Strukturerte detaljhandelprodukter lover en avkastning knyttet til porteføljens inntjening og garanterer at du får din opprinnelige investering tilbake - uansett hva som skjer med markedet! Og noen tilbyr til og med å betale double eller triple en indeksens retur.

SE: Grunnleggende økonomiske begrep

Du kan lure på om det er en fangst. Kan det virkelig være belønning uten risiko? Det virker så - det vil si til du ser under overflaten. (For å lese mer om altfor godt til å være sanne investeringer, se vår Tutorial for online investering svindel og Hvordan fungerer en pumpe og dump-svindel? )

Produktinvesteringene Finansinstitusjoner som utsteder strukturerte detaljhandelsprodukter kan investere i en eller flere aksjeindekser. Disse kan for eksempel inkludere DJIA, S & P MidCap 400 Index, S & P SmallCap 600 Index, Dow Jones EURO STOXX 50 Index eller Nikkei 225 Index.

Noen tilbyr selv produkter som er knyttet til en håndfull aksjer i en bransje, for eksempel energisektoren.

Hvem selger dem?
Flere banker og meglerfirmaer tilbyr strukturerte detaljhandelsprodukter, hver med en unik akronym, men konseptene er i utgangspunktet de samme: Hvis den underliggende indeksen eller aksjen i porteføljen virker bra, får du en del av avkastningen. På den annen side, hvis markedstankene, er du trygg på å få alle pengene tilbake. I tillegg kan de kaste litt interesse.

<399> Slik fungerer de

En bank har for eksempel en $ 1 000 femårs notat som betaler til forfall, den største av to beløp:
Din hovedstol plus en 5% sum avkastning (0,98% årlig), som kommer ut til: $ 1, 050

1. Et stykke av den underliggende porteføljens eller indeksens avkastning. Utbetalingen inkluderer utbytte, men det krediteres kvartalsvis, og kontoen din belastes for eventuelle tap i indeksen.
2. Ved slutten av hvert kvartal får du kreditt ved å beregne:

Sluttnivå - Startnivå

Startnivå Så nullstilles nivået for det følgende kvartalet. Din totale avkastning er den sammensatte verdien av de kvartalsvise avkastningene på 20 (fem år x fire kvartaler). (For å lære mer om sammensatte verdier, se

Forstå tidens verdi av penger og Kontinuerlig sammensatt interesse .) Det mest du kan lage med denne spesielle banks produkt er 7% per fjerdedel. Sammensatt, som kommer ut til 31% i året - ikke så loslitt. Men hva om markedet ikke går opp hvert kvartal i løpet av året?

Her er et hypotetisk eksempel på hva som kan skje med en investering på $ 10 000 som er knyttet til en markedsindeks i et volatil år:

Kvartal

Indeksavkastning	Kreditt til konto	Kontoverdi < Første	20%
7%	$ 10, 700	Andre	-15%
-15%	$ 9, 095	Tredje	10%
7%	$ 9, 732	Fjerde	-5%
-5%	$ 9, 245	-	-
- > -	Årlig retur	6.59%	-
-7. 55%	I dette tilfellet hadde markedet en 6. 59% gevinst for året. På grunn av måten inntektene ble kreditert med denne bankens strukturert vareprodukt, ville du faktisk ha mistet 7. 55%!	Du vil imidlertid ikke ha dette problemet hvis markedet forblir på et jevnt oppadgående kurs gjennom året som vist i følgende hypotetiske eksempel:	Kvartal

Indeksavkastning

Kreditt til Konto

Kontoverdi	Første	1. 6%	en. 6%
$ 10, 160	Andre	1. 6%	en. 6%
$ 10, 323	Tredje	1. 6%	en. 6%
$ 10, 488	Fjerde	1. 6%	en. 6%
$ 10, 656	-	-	-
-	Årlig retur	6. 56%	-
6. 56%	Hvordan beskytter utstederen din kapital?	Siden finansinstitusjonen lover å returnere din rektor, må den sikre seg mot en nedgang i den underliggende indeksen.	Som et hypotetisk eksempel, tenk deg at du investerer $ 1 000 i et treårig strukturert detaljhandelsprodukt som er knyttet til DJIA. Institusjonen kan sette $ 865 av pengene inn i en treårig nullkupongobligasjon som er satt til å vokse til $ 1 000 ved forfall. Derfor, hvis indeksen faller i verdi, har institusjonen pengene til å oppfylle sin forpliktelse til deg.

Deretter bruker institusjonen de resterende $ 135 for å kjøpe anropsalternativer på DJIA. På den måten hvis indeksen stiger, vil den få både den opprinnelige rektor ($ 1 000) og fortjenesten knyttet til indeksens vekst for å dele med deg. Men hvis indeksen faller, vil anropsalternativene ikke bli utøvet og investor vil fortsatt ha sin første $ 1 000.
Andre versjoner

Det finnes produkter der ute som har forskjellige utbetalingslofter, for eksempel 90% av S & P 500 er tilbake.

Du kan også kjøre på tvers av strukturerte detaljhandelsprodukter som tilbyr å gi en avkastning på forfall som er et flertall av den underliggende markedsindeksens avkastning. Gevinstene kan imidlertid være underlagt grenser, for eksempel ikke mer enn en 30% total gevinst over to år, så forvent ikke å drepe. Videre må du kanskje dele med en del av nedgangen i indeksen. Derfor kan du få tilbake

mindre
enn din opprinnelige investering. (For å lese mer om kapitalgevinster, se

Kapitalavkastningsskatt for mellominntektsinvestorer og Et langsiktig tenkemåte medvirker på skutt kapitalavkastning. .) Hvordan de er Skattet Skattereglene for strukturerte detaljhandelsprodukter ligner de som ikke er kupongobligasjoner. Derfor, selv om du ikke faktisk mottar den garanterte renter hvert år, betaler du årlig skatt på den ved din ordinære skattesats (opptil 35% føderale). Ved forfall, hvis kontoen er oppe, får du en annen skatteregning på tilleggsinntektene. Risikoen

Strukturerte detaljhandelsprodukter har noen risici. Blant dem:
Verken FDIC, eller noe annet myndighetsbyrå, garanterer produktene, uansett om du kjøpte dem fra banken din. De er

usikrede forpliktelser fra utstedende finansinstitusjon. Som et resultat, hvis utstederen går ned i rørene, kan investeringen din også.

• Strukturerte detaljhandelsprodukter kan ikke innløses før forfallstidspunktet. Du kan prøve å selge på det åpne markedet, men prisen du får kan påvirkes av mange faktorer, som rentesatser, volatilitet og dagens indeksnivå. Som et resultat kan du ende opp med tap. Du vil ikke motta noen renter mens du eier kontoen. Bunnlinjen
• Strukturerte detaljhandelsprodukter er litt som innskuddsbevis knyttet til aksjer - du får litt oppsidepotensial med et sikkerhetsnett dersom markedet tar et dykk. I tillegg, når rentene øker, kan minimumsbelønte avkastninger være et attraktivt alternativ til tradisjonelle renter, for eksempel obligasjoner.
• Det er likevel begrensninger, så sørg for at du forstår prospektet før du investerer. Ellers kan du være horrified for å plutselig oppdage at du eier en investering som går ned i et opp marked, og at du kanskje ikke kan selge den uten å tape.