Rentebeløp (ARM) er en type boliglån hvor renten på den utestående saldoen varierer, i henhold til et bestemt referanseindeks. Mange referanseindekser har blitt brukt til å fastsette renten for ARMS, inkludert noen proprietære referanser fastsatt av individuelle långivere. Å forstå bare noen få av de mer populære referansene, og hvordan de påvirker betalinger gir en oversikt over hvordan benchmarks fungerer og innsikt i deres innvirkning på boliglånsbetalinger. (For å lære mer, se Den beste definisjonen av en referanseportefølje er … )

Møt normene
Tre felles ARM referanseindekser inkluderer 11. District Cost of Funds Index (COFI), One Year Constant Maturity Treasury (CMT) og London Interbank Offered Rate (LIBOR ).

• COFI er et referansemål basert på et veid gjennomsnitt av rentenes medlemsbanker av Federal Home Loan Bank i San Francisco (11 ^th distriktet) betaler til kunder som har penger i sparekonto og sjekke kontoer . Satsen justeres månedlig. Boliglån som er knyttet til COFI-endring en gang per år. Siden prisene kan stige hver måned i et år, men COFI bare justerer en gang, kan lån knyttet til COFI ha negativ avskrivning, noe som betyr at månedlige innbetalinger ikke er nok til å dekke renten på lånet.
  

• CMT er et referansepunkt basert på gjennomsnittlig ett årsavkastning på de fire senest auksjonerte statsobligatorene. Siden satsen er basert på gjennomsnittet over en 12-måneders periode, vil en massiv økning i rentenivået for ettårig statsobligasjon i en gitt måned bare bli fakturert i en låners boliglånsrente på 1/12 basis, som 11 andre måneder vil være en del av beregningen som brukes til å fastsette renten.
  
• LIBOR er et referansepunkt basert på at rentebankene i London betaler når de låner fra hverandre. Det er verdens mest brukte referanseindeks for kortsiktige renter. LIBOR-baserte boliglån er vanligvis basert på en måneds LIBOR-rente. (For mer, se vår Introduksjon til LIBOR .)

Det er mer enn et dusin andre benchmarks som har blitt brukt til å fastsette boliglånsrenter. De spesifikke detaljene og navnene til de ulike referansene er ikke særlig viktige, men forståelsen av de grunnleggende mekanikkene til disse referansene er kritisk.

Mekanikk: Hvordan Benchmarks Work
COFI og CMT er begge basert på gjennomsnitt. Disse prisene har en tendens til å endres sakte, noe som er bra for låntakere når prisene stiger, men er mindre fordelaktig når prisene faller. LIBOR er ikke basert på gjennomsnitt; det kan stige raskt, noe som gir en like rask økning i låntakernes månedlige boliglånsbetaling.

Mens låntakeren betaler, er knyttet til det underliggende referansen, samsvarer det ikke med referansen. Långivere legger til et beløp som kalles marginen, som er den delen av renten på et regulerbart rente boliglån som beholdes som fortjeneste av utlåner.

Hvorfor Benchmarks Matter
Låntakere får velge institusjon som de krever et lån når de søker om et boliglån. Når du handler for ARM-er, gir dette låntakere muligheten til med vilje å velge eller unngå et lån basert på referanseindeksen.

Med dette i bakhodet er det viktig å vite detaljene for lånet du søker. Noen av spørsmålene som det er viktig å spørre er: Er referansen basert på gjennomsnitt? Hvor ofte justerer den? Hvor mye kan det justere? Er negativ avskrivning mulig? Hvor mye kan betalingen min endres? Hvor ofte kan det endres?

Unnlatelse av å stille disse spørsmålene kan føre til betydelige problemer, som vi så i etterkant av boligboblen som briste i slutten av 2000-tallet. Før boblen sprengte, utgjorde ARMs mer 20% av boliglånsmarkedet, ifølge Mortgage Bankers Association. Etter boblebruken nådde låneverdiene tosifrede tall. Justeringer på ARM-kontoer utgjorde en betydelig del av disse standardene, og antall låntakere som var interessert i ARM, gikk betydelig ned. Fra deres rekordhøye nivå, tapte ARM 75% av markedsandelen, og fallte til omtrent 5% av boliglånsmarkedet. (For mer informasjon, se Hvorfor Boligmarkedsbobler Pop .)

I kølvandet på boligboblen ble långivere betydelig mer konservative, og mange av de proprietære ARM-referansene ble borte til fordel for bredere benchmarks slik som CMT og LIBOR. Selv med disse endringene, har låntakere fortsatt en rekke ARMer å velge mellom.

Er en ARM riktig for deg?
Lån med rentebeløp kan hjelpe låntakere med å spare penger dersom det økonomiske miljøet er en hvor rentene forventes å falle. ARM er også et nyttig verktøy for låntakere som forventer å betale sine lån raskt. (For mer, se ARMed And Dangerous .)

ARM bør ikke brukes av låntakere som stoler på lavere rente for å ha råd til boliglånsbetaling. Dette er oppskrift på katastrofe, da stigende renter kan tvinge låntakeren til standard. Når du er i tvil, bør låntakere holde fast med et fastrentepris. ( Boliglån: Fastpris versus justerbar rente gir innsikt i fordelene og ulempene ved begge typer boliglån.)