorer fordi disse populære instrumentene kan flytte av mange grunner som ikke er relatert til regneark eller prisdiagrammer. Investors psykologi spiller en ytterligere rolle, og oppmuntrer til emosjonell beslutningsprosess i verste tider, i stedet for å følge forhåndsplanlagt og nøye tidsbestemt stillingsstyring.