Å velge en tid til å selge et lager kan være en svært vanskelig oppgave. Det er spesielt vanskelig fordi det for de fleste handlende er vanskelig å skille sine følelser fra sine handler. De to menneskelige følelsene som generelt påvirker de fleste handelsmenn med hensyn til å selge en aksje, er grådighet og frykt for å angre. Evnen til å håndtere disse følelsene er nøkkelen til å bli en vellykket handelsmann.

TUTORIAL: Investor's Guide To Behavioral Finance

Stigende fortjeneste For eksempel selger mange investorer ikke når en aksje har steget 10 til 20% fordi de ikke vil gå glipp av mer avkastning hvis aksjene skyter til måne. Dette skyldes deres grådighet og håpet om at aksjen de plukket vil være en stor vinner. På baksiden, hvis aksjene falt med 10 til 20%, vil et stort flertall av investorer fortsatt ikke selge på grunn av sin frykt for å angre. Hvis de selger og aksjen fortjener å komme seg betydelig, vil de sparke seg og beklage sine handlinger.

Så når skal du selge varen din? Dette er et grunnleggende spørsmål som investorer stadig sliter med. Du må skille ut følelsene fra dine handelsbeslutninger. Heldigvis finnes det noen vanlige metoder som kan hjelpe en investor til å gjøre prosessen så mekanisk som mulig. I denne artikkelen vil jeg se på seks generelle strategier for å bestemme når du skal selge aksjen din.

Verdivurdering-Nivå Selg Den første selgerkategorien vi ser på, kalles verdsettelsesnivået. På verdsettelsesnivå, selgerstrategien, vil investor selge en aksje når den treffer et bestemt verdsettelsesmål eller -intervall. Tallrike verdsettelsesverdier kan brukes som grunnlag, men noen vanlige som brukes er prisen-til-fortjeneste (P / E), pris-til-bok (P / B) og pris-til-salg (P / S). Denne tilnærmingen er populær blant verdi investorer som kjøper aksjer som er undervurdert. Det kan være et godt signal å selge når en aksje blir overvurdert basert på visse verdsettelsesmålinger.

Som en illustrasjon av denne metoden, anta at en investor lager aksjer i Wal-Mart som de kjøpte da P / E-forholdet var rundt 13 ganger inntjening. Trader ser på den historiske verdivurderingen av Wal-Mart-aksjen, og ser at det femårige gjennomsnittet P / E er 15. 5. Fra dette kan forhandleren bestemme seg for et verdsettingssalgsmål på 15. 5-time inntjening som en fast salg signal. Så handelsmannen har brukt en rimelig hypotese for å ta følelsen ut av sin beslutningstaking. (For mer på P / E, se Profitt med kraften til prisopptjening .)

Mulighet Kostnadssalg Den neste vi ser på, kalles muligheten koster selge. I denne metoden eier investor en portefølje av aksjer og vil selge aksjer når en bedre mulighet presenterer seg selv. Dette krever en konstant overvåking, forskning og analyse på både din egen portefølje og potensielle nye aksjeutvidelser.Når en bedre potensiell investering er identifisert, vil investor redusere eller eliminere en posisjon i en nåværende beholdning som ikke forventes å gjøre, så vel som den nye aksjen med risikojustert avkastningsgrunnlag.

Forverrede grunnleggende salg Den forverrede grunnleggende salgsregelen vil utløse et aksjesalg dersom visse grunnleggende i selskapets regnskap ligger under et visst nivå. Denne salgsstrategien ligner litt på mulighetskostnaden i den forstand at en aksje solgt med den forrige strategien sannsynligvis har forverret seg på en eller annen måte. Når du baserer en selgeravgjørelse på forverrede grunnleggende, vil mange handelsmenn først og fremst fokusere på balanseoppstillingen med vekt på likviditets- og dekningstall. (Lær mer om balansen i Breaking the Balance Sheet .)

For eksempel, anta at en investor eier aksjene i et verktøy som betaler et relativt høyt og konsistent utbytte. Investoren holder aksjene hovedsakelig på grunn av den relative sikkerheten og utbyttet. Videre, da investor kjøpte aksjene, var skulden til egenkapitalandelen rundt 1, 0 og dens nåværende forhold var rundt 1. 4.

I denne situasjonen kunne en handelsregel bli etablert slik at investor ville selge aksjene dersom gjelden / egenkapitalandelen steg over 1. 50, eller hvis dagens forhold aldri falt under 1. 0. Hvis selskapets grunnleggende forverret seg til disse nivåene - og dermed truer utbyttet og sikkerheten - ville denne strategien signalere investor til selg aksjen.

TUTORIAL: Investor's Guide til meglere og online-handel

Kostnadskostnader og up-of-cost-salg Kostnaden for salgsstrategien er en annen regelbasert metode som utløser salg basert på mengden, i prosent, at du er villig til å tape. For eksempel, når en investor kjøper en aksje, kan han bestemme at hvis aksjen faller 10% fra hvor han kjøpte den, ville han selge aksjen.

I likhet med ned-fra-kostestrategien vil oppkjøpsstrategien utløse et aksjesalg dersom aksjen stiger en viss prosentandel. Både kostnadseffektive og kostnadseffektive metoder er i hovedsak et stopp-tap-tiltak som enten vil beskytte investorens rektor eller låses i en bestemt fortjeneste. Nøkkelen til denne tilnærmingen er å velge en passende prosentandel som utløser salg ved å ta hensyn til aksjens historiske volatilitet og beløpet du vil være villig til å tape.

Målpris Selg Hvis du ikke liker å bruke prosentandeler, bruker salgsprismetoden en bestemt verdi for å utløse salg. Dette er en av de mest brukte måtene som investorene selger en aksje på, som det fremgår av populariteten til stop-loss-ordrer med handelsmenn og investorer. Felles målpriser brukt av investorer er vanligvis de som er basert på verdsettelsesmodellutganger som for eksempel diskontert kontantstrømsmodell. Mange forhandlere vil basere målprisen selger på vilkårlige runde tall eller støtte- og motstandsnivåer, men disse er mindre lyd enn andre grunnleggende baserte metoder.

Bottom Line Å lære å godta tap på investeringen er en av de vanskeligste tingene å gjøre i å investere. Ofte, det som gjør investorer vellykkede, er ikke bare deres evne til å velge vinnende aksjer, men også deres evne til å selge aksjer til rett tid. Disse vanlige metodene kan hjelpe investorer til å bestemme når de skal selge en aksje. (For ytterligere lesing, sjekk ut Å selge eller ikke selge .)