Rentendringer kan ha både positive og negative effekter på amerikanske markeder. Når Federal Reserve Board (Fed) endrer hastigheten som bankene låner penger på, har dette en krusningseffekt over hele økonomien. Nedenfor vil vi undersøke hvordan renten kan påvirke økonomien som helhet, aksjemarkedet og obligasjonsmarkedene, inflasjonen og nedgangene.

Opplæring: Økonomiindikatorer å vite

Hvordan rentesatser påvirker utgifter

Med hvert lån er det en mulighet for at låntakeren ikke vil betale tilbake pengene. For å kompensere långivere for den risikoen, må det være en belønning: interesse. Renter er mengden penger som långivere tjener når de gjør et lån som låntakeren betaler tilbake, og renten er prosentandelen av lånebeløpet som utlåner betaler for å låne penger.

Eksistensen av interesse tillater låntakere å bruke penger umiddelbart, i stedet for å vente på å spare penger for å kjøpe. Jo lavere rente, jo mer villige folk skal låne penger for å gjøre store kjøp, for eksempel hus eller biler. Når forbrukerne betaler mindre interesse, gir dette dem mer penger å bruke, noe som kan skape en krusningseffekt av økte utgifter i hele økonomien. Bedrifter og bønder drar også nytte av lavere rente, da det oppfordrer dem til å foreta store utstyrskjøp på grunn av den lave lånekostnaden. Dette skaper en situasjon hvor produksjon og produktivitet øker. (Traders gleder seg når Fed faller hastigheten, men er det gode nyheter for alle? Finn ut i Hvordan påvirker rentenedsatsene forbrukerne? )

Omvendt betyr høyere rente at forbrukerne ikke har så mye disponibel inntekt og må redusere kostnadene. Når høyere rente er kombinert med økte utlånsstandarder, gir bankene færre lån. Dette påvirker ikke bare forbrukere, men også bedrifter og bønder, som reduserer kostnadene for nytt utstyr, og dermed reduserer produktiviteten eller reduserer antall ansatte. Strammere utlånsstandarder betyr at forbrukerne vil kutte på utgifter, og dette vil påvirke mange virksomhets bunnlinjer. Dette vil føre til at bedriftene reduserer antall ansatte de har, og å holde seg unna på store kjøp av utstyr. (For mer informasjon, les Hvor stor påvirkning har fedre? )

Effekten av renten på inflasjoner og inntjeninger

Når rentene stiger eller faller, hører du vanligvis om føderalskursen. Dette er frekvensen som bankene bruker til å låne ut penger hverandre. Det kan endres daglig, og fordi denne kursens bevegelse påvirker alle andre lånesatser, brukes den som indikator for å vise om rentene stiger eller faller.

Disse endringene kan påvirke både inflasjon og tilbakeslag.Inflasjon refererer til økningen i prisen på varer og tjenester over tid. Det er resultatet av en sterk og sunn økonomi. Men hvis inflasjonen blir ukontrollert, kan det føre til betydelig tap av kjøpekraft.

For å holde inflasjonen håndterlig, ser Fed inflasjonsindikatorer som forbrukerprisindeksen (KPI) og produsentprisindeksen (PPI). Når disse indikatorene begynner å stige mer enn 2-3% i året, vil Fed øke føderalsatsen for å holde de stigende prisene under kontroll. Fordi høyere renter betyr høyere lånekostnader, vil folk til slutt begynne å bruke mindre. Etterspørselen etter varer og tjenester vil da falle, noe som vil føre til at inflasjonen faller. (Finn ut hvorfor økonomer er revet om hvordan man skal beregne inflasjonen i Forbrukerprisindeksen Kontroversen .)

Et godt eksempel på dette skjedde mellom 1981 og 1982. Inflasjonen var 14% i året, og Fed hevet renten til 20%. Dette førte til en alvorlig lavkonjunktur, men det satte en stopper for den spirende inflasjonen som landet så. Omvendt kan fallende renter føre til at konjunkturnedgangen slutter. Når Fed senker den føderale fondskursen, blir lånepenger billigere; dette lokker folk til å begynne å bruke igjen.

Et godt eksempel på dette skjedde fra 2001 til 2002, da Fed kuttet den føderale fondskursen til 1. 25%. Dette bidro sterkt til økonomiens 2003-utvinning. Ved å heve og senke den føderale fondskursen, kan Fed forhindre uendelig inflasjon og redusere alvorlighetsgraden av lavkonjunkturene. (For å lære mer, les Federal Reserve's Fight Against Recession og Konsekvensen av tilbakeslag på bedrifter .)

Hvordan rentesatser påvirker amerikanske aksjemarkeder og obligasjonsmarkeder

Investorer har et bredt utvalg av investeringsalternativer. Når man sammenligner gjennomsnittlig utbyttesats på en blue-chip-aksje til rentesatsen på et depositumsertifikat (CD) eller avkastningen på en amerikansk statsobligasjon (T-obligasjoner), vil investorene ofte velge alternativet som gir den høyeste frekvensen av komme tilbake. Den nåværende føderale fondskursen har en tendens til å bestemme hvordan investorer vil investere sine penger, da avkastningen på både CD og T-obligasjoner påvirkes av denne kursen.

Stigende eller fallende renter påvirker også forbruker- og forretningspsykologi. Når rentene øker, vil både bedrifter og forbrukere redusere kostnadene. Dette vil føre til at inntektene faller og aksjekursene faller. På den annen side, når rentene har falt betydelig, vil forbrukere og bedrifter øke utgifter, noe som fører til at aksjekursene øker.

Renter påvirker også obligasjonsprisene. Det er et omvendt forhold mellom obligasjonspriser og renter, noe som betyr at etter hvert som rentene øker faller obligasjonsprisene, og etter hvert som renten faller, stiger aksjekursene. Jo lengre forfall av obligasjonen, jo mer vil det svinge i forhold til renten. (Lær de grunnleggende reglene som styrer hvordan obligasjoner er prissatt i Bond-verdipapirkonvensjoner .)

En måte som regjeringer og bedrifter samler penger på, er gjennom salg av obligasjoner.Etter hvert som rentene går opp, blir kostnaden for å låne dyrere. Dette betyr at etterspørselen etter obligasjoner med lav avkastning vil falle, noe som vil føre til at prisen reduseres. Etter hvert som renten faller, blir det lettere å låne penger, og mange selskaper vil utstede nye obligasjoner for å finansiere ekspansjon. Dette vil føre til at etterspørselen etter høyere avkastningsobligasjoner øker, noe som tvinger obligasjonsprisene høyere. Utstedere av konverterbare obligasjoner kan velge å refinansiere ved å ringe sine eksisterende obligasjoner slik at de kan låse i en lavere rente.

Bunnlinjen

Renter påvirker økonomien ved å påvirke aksje- og obligasjonsrenter, forbruker- og næringsutgifter, inflasjon og tilbakeslag. Det er imidlertid viktig å forstå at det generelt er en tolvmånedersforsinkelse i økonomien, noe som betyr at det vil ta minst 12 måneder for effektene av økning eller reduksjon av renten som skal følges. Ved å justere den føderale fondskursen bidrar Fed til å holde økonomien i balanse over tid. Forstå forholdet mellom renten og USAs økonomi vil tillate oss å forstå det store bildet og ta bedre investeringsbeslutninger. (For relatert lesing, se Hvordan rentesatser påvirker aksjemarkedet , Prøver å forutse rentesatser og Det er av interesse .)