Oljelager kan være hensiktsmessig for pensjonister avhengig av investorens individuelle risikotoleranse og størrelsen og strukturen i porteføljen. Mange oljelager betaler anstendig utbytte, noe som kan gi en inntektsstrøm for pensjonister. Oljelagerene har imidlertid betydelig volatilitet og muligheten for nedtjening som pensjonister må kunne vær. Visse typer oljeinvesteringer som mastergradspartnerskap (MLP) kan gi betydelige eiendomsplaneringsfordeler for mer sofistikerte investorer. Videre, til tross for volatiliteten, kan oljelager gi diversifisering for en portefølje. Følgende er hovedhensynene for pensjonister som vurderer å investere i oljelager.

Prisvolatilitet

Oljelagrenes ytelse er høyt korrelert med prisen på råolje. Hvis prisene på råolje går opp, følger aksjekursene for oljelager. Det motsatte er også sant. Råolje er beryktet for å gjøre store pris svinger. Nedgangen i råoljeprisene i 2014 og 2015 tjener som et eksempel. Råolje handlet over $ 105 per fat sommeren 2014. På grunn av forsyningsglut og andre økonomiske faktorer, gikk prisen betydelig ned til så lite som $ 42 i 2015. Naturgass hadde også en lignende nedgang i denne perioden.

Oljelagerene ble slått sammen med prisen på råolje. Bedrifter kan ikke tjene så mye inntekt fra salget av sine produkter hvis råvareprisene er lave. Dette gjør vondt deres ytelse, og aksjekursene faller som følge av dette. Som et eksempel, er Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 24 +0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) en stor integrert olje- og gassproducent med en markedsverdi på 168 milliarder dollar i oktober 2015. Chevrons inntekter har gått ned siden 2012. Selskapet oppnådde en omsetning på 211 milliarder dollar i 2013 og 191 milliarder dollar i 2014, en nedgang på 9,4%. Aksjekursen har fulgt etter. Aksjer handlet over $ 130 i juli 2014, men falt til under $ 75 per aksje i august 2015. Chevrons aksje har en beta på 1, 14, noe som tyder på at den er mer volatil enn det samlede markedet.

Denne prisvolatiliteten i olje kan være vanskelig for noen pensjonister å håndtere. Imidlertid kan enkelte pensjonister være godt diversifisert med anstendig størrelse porteføljer. I dette tilfellet kan en tildeling til oljelager være hensiktsmessig. Den høyere volatiliteten i oljelagerene kan kompenseres av mindre volatile investeringer i obligasjoner eller andre rentepapirer.

Utbytte

Mange olje- og gassaktier betaler attraktive utbytter. Utbyttet kan gi en strøm av inntekt for pensjonister som kan dekke en del av sine levekostnader ved pensjonering. Utbytte har imidlertid risiko forbundet med dem.Eksperter noterer selskaper som betaler utbytte, har ofte lavere langsiktig potensial for vekst. Mens utbyttet kan virke attraktivt, er det ofte mindre verdsettelse i aksjekursen over tid. Dermed kan en pensjonist gå glipp av verdiskaping ved kun å fokusere på utbyttebetalende aksjer.

Det er heller ingen garanti for at selskapene vil kunne utbetale utbytte på ubestemt tid. Pensjonister bør forstå risikoen for et eventuelt utbyttebesparelse. Dette gjelder spesielt for olje- og gassbeholdere. Hvis selskaper tjener mindre inntekter fra salg av sine varer, kan de ikke være i stand til å finansiere sine utbytte. En rekke høyprofilerte selskaper i olje- og gassektoren har blitt tvunget til å kutte utbytte på grunn av nedgangen i råoljeprisen.

Seadrill, Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited. 41 + 34. 58% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en stor leverandør av boretjenester. Det var en svært populær aksje på grunn av sin forpliktelse til sterk utbyttevekst. Den betalte en av de høyeste utbyttene i sektoren, ofte over 10%. Mange inntektsinvestorer ble tiltrukket av de høye utbyttene. Selskapet opplevde vanskeligheter på grunn av lave råoljepriser. Det gjorde mange påstander om at utbyttene var trygge til tross for redusert etterspørsel etter borerigger og en svært høy gjeldsbelastning. Men Seadrill ble tvunget til å kutte utbytte i november 2014. Aksjekursen handlet på over $ 40 per aksje i august 2014, og den falt til rundt $ 8 i oktober 2015, for en dråp på 80% på litt over et år. Investorer i selskapet mistet ikke bare på fremtidig utbetaling av utbytte, men også en betydelig del av verdien av sine investeringer på grunn av nedgangen i aksjekursen.

Pensjonister kan være i stand til å unngå dette scenarioet ved å gjøre due diligence på selskapets økonomiske evne til å betale utbytte. Mange større oljeselskaper ser ikke ut til å ha så høy risiko for utbyttekutt. Likevel kan en oljeselskaps økonomiske tilstand endre seg raskt sammen med prisen på råolje. Pensjonister må kanskje nøye overvåke sine porteføljer hvis de inkluderer oljelager.

Master Limited Partnerships

MLP kan være et alternativ for pensjonister på grunn av deres sterke utbytter, betydelige skattefordeler og eiendomsplaneringsfordeler. MLP er unike investeringsbiler som er populære i olje- og gassektoren. Fordelinger fra MLP er utsatt for utsatt skatt så lenge de ikke holdes i en individuell pensjonskonto (IRA).

I henhold til Internal Revenue Service (IRS) er MLPer pass-through enheter. Dette betyr at distribusjoner ikke skattlegges på bedriftsnivå som hos mange selskaper. Videre blir ikke utbetalinger fra en MLP beskattet når de mottas av investor, i motsetning til utbytte. Fordeler anses å være en reduksjon for kostnadsgrunnlaget i investeringen. Skatt er bare forfalt når interessen i MLP er solgt.

MLP har også betydelige fordeler for eiendomsplanlegging. Hvis en interesse i en MLP blir overført til arvinger, arv arvene interessen med en økt kostnadsgrunnlag.De kunne selge interessen i MLP og ikke skylde noen skatt. Arvingerne kan unngå å betale skatt på en arvet MLP-interesse, som kan tjene som en betydelig skattefri overføring av rikdom.

Mens MLP tilbyr bestemte fordeler, er de ikke uten risiko. Den aleriske MLP-indeksen, som sporer store og mid-cap MLPs, falt rundt 40% mellom september 2014 og september 2015. Således har MLPer samme eksponering for prisvolatiliteten av råolje. Imidlertid er MLPs ment å være langsiktige investeringer. Skatte- og eiendomsfordelene kan oppveie prisvolatiliteten for pensjonister i det lange løp.