Mange enheter har interesse i å kunne prognostisere valutakursen. Enten du er en bedrift eller en næringsdrivende, kan det være svært viktig å ha en valutakursforutsetning for å veilede beslutningsprosessen for å minimere risiko og maksimere avkastningen.
TUTORIAL: Økonomiske indikatorer for å vite

Det er mange metoder for å prognostisere valutakurser, sannsynligvis fordi ingen av dem har vist seg å være overlegne for noen andre. Dette snakker til vanskeligheten med å generere en kvalitetsprognose. Men denne artikkelen vil introdusere deg til fire av de mest populære metodene for å prognostisere valutakurser.

Kjøpekraftparitet (PPP)

Kjøpekraftpariteten (PPP) er kanskje den mest populære metoden på grunn av sin indoktrinering i de fleste økonomiske lærebøker. PPP-prognoseprosessen er basert på den teoretiske loven om en pris, som sier at identiske varer i forskjellige land bør ha samme priser.
For eksempel hevder denne loven at en blyant i Canada skal være den samme prisen som en blyant i USA etter at man har tatt hensyn til valutakursen og utenom transaksjons- og fraktkostnadene. Med andre ord bør det ikke være noen arbitrage mulighet for noen å kjøpe blyanter billig i ett land og selge dem i en annen for en fortjeneste.

På grunnlag av dette underliggende prinsippet prognostiserer PPP-tilnærmingen at valutakursen vil endres for å kompensere prisendringer på grunn av inflasjon. For eksempel anta at prisene i USA forventes å øke med 4% i løpet av det neste året, mens prisene i Canada forventes å stige med bare 2%. Inflasjonsforskjellen mellom de to landene er:

4% - 2% = 2%

Dette betyr at prisene i USA ventes å stige raskere i forhold til prisene i Canada. I denne situasjonen vil kjøpekraftsparitetsmetoden forutse at amerikanske dollar måtte avskrives med ca 2% for å holde prisene mellom begge land relativt lik. Så hvis den nåværende valutakursen var 90 cent per USA per en kanadisk dollar, ville PPP prognose en valutakurs på:

(1 + 0. 02) x (USD 0, 90 per CA $ 1) = US $ 0. 918 per CA $ 1

Betydning det ville nå ta 91. 8 cent U. S. for å kjøpe en kanadisk dollar.

En av de mest kjente applikasjonene til PPP-metoden er illustrert av Big Mac Index, utarbeidet og publisert av

The Economist . Denne lysende indeksen forsøker å måle om en valuta er undervurdert eller overvurdert basert på prisen på Big Macs i forskjellige land. Siden store Mac-maskiner er nesten universelle i alle landene de selges, fungerer en sammenligning av prisene som grunnlag for indeksen. (For å lære mer, sjekk ut The Big Mac Index: Food for Thought .) Relativ økonomisk styrke-tilnærming

Som navnet antyder, ser den relative økonomiske styrken tilnærming til styrken av økonomisk vekst i forskjellige land for å prognostisere valutakursretningen. Begrunnelsen bak denne tilnærmingen er basert på ideen om at et sterkt økonomisk miljø og potensielt høy vekst er mer sannsynlig å tiltrekke seg investeringer fra utenlandske investorer. Og for å kjøpe investeringer i ønsket land, ville en investor måtte kjøpe landets valuta - skape økt etterspørsel som burde få valutaen til å verdsette.
Denne tilnærmingen ser ikke bare på den relative økonomiske styrken mellom landene. Det tar en mer generell visning og ser på alle investeringsstrømmene. For eksempel, en annen faktor som kan tegne investorer til et bestemt land er renten. Høye renter vil tiltrekke seg investorer som ser etter det høyeste avkastningen på sine investeringer, noe som fører til at etterspørselen etter valutaen øker, noe som igjen vil føre til en verdsettelse av valutaen.

Omvendt kan lave renter også noen ganger føre til at investorer unngår å investere i et bestemt land eller til og med låne landets valuta til lave renter for å finansiere andre investeringer. Mange investorer gjorde dette med den japanske yenen da renten i Japan var på ekstremt lavt nivå. Denne strategien er vanligvis kjent som bærehandel. (Lær mer om bærehandel i

Profitt fra Carry Trade Candidates .) I motsetning til PPP-tilnærmingen progniserer den relative økonomiske styrken ikke hva valutakursen burde være. I stedet gir denne tilnærmingen investoren en generell følelse av om en valuta skal sette pris på eller avskrive og en samlet følelse for styrken av bevegelsen. Denne tilnærmingen brukes vanligvis i kombinasjon med andre prognosemetoder for å utvikle en mer fullstendig prognose.

Økonometriske modeller

En annen vanlig metode som brukes til å prognostisere valutakurser, innebærer samlefaktorer som du tror påvirker bevegelsen til en bestemt valuta, og skaper en modell som knytter disse faktorene til valutakursen. Faktorene som brukes i økonometriske modeller er normalt basert på økonomisk teori, men noen variabler kan legges til hvis det antas å påvirke valutakursen betydelig.
Som et eksempel, anta at en prospekter for et kanadisk selskap har fått oppgave å forutse USD / CAD-valutakursen i løpet av det neste året. Han mener at en økonometrisk modell vil være en god metode å bruke, og har undersøkt faktorer han mener påvirker valutakursen. Fra sin forskning og analyse konkluderer han med de faktorene som er mest innflytelsesrike er: Rentedifferansen mellom USA og Canada (INT), forskjellen i BNP-vekstraten (BNP) og forskjellen mellom inntektsvekst (IGR) mellom de to land. Den økonometriske modellen han opplever, vises som:

USD / CAD (1 år) = z + a (INT) + b (BNP) + c (IGR)

Vi går ikke inn i detaljene av hvordan modellen er konstruert, men etter at modellen er laget, kan variablene INT, BNP og IGR kobles til modellen for å generere en prognose.Koeffisientene a, b og c bestemmer hvor mye en bestemt faktor påvirker vekslingskursen og retningen av effekten (om den er positiv eller negativ). Du kan se at denne metoden er trolig den mest komplekse og tidkrevende tilnærmingen til alle de som er diskutert så langt. Men når modellen er bygget, kan nye data enkelt oppnås og kobles til modellen for å generere raske prognoser.

Tidsserie Modell

Den siste tilnærmingen vi vil presentere deg til, er tidsseriemodellen. Denne metoden er rent teknisk og er ikke basert på noen økonomisk teori. En av de mest populære tidsserier tilnærminger kalles den autoregressive glidende gjennomsnittlige (ARMA) prosessen. Begrunnelsen for bruk av denne metoden er basert på ideen om at tidligere adferd og prismønstre kan brukes til å forutsi fremtidig prisadferd og mønstre. Dataene du trenger for å bruke denne tilnærmingen er bare en tidsserie med data som deretter kan skrives inn i et dataprogram for å estimere parametrene og i hovedsak lage en modell for deg.
Bottom Line

Forutsetninger for valutakurser er en svært vanskelig oppgave, og det er derfor mange selskaper og investorer rett og slett sikrer valutarisiko. Imidlertid er det andre som ser verdier i å prognostisere valutakurser, og ønsker å forstå de faktorene som påvirker deres bevegelser. For folk som ønsker å lære å prognostisere valutakurser, er disse fire tilnærmingene et godt sted å starte. (Lær mer om valutaer og forex trading i
Topp 10 Forex Trading Rules .)