a:

Små cap selskaper er risikere investeringer enn store selskaper, fordi små selskaper har mindre tilgang til ressurser, noe som gjør dem mer sårbare for endringer i næringslivet. Små cap selskaper gir høyere avkastning i gjennomsnitt, men volatiliteten deres er også høyere, og øker risikoen. De er en spesielt risikofylt investering i en periode med økonomisk sammentrekning, da de finner det vanskeligere enn store selskaper å takle en kraftig avtagende etterspørsel.

Med høy volatilitet varierer avkastningen realisert av investorer betydelig fra den gjennomsnittlige avkastningen de forventer, noe som gjør den faktiske avkastningen vanskeligere å forutsi og gjøre investeringen potensielt mer risikabel. For eksempel, fra 1997 til 2012, returnerte Russell 2000 (en indeks for små bedrifter) 8,6% på årsbasis, sammenlignet med 4,8% for S & P 500 (hovedsakelig bestående av store selskaper). Men i samme periode hadde Russell 2000 omtrent en tredjedel høyere volatilitet.

Små cap selskaper har en tendens til å ha høyere avkastning, da de er mer ferske og bedre posisjonert til å vokse. Dette betyr imidlertid at de ikke er så godt rustet til å håndtere uventede hendelser, noe som gjør dem til en mindre trygg investering. Omvendt har store selskaper ikke det samme vekstpotensialet, og deres størrelse og ressurser er en byrde når det gjelder å endre retning som følge av endringer i bedriftsmiljøet. De er mye bedre rustet til å bli ugunstige arrangementer, noe som gjør dem til en tryggere investering. Dette gjør store cap selskaper spesielt attraktive, og små cap selskaper ikke attraktiv i sammenligning, under en nedgang i konjunktursyklusen.