Når man vurderer verdipapirforeninger som gir eksponering for eiendomsinvesteringer (REITs), bør investorer vurdere faktorer som risikobelønningsverdier, tredjepartsverdier og kostnadsforhold. The Ade of America Real Estate Income & Growth Fund Klasse A ("SOAAX"), Forward Real Estate Long / Short Fondsklasse C ("KSRCX") og Rydex Real Estate Fund Class C ("RYCRX") alle hadde lav risiko -referanseverdier, dårlige Morningstar-vurderinger og høye kostnadsforhold pr. 29. mars 2016. Investorer bør unngå disse midlene basert på disse kriteriene.

-> - Spirit of America Real Estate Inntekts- og vekstfond Klasse A ("SOAAX")

Fond for ånd av Amerika investerer i flere REIT-kategorier, med en langsiktig, fundamental tilnærming. Per juli 2016 hadde det 117 millioner dollar i forvaltningskapital. Kategorien med tyngste eksponering er bolig REITs på 26% av porteføljen, etterfulgt av detaljhandel REITs, spesialitet REITs, hotell REITs og kontorlokaler REITs. Den største bedriften er et kjøpesenter REIT-selskap, Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG

SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), klokka 6 7% av porteføljen, og de fem største beholdningene samlet har en 25% allokering.

Fondet har tilsvarende volatilitet i sin kategori benchmark. Standardavviket i fondets avkastning var 12. 9 over tre år, 15. 1 over fem år og 26. 7 over 10 år, med alle perioder som slutter i mars 2016. Referansestandardavvikene er 13. 9, 15. 3 og 25 over de samme perioder. Med liknende risikometrier, resulterer fondets dårlige avkastning i forhold til sine jevnaldrende, med at risikovurdering / belønning beregnes. Fondets Sharpe-forhold er 0,49, 0,45 og 0,18. I løpet av de tre, fem og ti årene, legger benchmarkverdiene på 0. 56, 0. 61 og 0. 29 over de tilsvarende årene. Sammenligning av disse dårlige risikoreduserte avkastningene er et høyt 1, 57% kostnadsforhold, noe som bidrar sterkt til Morningstars en-stjerneklassifisering for fondet.

Rydex Real Estate Fund Klasse C ("RYCRX")

Rydex aksjefond er et aktivt forvaltet eiendomsfond med stor eksponering for REITs. Det primære investeringsmålet er kapitalvekst, i motsetning til inntektsrettingsprioriteten blant REIT-investorer. Fondets rådgivere er også autorisert til å kjøpe derivater, selv om disse vanligvis ikke utgjør en meningsfylt del av porteføljen. Fra juli 2016 hadde fondet 86 millioner dollar i forvaltningskapital. Det er mest utsatt for spesialiserte REITs på 20,7% av porteføljen, etterfulgt av detaljhandel REITs og kontor REITs. Den største beholdningen, fra mai 2016, var Simon Property Group på 2.25% av den totale porteføljen.

Fondet har tilsvarende volatilitet til Forward and Spirit of America-fondene, med standardavvik på 13, 14, 6 og 24 for de tre, fem og ti årene som ble avsluttet i mars 2016. Rydex-fondet har lavere Sharpe forholdene enn de som tilhører America of the Spirit fondet, med forhold på 0. 21, 0. 35 og 0. 12 over de tre, fem og ti årene. Med unremarkable volatilitetsmålinger kan de lave Sharpe-tallene tilskrives lavere avkastning til tross for en gjennomsnittlig risikoprofil. Fondets 2. 35% kostnadsforhold er høyt i forhold til gjennomsnittet i kategorien.

Forward Real Estate Long / Short Fondsklasse C ("KSRCX")

Forward Mutual Fund er aktivt forvaltet, og søker å utnytte markedets ineffektivitet i REITs og eiendomsoperatører. Fondets rådgiversteam benytter en langsiktig verdi-tilnærming, og den lange / korte strategien bidrar til å dempe volatiliteten mens sikring mot retningsskader på aksjemarkedet eller eiendomsmarkedet. Strategien retter seg også mot nåværende inntekt, noe som er et viktig element i REIT-investeringen. Fra juli 2016 hadde fondet 71 millioner dollar i forvaltningskapital blant 111 bedrifter, hvorav nesten 75% var lange. Per desember 2015 representerer kontorreiser den største delen av de lange stillingene på 21,6% av de lange eiendelene, etterfulgt av detaljhandel på 18,9%, hoteller på 15,2% og leiligheter på 12,3%. De største korte eksponeringene er ETF og leilighet REITs. Den største individuelle posisjonen er kontant, etterfulgt av Simon Property Group.

Standardavviket i fondets avkastning var 11. 5, 14. 1 og 25. 2 for de tre-, fem- og tiårsperiodene som utløper henholdsvis mars 2016, noe som indikerer noe mindre volatilitet enn America of the Spirit fondet . Til tross for å ha redusert volatilitetsrisiko er Forward-fondets risikojusterte avkastningsstatistikk dårligere enn de av Spirit of America-fondet og kategorien benchmark, med Sharpe-forhold på 0,3, 0,47 og 0. 11 for de tre-fem - og tiårsperioder. Forward-fondets 2. 4% kostnadsandel er også svært høy blant sammenlignbare jevnaldrende.