Et hus er trolig den største investeringen du noensinne vil gjøre, og hvis du er som de fleste, trenger du et boliglån for å finansiere det. Boliglån er lån som er sikret med spesifisert eiendom - nemlig huset som lånet blir brukt til å kjøpe. Avhengig av faktorer som kredittpoeng, ansettelseshistorie og LTV-forholdet, kan du bli tilbudt et primært boliglån, subprime boliglån eller noe i mellom: et Alt-A-boliglån. Her tar vi en rask titt på Alt-A-boliglånet, og hvorfor Wall Street ønsker å bringe dem tilbake.

Alt-A Grunnleggende

De fleste boliglån er enten prime eller subprime. Prime boliglån tilbys til låntakere som har høyere kreditt score (og dermed lavere risiko), og kommer med lavere renter. Subprime boliglån går til låntakere med lavere kreditt score og - for å gjøre opp for den ekstra risikoen - långivere kreve høyere rente på dem. Alt-A boliglån er lån som faller et sted mellom prime og subprime kategori når det gjelder risiko og renter. (For mer, se Hvordan rentesatser fungerer på et boliglån .)

Egenskaper

Et av de definerende egenskapene til Alt-As er at de vanligvis er lavdokumentasjons- eller ikke-dokumentasjonslån, noe som betyr at låner ikke trenger å dokumentere (eller bevise) hans eller hennes inntekt, eiendeler og utgifter. I stedet for dokumentasjon og verifikasjon behandles disse lånene basert på lånerens oppgitte inntekt, eiendeler og utgifter. Det ville være enkelt å lage noe på applikasjonen. (For mer, se Topp 6 Mortgage Mistakes .)

Et annet kjennetegn ved Alt-As er at de ofte har relativt lav nedbetaling, og tilsvarende høyere LTV-forhold. Med et primært boliglån er LTV typisk 80% eller mindre. Med en Alt-A kan LTV være 100%; i dette tilfellet trenger låntakeren ikke å legge ned noen penger.

Gjeldsinntekten (DTI) på Alt-As har også en tendens til å være litt mer fleksibel enn på andre boliglån. Disse innrømmelsene gir i hovedsak låntakere mulighet til å kjøpe mer bolig enn de kunne ha råd til. Som sådan er Alt-A-låntakere med større risiko for mislighold enn primære låntakere, og dermed høyere pris.

Hvis du blir tilbudt et boliglån som virker større enn du trodde du kunne få - og blir bedt om mindre bakgrunnsinformasjon og belastet mer interesse enn du hadde forventet - vær sikker på at du ikke får et Alt-A boliglån ved et uhell . Å undersøke alternativer med mer enn en utlåner kan hjelpe deg med å bestemme hvor mye det er lurt å låne og hva du bør forvente å betale for det. Hvis du vurderer ett av disse lånene, vær sikker på at du vet avvikene før du godtar det.

Der og tilbake igjen

Alt-As var utrolig populært i årene som førte opp til subprime boligkrisen som begynte i 2007.De ble kjent som "løgner lån" fordi låntakere og långivere kunne overdrive inntekter og / eller eiendeler for å kvalifisere låner for et større boliglån. Etter hvert som folk ble overlengdet, gikk mange av disse boliglånene til standard. Selv om det ikke var den eneste feilen som førte opp til finanskrisen, bidro de sikkert til det. Følgelig falt de under intens kontroll. (For mer, se Hvem skal klandre for subprime-krisen? )

Etter at støvet ble avgjort ble strammere utlånsstandarder vedtatt, og Alt-As ble en ting fra fortiden. Men, investeringsselskaper, som ser etter en måte å tjene et godt avkastning i en verden av lave renter, er lobbyvirksomhet långivere for å gjøre mer Alt-A-lån. Dette har vært rolig i arbeidet en stund, men fikk oppmerksomhet i en artikkel som dukket opp i Wall Street Journal den 1. februar 2016. "Store pengeforvaltere inkludert Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. og en tilknyttet Blackstone Group LP er lobbying långivere for å gjøre flere av disse "løgner" lån - eller til og med kjøpe lån-opprinnelse selskaper å kontrollere mer av forsyningen seg selv, "Journal rapportert.

Alt-As kan være et godt alternativ (faktisk noen ganger det eneste alternativet) for låntakere som ikke kan dokumentere eiendeler og / eller

til tross for deres svindelfeil - fra både låntakere og långivere. en konsistent inntekt. Småbedriftseiere kan for eksempel ha problemer med å dokumentere finansieringskilden for en forskuddsbetaling, eller kan bli skadet av sine nettoinntekter - som kan senkes med fradrag for virksomheten. "Selvstendig næringsdrivende låntakere prøver å skrive ut så mange utgifter som de kan, men den taktikken kan skade dem når de får et lån," sier Patrick Ruffner, visepresident for boliglån i Chicago-basert lånefirma Garantert Rate, fortalte US News & World Rapportere.

For låntakere i denne situasjonen, som ellers kan ha problemer med å sikre finansiering, kan Alt-As gi et alternativ.

The Bottom Line

Spredning av misbruk med Alt-A boliglån var en medvirkende faktor til subprime boligkrisen. Å bringe dem tilbake nå til fordel for investeringsselskaper virker som en dårlig idé. Einstein berømte sa at galskap er "å gjøre det samme igjen og igjen og forventer forskjellige resultater. "Vet Wall Street virkelig at ting skal vise seg annerledes denne gangen?