Gjeldsgrader hjelper investorer til å analysere selskapets evne til å betale revisor og renter på utestående gjeld, hvordan det finansierer sine anskaffelseskostnader og evne til å motstå økonomisk turbulens. Ved å vurdere et selskaps gjeldsforhold kan du avgjøre om det bruker gjeld på en ansvarlig måte for å øke sin virksomhet, eller om den er avhengig av gjeld for å oppfylle kjerneforpliktelser og dermed kunne ha problemer med å løpe i nær fremtid.

Visse gjeldsforhold bør sammenlignes med visse benchmarks, mens andre er mer subjektive, noe som betyr at du bør sammenligne målgruppens tall til sine bransjemenn og det brede markedet. For en store butikk som Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), mest pålitelige gjeldsgrader som skal vurderes er gjelds-egenkapitalandelen, rentedekningsforholdet og kontantstrøm til gjeldsforholdet.

Gjeldsgrad

Forholdet mellom gjeld og egenkapital (D / E) sammenlikner andelen av selskapets eiendeler finansiert med gjeld til andelen som finansieres av egenkapitalen. Et høyt D / E-forhold tyder på at et selskap er mer utnyttet, noe som betyr at det avhenger mer av gjeld for å finansiere anskaffelseskost. Mens du bruker løftestang ikke er en iboende dårlig ting, kan du bruke for mye til å sette et selskap i en usikker posisjon.

Wal-Marts D / E-forhold for tredje kvartal 2015 var 0. 56. Dette er en sunn figur som har vært bemerkelsesverdig stabil det siste tiåret. Det indikerer at selskapet bruker nesten dobbelt så mye egenkapital som gjeld for å finansiere anskaffelseskjøp, og gjeldshåndteringspraksis har ikke vevet, selv i en økonomisk turbulent periode. Blant de to primære konkurrentene har Target et høyere D / E-forhold på 0,9, mens Costcos D / E-forhold er litt lavere ved 0. 45.

Rentedekningsgrad

Rentetekningsgraden måler hvor mange ganger et selskap kan betale renter på utestående gjeld med dagens inntjening. Et høyt forhold betyr at et selskap ikke er sannsynlig å misligholde gjeldsforpliktelser i nær fremtid. De fleste analytikere er enige om at det absolutt laveste akseptable rentedekningsforholdet er 1. 5, men verdien investorer foretrekker selskaper med et betydelig høyere antall.

Wal-Marts rentedekningsgrad for 12-måneders perioden som slutter i oktober 2015 er 9. 79. Med dagens inntjening kunne selskapet betale renten på den utestående gjelden nesten 10 ganger over. Denne figuren har opplevd en fersk dukkert, selv om den fortsatt er på et sunt nivå. Costco har imidlertid et mye større rentedekningsforhold på 28. 38. Target har ingen rentedekningsgrad, siden den etterfølgende tolvmånedersinntekten er negativ.

Kontantstrøm til gjeldsforhold

Kontantstrøm til gjeldsforhold måler prosentandelen av selskapets totale gjeld som den kan betale med sin nåværende kontantstrøm. Dette er en effektiv metrisk å vurdere sammen med rentedekningsraten fordi den bare inneholder inntekter som faktisk har blitt realisert i kontanter.

Wal-Marts kontantstrøm til gjeldsgrad i oktober 2015 er 0. 22, noe som betyr at den nåværende kontantstrømmen kunne betale 22% av gjelden sin. Mange analytikere anser en tosifret prosentandel å være et sunt tegn, og dette forholdet er ytterligere bevis på Wal-Marts ansvarlige gjeldsstyring. Target har også en 0,22 kontantstrøm til gjeldsratio, mens Costcos er lavere 0. 16. Wal-Marts kontantstrøm til gjeldsgrad har steget oppover det siste tiåret, en trend som bør gi investorer tillit til Selskapets fortsatte økonomiske helse.