Noen selskaper er bare bedre enn andre. Det kan være navngjenkjenning, innovasjon, markedsandel eller noen andre egenskaper som gjør et godt selskap skiller seg ut fra flokken. Det viktige for en investor er å kunne se de endelige vinnerne før de blir husstandsnavn.

I denne artikkelen tar vi en titt på tre viktige attributter som gjør et selskap vellykket. Lær å se dem tidlig, og du kan finne ri på coattails til suksess også.

Tre hemmeligheter med suksess
Så hva handler det om ett selskap som gjør det til et godt selskap, og svarer den beskrivelsen til et godt lager å investere i? Svaret avhenger av om du spør en revisor, en økonom, en markedsfører eller en ekspert på menneskelige ressurser, men ved å trekke alle disse fagene sammen, kan du generelt definere et godt selskap ved disse tre egenskapene:

1. Konkurransefortrinn
2. Overordnet ledelse
3. Markedsledelse

Konkurransefortrinn
Michael Porter pionerer konseptet konkurransefortrinn og brøt det ned i to former: differensieringsfordel og kostnadsfordel. Differensieringsfordel er når et selskap tilbyr en overlegen tjeneste eller et produkt for samme pris som belastes av markedet. Kostnadsfordel er når et selskap tilbyr samme tjeneste eller produkt som markedet, men til en lavere pris. Porter refererer kollektivt til disse som "posisjonsfordeler" fordi de definerer firmaets posisjon som å ha ledende tjeneste eller produkt i sin spesifikke bransje. Han sier også at disse fordelene ikke kan opprettholdes i noen lengre tid fordi løftet om økonomiske leier utfordrer konkurranse.

• Innskrensninger
  Gode selskaper kan også opprettholde sin høye status hvis det er betydelig høye hindringer for inngangen til sine felt. Dette kan inkludere store faste kostnader, for eksempel de som er forbundet med tung produksjon, eller langsiktige forsknings- og utviklingskostnader, som de som finnes i farmasøytisk eller programvareutviklingsindustrien. Alle disse inngangskostnadene kan avskrekke konkurransen fra å komme inn på markedet, og dermed bidra til at selskapet opprettholder sin ledende status. (For å lære mer om disse barrierer, sjekk ut Økonomiske Moats Keep-konkurrenter i Bay .)

• Navn Anerkjennelse
  Vi har en tendens til å ta verdien av navnegjenkjenning for gitt når vi ser på selskapets status. Merkenavn som Kleenex og Coke har blitt synonymt med sine produkter. Problemet med navngjenkjenning er å sette en verdi på det navnet, og det er ingen enkel måte å gjøre det på. Et navn har kun en kvalitativ verdi, men det kan gi et langsiktig forhold mellom selskapets produkter eller tjenester og sine kunder. Mens det kan diskuteres om denne egenskapen alene gjør et selskap bra, kan det sammen med de andre egenskapene være en kraftig kilde til suksess.

• Prisledelse
  Det er ikke noe kraftigere enn å tilby sammenlignbare tjenester eller produkter til markedet til en lavere pris. I et hvilket som helst økonomisk miljø, boom eller byste, vil det alltid være en etterspørsel etter lave priser og produkter. Å være i stand til å komme til markedet med konsekvent lavere priser over hele linjen kan fylle en nisje i markedet som kan tiltrekke seg kunder i lang tid. Nøkkelen i prisledelse er å kunne opprettholde det nivået og avverge andre som prøver å konkurrere i det rommet.

Over gjennomsnittlig ledelse
Kvaliteten på ledelsen er en stor faktor i hvorvidt et selskap er vellykket, og en viktig egenskap i alle ledelsen er en blanding av erfaring. Erfarne ledere kan ikke bare lede et selskap gjennom markeds sykluser, men de kan også gi mentorskap til neste generasjon av ledere.

Et annet fortellende attributt er når ledelsen har en tendens til å bli hos et selskap i lang tid. Talenterte ledere kan bli sviktet for å flytte fra bedrift til selskap med flotte kompensasjonspakker, men har en tendens til å bli hos selskaper hvor de liker å jobbe og de tror på selskapets fremtidige suksesser. (Lær hvordan du undersøker ledelsen bak tallene i Evaluering av selskapets ledelse )

Markedsledelse
En av de viktigste egenskapene ved å bli et godt selskap er markedsledelse. Lederskap kan komme i mange former, men omdømmet som følger med denne taggen er uvurderlig. Etiketten av "industristandard" er en som hver bedrift strever etter. Eksempler er å lede markedet i kvalitet, innovasjon, kundeservice eller til og med garantier.

Markedsledelse er sannsynligvis den vanskeligste statusen å opprettholde. Ingen konkurrent er tilfreds med å være nr. 2 i bransjen. Dette er hvor hindringer for oppføring kommer inn i spill. Hvis selskapet du ser på konkurrerer i en bransje med høye adgangsbarrierer, er det mye mer sannsynlig at markedets dominans kan fortsette. Bedrifter kan også bevege seg mot markedsledelse ved å kjøpe og fusjonere med andre vellykkede selskaper for å forbedre markedsandeler, vertikal og horisontal integrasjon og teknologiske grunnlag. (For mer om dette temaet, les Hva er bedre: Dominans eller innovasjon? )

Konklusjon
Så hva handler det om ett selskap som gjør det til et godt selskap, og er den gode karakteren like til en god bestand å investere i? Hvis selskapet har en konkurransefortrinn, over gjennomsnittlig ledelse og markedsledelse, ser du på en potensielt sterk investering. Selv om disse egenskapene ikke alene forteller hele historien, er de viktige faktorer for å vurdere om et selskap kan bli anerkjent av investorer globalt som en god investering.

For flere ideer om å velge gode selskaper å investere i, les Finn investeringskvalitet i resultatregnskapet og The Industry Handbook .