For mange investorer er det internasjonalt å investere en attraktiv måte å få ytterligere diversifisering og økt avkastning på sine porteføljer. Samtidig er det imidlertid vanskelig for mange å investere i utlandet på grunn av mangel på erfaring, ukjenthet med det fremmede landet og for mye informasjon å analysere. For å lindre noen av disse vanskelighetene, ser vi på et par måter som hjelper deg lettere å vurdere graden av risiko i landets grunnleggende.

Hvor passer suverent risiko?
Analysering av statlige risikofaktorer er gunstig for både egenkapital- og obligasjonsinvestorer, men kanskje mer direkte fordelaktig å binde investorer. Når man investerer i egenkapital av spesifikke selskaper i et fremmed land, kan en suveren risikoanalyse hjelpe til med å skape et makroøkonomisk bilde av driftsmiljøet, men hovedparten av forskning og analyse vil måtte gjøres på bedriftsnivå.

På den annen side, hvis du investerer direkte i et lands obligasjoner, kan evaluering av landets økonomiske tilstand og styrke med disse metodene være en god måte å vurdere en potensiell investering i obligasjoner. Tross alt er den underliggende eiendelen for et obligasjon landet selv og dets evne til å vokse og generere inntekter.

Ofte er den vanligste metoden som brukes av investorer, med tid eller ressursbegrensninger som ikke tillater dem å gjøre analysen selv, å stole på eksperter som bruker hele tiden til å gjøre den typen analyse. Beregning av gjeldsserviceforhold, import / eksportforhold, endring av pengemengden og alle de andre grunnleggende aspektene i et land, og forsøk på å innlemme dem alle sammen i det store bildet, krever en betydelig forpliktelse hvis du gjør det selv. Dermed anbefales det til fordel for en rekke enkle å forstå indikatorer. Å kjøpe disse verktøyene fra organisasjoner som fokuserer på å analysere landrisiko, gir mer energi til å fokusere på å investere.

Euromoney Country Risk Det første verktøyet som kan brukes til å vurdere suveren og politisk risiko er Euromoney Country Risk-undersøkelsen. ECR-undersøkelsen dekker 186 land og gir et omfattende bilde av et lands investeringsrisiko. Rangeringen er gitt på 100-punkts skala, med en score på 100 som representerer nesten nullrisiko.

Generelt er beregningen av ECR-rangeringer delt mellom to generelle faktorer - kvalitativ (70% vekting) og kvantitativ (30% vekting). De kvalitative faktorene er hentet fra eksperter som vurderer den politiske risikoen, strukturen og økonomiske resultater i landet. De kvantitative faktorene er basert på gjeldsindikatorer, kapitalmarkedsadgang og kredittrating. Klassifiseringen for kvalitative og kvantitative faktorer er tilgjengelig separat, så hvis du tror vektingen er viktig å være forskjellig fra 70/30, har du fleksibiliteten til å justere vektingen selv manuelt.

The Economist Intelligence Unit Den neste populære kredittvurdering informasjonskilden er Economist Intelligence Unit (EIU). EIU er forskningsarmen til The Economist , og et av sine beste tilbud er dets Country Risk Service ratings. Disse vurderingene dekker over 100 land, med vekt på "fremvoksende og høyt gjeldsbetalt" markeder. Rangeringen analyserer forhold som ligner ECR-rating, som økonomisk og politisk risiko, og gir en vurdering på 100-punkts skala. I motsetning til ECR-vurderingen betyr høyere poengsummer imidlertid høyere suveren risiko.

En fordel ved EIU-klassifiseringen er at de oppdateres månedlig, slik at trender kan bli fanget mye tidligere enn andre, mindre ofte oppdaterte metoder. I tillegg gir EIU-formatet investorer mer analyse og gir et perspektiv for landet, samt to års prognoser for flere nøkkelvariabler. Så hvis du ønsker å få en følelse av retningen et bestemt land er på vei innover for i nær fremtid, kan dette vise seg å være et nyttig verktøy.

Nedenfor er et eksempel på EIU-karakterene for en håndfull høyrisikoland i begynnelsen av 2011.

Datakilde: www. EIU. com, august 2012

Country Credit Survey (Institutionalinvestor.com)
Den tredje metoden, Country Credit Survey, er også en vurderingstjeneste basert på en undersøkelse av seniorøkonomer og analytikere i store internasjonale banker. Uniktheten i denne tilnærmingen er tiltalende fordi den undersøker folk fra selskaper som ligger på bakkenivå, utlåner og gir kapital direkte til disse landene. På en måte legger dette til en grad av troverdighet til ratingene fordi store internasjonale banker vanligvis gjør en betydelig mengde due diligence før de utsetter seg for enkelte land.

I likhet med de andre tilnærmingene, er denne vurderingen basert på en skala fra 0 til 100, hvor 100 er nesten risikofri og null er ekvivalent med bestemt standard. Eksempelvis vurderte økonomer og analytikere i storbanker og verdipapirforetak i mars 2011 at Norge var landet med lavest sannsynlighet for mislighold, med en score på 95. 2. Samtidig vurderte de også at Somalia hadde størst sannsynlighet for standard, med en score på 3. 9.

The Bottom Line
For investorer som har begrenset tid og ressurser, men ønsker å diversifisere internasjonalt, kan disse metodene være en stor hjelp til å lage en kort liste over land du kan vil investere i. Hver metode har sine sterke og svake sider, men det kan være best å bruke en kombinasjon eller alle disse populære datakilder for landrisiko. Hver metode kan gi et unikt perspektiv for investor.