Hvis du ikke er oppdatert om hva som skjer med Puerto Ricos økonomi, har territoriet misligholdt en gjeldsbeholdning på 58 millioner dollar i forrige måned og er for øyeblikket oversvømmet i 72 milliarder dollar i gjeld. Du tror kanskje at Puerto Rico ikke betyr noe for deg, men det ville være en falsk antagelse.

Les videre for tre ting, som investorene lærte av gjeldskrisen i Puerto Rico, samt noen andre viktige detaljer om hva fremtiden kan ha. (For mer, se: Den gode nyheten bak Puerto Ricos gjeld. )

Ikke alle kommunale obligasjoner er bulletproof

Den norske statsobligasjonsrenten i 2014 var 1. 52%. Derfor velger mange investorer å investere i obligasjoner-obligasjoner utstedt av en stat, kommune eller fylke for å finansiere sine investeringer. Oddsen for standard er uvanlig lav. Imidlertid, mens de fleste kommunale obligasjoner skal kunne forvitre den nåværende og nærme stormen, innser de fleste investorer ikke at 52% av de kommunale obligasjonsfondene har investeringer i Puerto Ricas skattefrie obligasjoner. Begrunnelsen for denne eksponeringen mot Puerto Rico er rett og slett skattefritatt status.

Dette virket som en kvalitetsinvestering i lang tid, men nå har Puerto Rico $ 72 milliarder kroner til sine kreditorer, og at gjelden virker umulig å betale tilbake. Den portugisiske regjeringen har allerede innrømmet at denne gjelden ikke kan tilbakebetales, og at den pikarikanske økonomien er "i en dødspiral. "

Puerto Rico har ranet fra Peter for å betale Paul, men Peter har endelig reist seg og krevd pengene sine tilbake. (For relatert lesing, se: Er høyavkastningsobligasjoner en god investering? )

Wall Street kan være grådig

Du visste dette allerede, men betrakt det som en oppfriskning. Når Puerto Rico implementerte sin omsetningsavgift for nesten ti år siden, hoppet tre amerikanske investeringsbanker inn for å skape nye obligasjoner støttet av en del av skatten. Hvem har hatt nytte av det? De tre investeringsbankene.

Før 2006 ble skattelettelser det som kjørte industrien til Puerto Rico, som drev sin økonomi. Siden disse skatteinnsatsene har blitt avviklet, har 80 000 jobber gått tapt og 25% av arbeidsstyrken har nå statlige arbeidsplasser. Den nåværende økonomiske situasjonen har ført til økt arbeidsledighet og folk som forlater Puerto Rico. For å bekjempe denne trenden, tilbyr Puerto Rico nye innbyggere skattemessig status på rente, utbytte og kapitalgevinster. (For mer, se: Er USAs inflasjon på horisonten? )

Hør advarselen

Puerto Rico kan være liten, men det betyr noe, og det er en av de tidlige dominoene å falle i en svekker global økonomi. Når det gjelder obligasjoner, som global økonomi bremser og aksjer falter, vil enkelte investorer flytte til junk obligasjoner for avkastning. Dette er det verste mulige trekket investorene kan gjøre på dette tidspunktet.Jeg kan være litt tidlig med denne samtalen, men hvis du er i uønskede obligasjoner, er du i trøbbel; søppelobligasjoner har stor eksponering for energisektoren (60%) og mye eksponering for frackingindustrien (20%). Selvfølgelig er dette bare et spørsmål om mening; vennligst gjør din egen due diligence for å danne dine egne konklusjoner om junk obligasjoner og alt annet relatert til din investeringsstrategi.

Bunnlinjen

Hvis du eier muniobligasjoner, vil du kanskje sjekke eksponeringen til Puerto Rico. For det andre, når du ser Wall Street investeringsbanker blir involvert med kreative ordninger, vil det nesten alltid være til nytte for investeringsbankene, noe som betyr at det kan være problemer for den andre parten nedover veien. Til slutt, gå tilbake og se på det store bildet med den globale økonomien, spesielt med hensyn til økonomiene i Kina, Russland, Japan, Brasil, Europa, Hellas og Puerto Rico. Og hvordan går det med varer? De selger alle, noe som er et deflasjonssignal. (For relatert lesing, se: Hellas eller Kina: Hvilken er større bekymring? )