Et viktig aspekt ved investering som vi noen ganger overser, er hvordan du kjøper forskjellige verdipapirer. Med innføring av lavere provisjonsrater, løsrivelse av regulatoriske forskrifter og økt offentlig interesse for investeringer, blomstrer finansnæringen med ulike veier for kjøp og salg av aksjer, obligasjoner og fond. I Nord-Amerika er det fire hovedbaner for transaksjon av verdipapirer:

1. gjennom megler,
2. direkte fra firmaet som utsteder dem,
3. gjennom banker og
4. gjennom individuelle investorer.

TUTORIAL: Bond Basics

Brokerage Houses
En av de mest vanlige og enkleste måtene å kjøpe og selge aksjer, fond og obligasjoner er gjennom et meglerhus. Disse selskapene krever vanligvis at du åpner en konto hos dem, og legger inn penger som en god trosakt. Meglere er populære fordi de, i stedet for deg, gjør mye av bak-scenen arbeid, slik at du kan fokusere på når og hva du skal kjøpe eller selge. De ser etter ting som å fullføre papirarbeidet som er involvert i å overføre eierskapet av aksjer, og sikre utbyttebetalinger. (Velge riktig megler er et viktig første skritt for nye investorer. Finn ut hva du skal se etter i Plukker din første megler .)

Meglere er klassifisert i to forskjellige klasser. Her diskuterer vi forskjellene i hvordan disse to klassene av meglerhandel utfører ordrer.

Full-service Broker
Tidligere var dette den viktigste metoden for investorer å gå inn på verdipapirmarkedet. Investorer ville rett og slett kontakte sine fullservice meglere, og få dem til å kjøpe forskjellige aksjer og obligasjoner. Disse transaksjonene er ganske enkle, og fullmaktsmeglere vil vanligvis ringe til sine kunder og gi anbefalinger for kjøp eller salg av bestemte verdipapirer.

I dag er disse meglerne ikke så populære, men med så mange ulike investeringsprodukter som er tilgjengelige, er nesten alle fullmektige meglere i stand til å handle aksjer, obligasjoner og verdipapirfond. (For å lære mer om hva denne typen megler har å by på, les Fullmeglingsmegling eller DIY? Rabattmegler

Rabattmegling har blitt stadig mer populært blant investorer takket være deres evig- reduserende provisjonsavgift. Disse meglerhusene, som store supermarkeder, gir investorer nesten alt de trenger til en lav pris. Dette betyr imidlertid også at investorer må gjøre det meste av arbeidet selv. På nesten alle rabattmegler kan du kjøpe aksjer, obligasjoner eller verdipapirfond enten ved å ringe en av investeringsrepresentanter, eller ved å gjennomføre disse verdipapirene selv på internett. Kommisjonen for å ringe inn til en rabattmegler vil koste mer enn å fullføre transaksjonen på nettet, men bevegelsene er stort sett de samme.Først må du legge inn en ordre billett. Ikke vær skremt - bestillingsbilletten angir bare hvilken type sikkerhet du vil kjøpe (om det er et obligasjonslån, aksjefond eller fond), prisen du vil kjøpe den for, mengden du vil kjøpe og varigheten for hvilken du vil forlate bestillingen gyldig (f.eks. en dag til en måned). Bestillingsbilletten må være ferdig, enten selv, på datamaskinen eller av megleren, mens du får instruksjonene dine over telefonen. Etter at alt er fylt ut helt og riktig, sendes ordren til utvekslingen, hvor aksjen, obligasjonen eller fondet er kjøpt eller solgt uansett vilkår på bestillingsbilletten.
Direkte fra virksomheten

Oftere enn ikke, er metoden for å drive direkte med det utstedende selskapet vanskeligere enn å kjøpe og selge verdipapirer gjennom megleren. selv om transaksjonen direkte har fordeler.

