Den økonomiske nedbrytningen i 2008 demonstrerte sammenhengen mellom det globale finansielle systemet. Triggered av den en-to slag av USAs boliglånsmessige verdipapirmeltdown og den etterfølgende likviditetskrisen, slår banken av for store til å mislykkes spillere lys over systemisk risiko i banksektoren. Som en konsekvens av det og en lang liste over statlig sponsede bailouts, kom solvens og elasticitet i store finansinstitusjoner under kontroll. (For mer, se: Risikoen for låneobligerte verdipapirer .)

Mens bankene nå er mer selvstendig ansvarlige for å sikre at balansen inneholder nok kapital til å absorbere fremtidige kredittforskjeller, trenger Federal Reserve Bank (samt andre sentralbanker) fortsatt bevis. Og de får det ved å påordne regelmessige stresstester for alle bankorganisasjoner med minst $ 10 milliarder i eiendeler.

Stresstestene er årlig sponset av Feds omfattende kapitalanalyse og gjennomgang (CCAR) og Dodd-Frank Act Stress Testing (DFAST), og stresstester er en realitet for 19 av de største amerikanske bankene, inkludert Bank of America Corp. (BAC < BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), og Morgan Stanley (MS). Stresstester er i hovedsak balanseevalueringer som analyserer bankens solvens ved å plassere den under hypotetiske ugunstige økonomiske forhold. Enten det er selvpålagt av en banks interne risikostyringsskranke, eller av statlige regulatorer, er målet det samme: å oppdage og utrydde svake punkter. (For mer, se:

Fedens stressprøve på banker

.)

Konsentrere seg om likviditet, markeds- og kredittrisiko som bankene kan møte når deres økonomiske helse er anstrengt, stresstestene sammenligner med antagelser som Det internasjonale pengefondet karakteriserer som "usannsynlig men troverdig". For eksempel var et aktuelt, nylig stresstestscenario, en nedgang i boligprisene på 21%, en nedgang i aksjekursene på 50%, en nedgang på 5% i bruttonasjonalprodukt og en arbeidsledighet på 13%. Testen ser på en banks felleskapitalandel 1, som er den felles egenkapitalkomponenten av kapital-til-risikovektede eiendeler. Bankene er pålagt å opprettholde et Tier 1-forhold på minst 6%. I den siste runden av stresstester passerte alle de store bankene. Men for noen var det et nært samtal. JPMorgan Chase anslå et felles-nivå 6, 5%, estimert Bank of America et forhold på 8,6%, mens Citigroup ledet gruppen, med et estimert 10% Tier 1 fellesforhold.Men mens de alle har ryddet hovedstaden, har dette gjort lite for å inspirere tillit til investorer som ønsker å få eksponering for bankindustrien. Og mens det generelt ikke er noe som tyder på at Tier 1-metronomen alene bidrar til å verdsette en banks aksje, er det interessant at Citigroup tilbakekjøpte $ 1. 2 milliarder kroner av sin egenkapital - omtrent like mye medarbeiderlager det utsteder årlig, etter å ha annonsert sin siste Tier 1-rating. (For mer, se: Er det nå på tide å kjøpe store amerikanske banker

.)

Fellesskapets bankovervåkning

Fellesskap banker er unntatt fra den typen stressstest rettet mot større organisasjoner. Likevel legger Fed vekt på at bankorganisasjoner av en hvilken som helst størrelse skal ha muligheten til å planlegge og forberede virkningen av eventuelle mulige økonomiske tumult. Kontor for Valutaspørgeren (OCC) utstedte en bulletin med tittelen "Fellesskapsstressstest: Tilsynsveiledning", rettet mot nasjonale banker og føderale spareforeninger med 10 milliarder kroner eller mindre i totale eiendeler. Spesielt informerer bulletin fellesskapsbankene om å "identifisere og kvantifisere risiko i låneporteføljer og bidra til å etablere effektive strategiske og kapitalplanleggingsprosesser. "OCCs anbefalinger gir også veiledning om renterisikostyring og kommersielle eiendoms konsentrasjoner. (For mer, se: Finansielle regulatorer: Hvem er de og hva de gjør

.)

De europeiske bankene har også kommet inn i stresstestspillet. I første omgang var tilsynet av European Banking Authority (EBA), som ble opprettet i kjølvannet av den globale finanskrisen. Men i november begynner Den europeiske sentralbanken (ECB) å overta som en enkelt veileder. ECB har kunngjort at det mellom 2016 og 2016 planlegger å teste noen 124 bankkonsern i 22 land med kollektive eiendeler nord for 30 bilioner dollar.

Bunnlinjen Bankene må passere regulatorisk stresstestminimum for å bevise at de kan håndtere usannsynlige men troverdige markedsforstyrrelser. Mens dette vil bidra til at kapitalbevaringsnivåene er der de må være for å styrke bankene fra fremtidig økonomisk turbulens, da den siste runden av Tier 1-vurderinger bare var noen få prosentpoeng over lovbestemte krav, signaliserer denne finanspolitiske helse-måling ikke automatisk en kjøpsmulighet for investorer som ser etter eksponering for finansiell tjenesteyting. (For mer, se: Bankstresstester: vil du passere?

)