Aksjemarkedene veksler mellom opptrender og nedganger, med stigende priser referert til som markeder, mens vedvarende prisfall over 20% kalles bjørnmarkeder. Under disse svingene er småkapitalbeholdninger, som bærer markedsverdier mellom $ 250 millioner og $ 2 milliarder, generelt mer volatile enn mellomstore og store aksjer.

Inom universet av småkapitalforetak er det to hovedkategorier: vekst- og verdiskapital. Vekstbeholdninger er generelt mer volatile enn verdier i okser og bjørnmarkeder. Verdipapirer har derimot potensial til å fange det meste av oppsiden av vekstbeholdningen i oksemarkedene mens de faller mindre i verdi under bjørnemarkeder. Følgende er et sammendrag av tre småkapital verdipapirhandlede midler (ETFer) som var egnet for okser og bjørnmarkeder, per 14. april 2016.

Vanguard Small Cap Value ETF

Med eiendeler under ledelse (AUM) på $ 6. 25 milliarder kroner, Vanguard Small Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128. 90 + 0. 12% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er den nest største fond i kategorien. VBR velger porteføljens beholdninger fra Senter for forskning i sikkerhetspriser (CRSP), US Small Cap Value Index, og viser selskapets grunnleggende ved å bruke en fem-trinns prosess for å bestemme relative verdier.

De største sektorallokasjonene i porteføljen er finanser med 30,67%, industriforetak på 15,7% og konsumentkonjunkturer på 12,7%. Den største av fondets 840 stillinger er Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29. 17-0. 95% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) på 0. 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Betalinger Inc104. 10 + 0. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) med 0. 57% og AGL Resources Inc. NYSE: GAS) med 0. 54%.

VBR har et pris-til-bok-forhold (P / B) på 1,69 og et pris-til-resultatforhold (P / E) på 33. 91. Fondet har en fordeling utbytte på 2,19% og en beta på 1,35. Den femårige årlige avkastningen er 10,3%.

The WisdomTree SmallCap Utbytte ETF

Med fokus på utbytteutbytter, er porteføljen av WisdomTree SmallCap Dividend ETF (NYSEARCA: DES DESWT US SmllCap84. 01 + 0. 12% Laget med Highstock 4 2. 6 ) er mer defensiv i naturen enn de fleste småkapitalfond. For eksempel er tildelingen av 6,6% til teknologi lavere enn verktøy, som representerer 10,98% av porteføljen.

De største sektorallokasjonene er finanser med 26. 13%, konsumentkonjunkturer på 17 38% og industrielle med 15 17%. De største beholdningene er Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) med 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc43. 70-1. 58% > Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) på 1. 29% og Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp15. 55 + 0. 65% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) med 1. 08%. For å maksimere utbytte, aksepterer WisdomTree SmallCap Dividend ETF en høyere P / E på 74. 64, samtidig som man opprettholder et lavt P / B på 1. 54. Fondets beta er 1. 53, og fordelingsutbyttet er 2. 78%. Den årlige avkastningen over fem år er 11. 13%.

IShares Russell 2000 ETF

Med AUM på $ 26. 16 milliarder kroner, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) tilbyr en mangfoldig portefølje av små selskaper som har levert stabil ytelse og en av de laveste beta-karakterene for småkapitalverdier med et minimum på 1 milliarder dollar. De største sektorallokasjonene er finanser på 25. 82%, teknologi med 15. 69% og helsevesenet på 15. 64%. På grunn av fondets omfattende beholdninger, som representerer markedskapsler rangert fra 1, 001 til 3, 000 i Russell 3000 Value Index, er allokeringer til hver posisjon relativt små. Den største beholdningen er Steris Plc (NYSE: STE

STESTERIS PLC87. 87-0. 86% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) med 0. 39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL TYLTyler Technologies Inc175. 73-0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ved 0. 34% og Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) med 0. 33%. IShares Russell 2000 ETF-fondet har den høyeste P / E-gruppen på 87. 6 og en P / B på 2. 02. Fondet betaler et utbytte på 1,49%, og dets beta er 1. 5. Den årlige avkastningen over fem år er 7. 96%.

Bunnlinjen

En av utfordringene ved å velge småkapitalverdier ETFer for okser og bjørnmarkeder er deres iboende volatilitet, spesielt i bjørnemarkeder. Disse tre fondene handler imidlertid med de laveste beta-karakterene i kategorien for midler med minimum AUM på 1 milliard dollar, noe som gjør dem mindre mottakelige enn sine jevnaldrende til bratte prisfall. Mens disse fondene beholdes, krever investorene høyere risikotoleranse, og de tre ETFene i denne gruppen har også levert jevn avkastning på oksemarkeder, noe som gjør dem verdig til å ta hensyn til multisykluseksponering mot småkapitalverdi.