Med det nesten ubegrensede antall investerte kjøretøyer som er tilgjengelige, kan den gjennomsnittlige investor lett føle seg overveldet av muligheten til å investere i nyere verdipapirer som han ikke forstår. Det er for eksempel et visst mysterium rundt valutahandlede midler (ETFer). I virkeligheten kan ETFer imidlertid være noen av de sikreste investeringene du kan gjøre. De fleste ETFer er passivt forvaltet, og reduserer risikoen ved å satse på ferdighetene til en enkelt leder, og de har lavere avgifter enn mange andre investeringer samtidig som de gir et høyt nivå av diversifisering. I tillegg feiler mange aktivt forvaltede investeringer ikke utover deres passivt forvaltede ETF-kolleger, til tross for sprøytenarkomanen.

Indekserte ETFer: Enkle, gjennomsiktige investeringer

En av hovedårsakene til at ETF er sikre investeringer er at de fleste er indeksfond. I stedet for å velge og velge hvilke aksjer som skal være store vinnere, investerer ETFs i de samme aksjene som en gitt indeks i et forsøk på å replikere avkastningen.

Selv om denne tilnærmingen betyr at indekserte ETFer er sårbare overfor den fulle risikoen for den underliggende indeksen, i stedet for å kunne selge av å miste lager for å unngå tap, krever de svært lite vedlikehold. Indekserte ETFer kjøper og selger kun verdipapirer når den underliggende indeksen legger til eller fjerner dem fra ruteren, slik at aktivaomsetningen er lav.

I tillegg til at indekserte ETFer investerer i de eksakte verdipapirene som en gitt indeks, gir de et ekstremt høyt nivå av åpenhet. Porteføljene til indekserte ETF er lett tilgjengelige for investorer og endres ikke mye over tid; Aksjonærer kjenner alltid verdipapirene som fondet har investert i.

Lav utgifter

På grunn av det lave omsetningsforholdet som er knyttet til indekserte ETFer, som representerer flertallet av denne aktivaklassen, er de utgifter og gebyrer ETFs aksjonærer vanligvis er mye lavere enn de som eies av aksjonærer i sammenlignbare fond. Lavere omsetningsforhold betyr mindre arbeid og dokumentasjon som kreves av fondets leder, noe som resulterer i lavere driftskostnader for fondet som helhet.

Siden ETFer handles på det åpne markedet, er det ikke nødvendig med midler til å likvide eiendeler for å dekke innløsning av aksjonærer. ETFer balanserer sine porteføljer sjeldnere, noe som reduserer lederens arbeidsbelastning og tilhørende avgifter ytterligere.

Selv om ETFer gir samme grad av porteføljediversifisering som sammenlignbare fond, har de ikke samme belastning eller 12b-1 avgifter. Mens kjøp eller salg av ETF-aksjer påløper nominelle provisjonsavgifter, kan aksjonærer som anvender en buy-and-hold-strategi stort sett kunne omgå denne utgiften.

Skatteeffektivitet

Selv de mest lønnsomme investeringene kan bære uventede farer.En av de mest undervurderte ulempene med mange investeringer er økt skatteforpliktelse de genererer for investorer. På grunn av deres lave omsetningskvoter, markedsbasert handel og innløsningskurs i natura, genererer indekserte ETFer vanligvis langt færre kapitalgevinster enn deres aktivt forvaltede ETF eller fondskomponentene. Avhengig av investeringens varighet kan kapitalgevinster fordeles på enten ordinære eller langsiktige kapitalgevinster. I begge tilfeller økes aksjonærens skattepliktig inntekt. Indekserte ETFer øker vanligvis bare skattebyrden til aksjonærer når ETF-aksjer selges eller innløses til profitt.

Noen ETFer genererer regelmessige utbyttefordeler, noe som også øker skattepliktig inntekt av aksjonærene. Imidlertid vil investorer som ansetter en langsiktig investeringsstrategi sannsynligvis motta "kvalifisert" utbytte beskattet til lavere kapitalgevinster.

Aktiv ledelse har en tendens til å underprestere

Proponenter av aktivt administrerte produkter markerer potensialet som er knyttet til den ufleksible strukturen i indekserte fond. Strengt sporing av en indeks betyr at aksjonærer ikke kan unngå tap hvis en sikkerhet på indeksen begynner å miste verdi, mens aktive ledere kan velge og velge aksjene de tror vil være mest lønnsomme og selge de som utgjør fondets lønnsomhet.

Mens en aktiv strategi kan gi store gevinster, åpner den også døren for større tap hvis lederens valg ikke klarer å utføre. Over tid har passivt forvaltede midler vist seg å fungere bedre enn sine aktivt forvaltede kolleger. I tillegg betyr de økte utgiftene knyttet til aktivt forvaltede ETF at aksjonærenes nettoresultat kan være betydelig lavere enn fondets bruttoavkastning.