Det er ingen hemmelighet at bak enhver vellykket investeringsforvalter er det en skriftlig, målbar og repeterbar investeringsstrategi. Imidlertid hopper mange investorer fra en handel til en annen, og legger liten innsats i å skape og måle deres overordnede strategier.

Følgende spørsmål vil hjelpe deg med å lage en investeringsstrategi som er skrevet, målbar og støttet av din egen sterke tro. Dette vil føre til mer konsistente investeringsresultater og hjelpe deg med å redusere følelsesmessige investeringsbeslutninger.

Viktigst, det vil hjelpe deg med å unngå en spredt portefølje av individuelle investeringer som, når de ser på som helhet, ikke har noe overordnet tema eller mål.

• Kan du skrive ned din investeringsstrategi som en prosess?
  For å sitere den sene Dr. W. Edwards Deming, en verdensberømt forfatter og ledelseskvalitetskonsulent, "Hvis du ikke kan beskrive hva du gjør som en prosess, vet du ikke hva du gjør." Som alt som krever en disiplinert prosess, er det viktig å skrive ned investeringsstrategien. Å gjøre dette vil hjelpe deg med å formulere det. Når strategien din er skrevet, bør du se over den for å sikre at den samsvarer med dine langsiktige investeringsmål. Å skrive ned strategien gir deg noe å gå tilbake til i tider med kaos, noe som vil hjelpe deg med å unngå å ta følelsesmessige investeringsbeslutninger. Det gir deg også noe å vurdere og endre hvis du merker feil, eller dine investeringsmål endrer seg. Hvis du er en profesjonell investor, vil en skriftlig strategi hjelpe kundene med å forstå din investeringsprosess bedre. Dette kan øke tilliten, redusere kundeforespørsler og øke klientens oppbevaring.

• Har investeringsstrategien din en tro på hvorfor investeringer blir over eller undervurdert? Hvis ja, hvordan utnytter du det?
  Dette spørsmålet kan forholde seg til om du tror at investeringsmarkedet er effektivt. Spør deg selv, "Hva gjør meg smartere enn markedet? Hva er min konkurransefortrinn?" Du kan ha spesiell bransjekunnskap eller abonnere på spesiell forskning som få andre investorer har. Eller du kan ha tro på å utnytte visse markedsavvik, som å kjøpe aksjer med lave pris-til-bok-forhold. Når du har bestemt hva din konkurransefortrinn er, må du bestemme hvordan du med fordel kan utføre en langsiktig handelsplan for å utnytte den.

  Din handelsplan bør inneholde regler for både kjøp og salg av investeringer. Vær også oppmerksom på at konkurransefordelen din til slutt kan miste lønnsomheten bare av andre investorer som implementerer samme strategi. På den annen side kan du tro at investeringsmarkedet er helt effektivt, noe som betyr at ingen investor har en konsistent konkurransefortrinn.I dette tilfellet er det best å fokusere strategien på å minimere skatter og transaksjonskostnader ved å investere i passive indekser. (Se også: Gjør følelsen av markedsavvik. )

• Vil din investeringsstrategi fungere godt i alle markedsmiljøer? Hvis ikke, når vil det utføre det verste?
  Det er et gammelt ordsprog på Wall Street, "Markedet kan forbli irrasjonelt lengre enn du kan forbli løsemiddel ." Gode investeringsforvaltere vet hvor deres investeringsresultat kommer fra, og kan forklare strategiens styrker og svakheter. Etter hvert som markedstendenser og økonomiske temaer endres, vil mange gode investeringsstrategier ha perioder med god ytelse etterfulgt av perioder med forsinket ytelse. Å ha en god forståelse av strategiens svakheter er avgjørende for å opprettholde din selvtillit og investere med overbevisning, selv om strategien din er midlertidig ute av drift. Det kan også hjelpe deg med å finne strategier som kan utfylle din egen. Et populært eksempel på dette ville være å blande både verdier og vekstinvesteringsstrategier.

• Har du et system for å måle effektiviteten av investeringsstrategien din?
  Det er vanskelig å forbedre eller forstå noe som du ikke måler. Så du bør ha et referansemål for å måle effektiviteten av investeringsstrategien din. Referanseporteføljen din bør samsvare med investeringsmålet ditt, som igjen må samsvare med investeringsstrategien.

  To vanlige typer investeringspoeng er relative og absolutte referanser. Et eksempel på et relativ referanseindeks er en passiv markedsindeks, som S & P 500 Index eller Barclays Aggregate Bond Index. Et eksempel på et absolutt referansepunkt ville være en målrente, for eksempel 6% årlig. Selv om det kan være en tidkrevende prosess, er det viktig å vurdere hvor mye risiko du tar i forhold til investeringsobjektet. Du kan gjøre dette ved å registrere volatiliteten i porteføljens avkastning, og sammenligne den med volatiliteten i referanseindeksens avkastning over tidene. Mer sofistikerte avkastningstiltak som justerer for risiko er Treynor Ratio og Sharpe Ratio. Se også: Måle porteføljens ytelse. )

Bottom Line

Sun Tzu, en gammel kinesisk militærgeneral og strateg, sa en gang: "Taktikk uten strategi er støy før nederlag." Sun Tzu visste at å ha en godt gjennomtenkt strategi før du går inn i kamp er avgjørende for å vinne.

Gode pengeledere har en klar forståelse av hvorfor investeringer er over og undervurdert, og vet hva som driver sine investeringsresultater. Hvis du skal kjempe mot dem hver dag i investeringsmarkeder, burde du ikke? Store handler kan vinne kamper, men en godt gjennomtenkt investeringsstrategi vinner kriger. (Se også: Lag dine egne handelsstrategier.)