Etter to bjørnmarkeder i de første ti årene av det 21. århundre, synes investorene nå å forstå at aksjemarkedstap kan være dypt. Obligasjoner gir relativ sikkerhet, men lave avkastninger kan ikke tilby nok inntekt for mange investorer som er bekymret for volatiliteten i børsene. Alt vær investerer ser utover den typiske aksje- / obligasjons- / kontantporteføljen i et forsøk på å dra nytte av markedsgevinster, mens du søker litt kapitalbeskyttelse på ulemper.

- 9 ->

SEE: 4 ETF Strategier for A Down Market og Exchange-Traded Funds

Historie Når aksjemarkedene dyppet på 1990-tallet, kalte analytikere det en korreksjon og enkelte investorer så på det som en kjøpsmulighet. Fra 1982 til 1999 hadde buy-and-hold vært kongen av investeringsstrategier, da S & P 500 ga en årlig avkastning på over 18%. Aksjeinvestorer ble påminnet om risikoenes betydning i de neste 10 årene, da de to bjørnmarkedene førte til en årlig avkastning på -0. 99% i året gjennom utgangen av 2009. Innser at finansielle stormer kan forstyrre pensjonsplaner, vurderte noen investorer sikkerheten for obligasjoner for å gi jevn inntekt, dessverre trippel. En bedriftsobligasjonsutbytte falt over samme tid og ga bare 5 31 % i gjennomsnitt ved utgangen av 2009. Sikre statsobligasjoner svingte nær 3%.

I dette miljøet ble noen investorer kjent med ideen om alle vær investeringsstrategier, som er utformet for å fange jevn gevinster og begrense volatiliteten. Uforutsigbarheten av avkastningen er en definisjon av volatilitet. Når aksjene falt mer enn 50% etter toppen i 2000, ble mange 401k investorer tvunget til å revurdere sine pensjonsplaner. Utvinningen som startet i 2002 hadde noen investorer tilbake til hvor de startet om fem år, men nedgangen i 2008 og 2009 ga enda et tilbakeslag, og mange porteføljer endte tiåret på omtrent samme nivå som de sa.

Volatilitet kan reduseres ved diversifisering. En av de enkleste alle værteknikker er å skape en balansert portefølje med 60% investert i et bredt børsindeksfond og 40% investert i obligasjoner. I løpet av det tapt årti som avsluttet i 2009, fant en studie at denne tilnærmingen ville ha gitt en årlig gjennomsnittlig avkastning på 2,6% i året.

Aktuell analyse Dette viser at tilførsel av aktivaklasser kan bidra til å redusere risikoen. Dessverre har mange investorer ikke klart å vurdere opsjoner i tillegg til aksjer og obligasjoner. Selv de mest eventyrlystne kan inkludere en fast tildeling til gull og betrakte seg godt diversifisert. Exchange-traded funds (ETF) tilbyr individuelle investorer tilgang til markeder over hele verden, og noen av disse midlene gir tilgang til aktivaklasser som en gang krevde store investeringer. Kanskje viktigst, kan global diversifisering av aktivaklassene ha bidratt til å levere fortjeneste i det første tiåret av det 21. århundre.

SE: Hvorfor ETF er A-OK

Det er i hovedsak minst 12 forskjellige aktivaklasser - U. S. store cap, mid cap og small cap-aksjer; utenlandske aksjer i utviklede og fremvoksende markeder; Corporate, Government, Foreign and Inflation-beskyttede obligasjoner; eiendom; pengemarked og råvarer. ETFer kan brukes til å få tilgang til hver av disse klassene.

Spør ekspertene Dr. Craig Israelsen, professor ved Brigham Young University, har vist at å kjøpe de 12 forskjellige klassene kan hjelpe investorer å oppnå gjennomsnittlig avkastning som nesten samsvarer med aksjemarkedet, samtidig som de har omtrent samme volatilitet som en all-obligationsportefølje.