Når du vurderer denne transaksjonsmetoden, er det noen unike hensyn. Først er du komfortabel med å holde verdipapirene selv? Når du kjøper aksjer og obligasjoner direkte fra utstederen, vil de bli holdt i sertifikater, enten i bæreform eller registrert form, noe som betyr at du er ansvarlig for sikkerheten. Hvis du mister en sikkerhet i bæreform, er det ikke mulig å hente det - personen som finner den er den stolte nye eieren av aksjen din. Hvis du mister en sikkerhet i registrert form, må du, for å bli utstedt et nytt sertifikat, gjennomføre prosessen med å kontakte det utstedende firmaet. Dette problemet eller bekymringen oppstår imidlertid ikke med verdipapirfond fordi du ikke faktisk holder enheter individuelt.
For det andre trenger du øyeblikkelig tilgang til midlene? Når du selger fond, må du vanligvis vente tre dager etter transaksjonsdagen før du kan motta kontanter. Dette er uavhengig av om du har kjøpt inn i fondet med en megling eller med det faktiske utstedende firmaet. Ventetiden for aksjer og obligasjoner kan imidlertid være betydelig lengre. Hvis du vil selge instrumenter som er registrert, må du signere baksiden av hvert sertifikat, og deretter sende dem til utstedende firma før du kan motta kontanter. Det er åpenbart at det alltid er noen bekymring for hvorvidt sertifikatene kommer frem til det på en rettidig og fullstendig måte.

For det tredje, hvor viktig er prisen på kjøp eller salg til deg? Hvis du er en penny pincher og liker å kjøpe aksjer, obligasjoner og verdipapirfond til den billigste mulige markedsprisen, kan det ikke være hensiktsmessig å handle direkte med virksomheten. Frihet til å velge en transaksjonspris blir begrenset når du kjøper direkte fra selskapet. Når du kjøper aksjer og obligasjoner direkte fra en utsteder, må du vanligvis kjøpe dem til en pris satt av utstederen og selge dem tilbake til en annen fast pris.

Etter å ha tatt hensyn til det ovenfor er det noen fordeler med å kjøpe og selge direkte. Bedrifter har vanligvis få restriksjoner på det minste antall enheter som kjøpes.Noen meglerforetak krever minimum innledende fondskjøp på $ 1 000, mens hvis du kjøper direkte fra utstederen, kan minimumet gå ned til $ 500 eller mindre. I tillegg trenger du ikke å ha en konto, som noen ganger krever en minimumsbalanse og straffer langsiktige investorer med inaktivitetsavgifter.

Banker

Selv om de fleste banker ikke selger aksjer, tilbyr de fond og obligasjoner, men deres valg vil være begrenset til midler som tilbys av banken selv eller gjennom sine partnere. Bankene gir også et passende sted å kjøpe obligasjoner og verdipapirfond: du kan bare gå til omtrent hvilken som helst hjørnebank og kjøpe disse investeringene på stedet.

Når du går inn i en bank, skal representanten hjelpe deg med å kunne fortelle deg de ulike egenskapene og minimumskjøpsbeløpene for produktene som er tilgjengelige for kjøp.
Person til person

Teoretisk sett kan du kjøpe og selge verdipapirer individuelt (utenom en bytte). Anta at en venn av deg har en aksje som du vil kjøpe, eller en slektning som trenger midler, vil umiddelbart selge deg et bånd; det kan gjøres. Men denne metoden for å gjennomføre verdipapirer utgjør en betydelig risiko; du må stole på personen du har med, og sørg for at du ikke blir lurt - for eksempel kan du bli solgt et falskt, laserkopiert sertifikat.

Hvis du er bestemt på å gjøre denne typen transaksjon, vil du, for de fleste aksjer og obligasjoner, bare måtte signere baksiden av sertifikatene, og så kan de selges til en annen part. Hvis du prøver å kjøpe dem, må den andre parten signere dem til deg. Etter at sikkerhetssertifikatene er signert, må de deretter sendes tilbake til selskapet for å bli registrert under navnet på den nye eieren.
Konklusjon

Det er mange måter å kjøpe og selge verdipapirer på, men de gir alle forskjellige fordeler, vanskeligheter og risikoer. Enten du bestemmer deg for å håndtere en fullservice eller rabatt megler, utstedende firma, bank, venn eller en slektning, er det mange alternativer der ute. Bare vær sikker på at du har gjort leksene dine for å finne ut hvilken rute som passer best for deg.