Selv om verdipapirfond er et av de mest populære investeringsinstrumentene, er det en rekke "hemmeligheter" om fond som investerer mange investorer ikke vet.

Investering i de øverste utøvende fondene virker ikke vanligvis

En felles investeringsstrategi som brukes av mange investorer i fondene, er å se gjennom fondlangeringene i slutten av hvert år og velge de fire beste eller fem beste resultatene midler til å investere i for neste år. På overflaten høres dette ut som en rimelig logisk investeringsstrategi. Det er bare ett problem; det fungerer vanligvis ikke veldig bra. Strategien overser det faktum at investeringer har en tendens til å være syklisk. For eksempel er det oppe ett år ofte nede på neste, og oddsen er sterkt mot fondforvalterne av aktivt forvaltede fond som i vesentlig grad kan overgå det generelle markedet på en jevn og kontinuerlig basis.

Ifølge en nylig Standard & Poors studie var færre enn 10% av de mest effektive fondene i 2012 selv i de øverste 25% av midlene innen 2014. For å si det på en annen måte, hvis du investert i de mest effektive 2012-fondene i begynnelsen av 2013, var det mer enn en 90% sannsynlighet for at disse fondene innen utgangen av 2013 var underpresterende. Og ifølge studien blir oddsene bare verre over tid. Studien viste at etter fem år var færre enn 1% av de forrige toppspillerne fortsatt i topp 25% av fondets rangeringer.

Fondets avgifter tar mer penger enn du tror

Mange fondforvaltere mislykkes i å forstå betydningen av kostnadsforhold og andre fondavgifter i forhold til hvor mye de påvirker potensiell lønnsomhet. Mange investorer ser en 1% regningsgrad og umiddelbart avviser det som uegnet. Dette skyldes at de har feilaktig ide om at 1% avgift bare tas ut av det profitt de gjør. Men dette er ikke slik det virker. Avgiften gjelder ikke for fortjeneste, men til en investors totale investeringskapital, noe som betyr at det tar en mye større del av investorens fortjeneste enn mange investorer innser. For eksempel, hvis en investor har $ 10 000 investert i et fond med en 1% utgift, så representerer årsavgiften $ 100. Anta at fondet gir en respektabel 5% fortjeneste for året, og returnerer $ 500 til investoren. At 1% avgift, fordi det er 1% av investeringen på $ 10 000 i stedet for bare 1% av fortjenesten på $ 500, reduserer ikke investorens fortjeneste med bare 1%, så mange investorer tror feil, men med hele 20%. Hvis fondet utfører enda lavere, og genererer kun 2% fortjeneste for året, tar 1% avgift halvparten av investorens fortjeneste.

En rekke aktivt forvaltede fond er bare indeksfond i forkledning.

Ifølge analytikeren Dan Dzombak, Motley Fool, avslører nylig studier at en rekke aktivt forvaltede fond er i virkeligheten "closet" -indeks midler skjult som aktivt forvaltet.Dzombak refererer til to studier gjennomført i 2009 og 2013 som undersøkte 20 års verdier av verdipapirdata. Begge studier fant at i løpet av den 20-årige tidsperioden var det en stor økning i garderobeskapsfondene, fra ca. 10% av midler til nesten 30% av alle fond. Faktisk reflekterer fondslederens "aktive" aksjevalg ganske mye valgene av en referanseindeks, og fondets portefølje er ikke vesentlig forskjellig fra indeksfondene. Det er lett å se hvordan dette kan skje. Fondforvaltere er opptatt av å opprettholde en oppfatning av god ytelse. En måte å gjøre det på er å sikre at fondets resultater ikke er for langt unna gjennomsnittlig ytelse av populære aksjeindekser.

Siden avgiftene for aktivt forvaltede midler kan kjøre så mye som 10 til 20 ganger høyere enn avgifter for et indeksfond, må investorene ta vare på å sikre at de faktisk får de aktive administrasjonstjenestene de betaler.

ETFs kan være en bedre investering

En ting som fondforvaltere ofte ikke opplyser til fondforvaltere, er på grunn av den ulike måten som børsnoterte fond eller ETFer er strukturert i forhold til fond, ETF er ofte en samlet bedre investering. En av fordelene ved ETFs over verdipapirfond er større likviditet. I motsetning til aksjefond aksjer som kun kan kjøpes eller selges til sluttverdiens netto verdi, eller NAV, pris, er ETF-aksjer fritt omsatt hele dagen på større børser. En annen fordel, igjen ganske enkelt på grunn av de ulike måtene ETFs og verdipapirfond er bygget på, er at ETFs vanligvis lager mange færre skattepliktige kapitalgevinster for investorer.

For eksempel, hvis et stort antall aksjefondsmidler innløses samtidig, må fondschefen ofte avvikle en del av fondets beholdninger for å betale for de innløste aksjene. Dette resulterer vanligvis i et visst nivå av skattepliktige kapitalgevinster for fond investorer. Siden ETF-aksjer selges til andre ETF-investorer gjennom en bytte, skjer ikke den typen skattepliktig hendelsen. En av de lite kjente hemmelighetene om investeringsfond er selv en fond for investorer som aldri selger noen av sine aksjer, kan fortsatt være gjenstand for betydelige skatteforpliktelser. I tillegg er kostnadsforholdet for ETFer vanligvis lavere enn kostnadsforholdet for et tilsvarende fond, noen ganger så mye som 50%.

Mutual Funds kan gi mer effektive investeringsmidler

En god "hemmelighet" om verdipapirfond er at de tilbyr en enkel og effektiv måte å investere i aksjemarkedet på grunn av at fondsmidler tillater kjøp av delvis aksjer. For en investor med en personlig finansiell plan som å bidra med et flatt beløp på $ 100 i måneden for å investere, forenkler dette prosessen med å følge sin plan og kan gjøre for betydelig mer effektiv investering. Hvis investoren forsøker å kjøpe individuelle aksjeaksjer som selger for $ 60 per aksje, må han legge til side nesten halvparten av den forventede $ 100 månedlige investeringen, $ 40, til neste måned når hans neste bidrag gir tilstrekkelig kapital til å kjøpe en ekstra andel.Ikke bare det forsinker investeringen, men det kan lett koste ham penger dersom aksjekursen i løpet av måneden steg fra $ 60 per aksje til $ 70 per aksje. Fondmidler overvinne dette problemet ved å tillate investorer å kjøpe delvise aksjer, slik at investoren i dette eksemplet kunne investere alle sine 100 dollar månedlige investeringsbidrag uten problem eller forsinkelse.