Han opprettholder en del av porteføljen i kontanter, og funnet at en modellportefølje ville ha doblet i verdi ved bruk av ETFs. Dette resultatet var basert på månedlig rebalansering, og gjenoppretter hver posisjon til de opprinnelige tildelingsprosentene ved slutten av hver periode. Han viser også at mindre hyppig rebalansering, gjort like sjeldent som årlig, kan slå en enkel kjøp-og-vent investering i aksjer.

Nobelprisvinnende økonom Burton Malkiel studerte en diversifisert gjensidig strategi og fant at en investor kunne ha nesten doblet pengene sine fra 2000 til utgangen av 2009 ved hjelp av indeksfond. Han så på bredt baserte, lavprisindeksfond som fokuserte på amerikanske obligasjoner, amerikanske aksjer, utviklet utenlandske markeder, aksjer i fremvoksende markeder og eiendomsverdier. ETFer kan tilby lavere kostnader for å få tilgang til hvert av disse områdene. Det er en betydelig fordel for den langsiktige alle vær investor. Et ETF-kostnadsforhold kan være halvparten så mye som utgiftsforholdet i et fond, og forskjellen i kostnadsforhold øker årlig avkastning.

Mebane Fabers arbeid viser at moderat aktiv ledelse kan hjelpe investorer til å unngå det verste av bjørnmarkedet. Faber så på fem aktivaklasser - U. S.-aksjer, utenlandske aksjer, eiendomsmegler, varer og U. S. 10-årige statsobligasjoner. Han brukte en enkel kjøpsregel, som bare holdt aktiva når den lå over det 10 måneders glidende gjennomsnittet.

Det bevegelige gjennomsnittet er designet for å se utover de kortsiktige trendene innen prisdata og hjelpe investorer til å se på langsiktige trenden. Fabers studie antar at du bare eier aktivaklassen når den er på et kjøpssignal. Når prisene faller under 10 måneders gjennomsnitt, flyttes du til kontanter for den delen av porteføljen. Resultatene er imponerende, en gjennomsnittlig årlig avkastning på 11,2% fra 1973 gjennom det ødeleggende bjørnemarkedet i 2008.

For å implementere noen av disse strategiene kan et bredt spekter av ETFer brukes. Noen eksempler inkluderer:

• U. S. storkapitalbeholdninger: SPDR S & P 500 (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 77 + 0. 12% Laget med Highstock 4. 2. 6 )
• U. S. Mid-cap-aksjer: Vanguard Mid Cap ETF (NYSE: VO VOVanguard MidCap149. 39 + 0,32% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) < U. S. Small Cap-aksjer:
• Vanguard Small Cap ETF (NYSE: VB VBVng Small-Cap143. 98 + 0. 34% Laget med Highstock 4.2. 6 ) Utenlandske aksjer i utviklede markeder:
• Vanguard Europa Pacific ETF (NYSE: VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 39 + 0. 12% Laget med Highstock 4 2. 6 ) Utenlandske aksjer i fremvoksende markeder:
• Vanguard Emerging Markets Stock ETF (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 95 + 0,74% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Bedriftsobligasjoner:
• Vanguard Total Bond Market ETF (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Statsobligasjoner:
• Vanguard mellomstatlig statsobligasjonsindeksfond (NYSE: VGIT VGITVgrd Int-Tr Gvm64. 50 + 0. 05% < Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Utenlandske obligasjoner: SPDR Barclays Capital Intl Treasury Bond
• (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27. 85 + 0. 18% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) High yield obligasjoner: iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (NYSE: HYG
• HYGiSh iBoxx HYCB87. 93-0. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Real est spiste: Vanguard REIT Index ETF (NYSE: VNQ
• VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Råvarer: PowerShares DB Commodity Index Tracking (NYSE: DBC
• DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 48 + 1. 60 % Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Bunnlinjen Det finnes mange andre ETFer som kan brukes. Rebalansiering kan gjøres så lite som en gang i året, som vist av Israelsen, eller en gang i måneden, som vist av Faber. Uansett kan alt vær investere i en relativt lav vedlikeholdsportefølje. SE:

Oppgrader din portefølje til å holde deg på sporet