Hvis du investerte bredt i bankbestandene de siste 20 årene, gikk du ganske mye ikke nå. Du ville ha opplevd en god løp gjennom 2007, etterfulgt av et enormt krasj i 2008 og et utvinning under den kunstige oksekjøringen 2009-2015. Den gode nyheten er at utbytte ble samlet underveis.

I stedet for å se på de siste 20 årene, tar vi en titt på individuelle bankbeholdninger i løpet av de siste 10 årene. Dette ga et mye mer utfordrende miljø siden den inkluderte subprime boligkrisen. Begrunnelsen for bare å se på det siste tiåret er å se hvilke bankbeholdninger holdt seg best i verste fall. Vi vil også se på hvilke bankaksjer som har gjort det beste det siste året, samt dagens utbytter. Det siste året er viktig fordi det bredere markedet har gått, og igjen må vi se hvilke bankbestander som gir mest motstandskraft. Du kan lese alle artiklene du vil ha og være oppmerksom på analytikeranrop, men bunnlinjen er: Gir dette selskapet / lageret for investorer? Hvis aksjen avskrives, er det en grunn til det, uavhengig av noen bullish argumenter. (For mer, se: Brennstoffet som Fed Subprime Meltdown .)

Energisektorpåvirkning

Før du ser på resultatene og avkastningsnumrene nedenfor, er det viktig å innse at mange ulønnsomme og overleverte energiselskaper tok ut lån de siste årene. Hvem tror du gjort de lånene? Bankene. Dette gjelder ikke for alle banker, men hvis en bank falter, vil den ha en smittsom innvirkning på sektoren.

The once-trusty Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har 17 milliarder dollar i lån i energisektoren. Wells Fargo har satt til side $ 1. 2 milliarder kroner i reserver i tilfelle energisektoren forverres ytterligere, som det sannsynligvis vil. De totale dårlige lånene fra JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) til energisektoren er ukjent. Det har avsatt 124 millioner dollar for å dekke tap. Det høres kanskje ikke så bra ut, men JPMorgan advarte om at det kunne øke reservene for å dekke lånelån fra $ 124 millioner til $ 750 millioner hvis oljeprisene forblir rundt $ 30 per fat i løpet av de neste 18 månedene. Dette er et sannsynlig scenario. Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som allerede uttalt at det forventer fortsatt press i energisektoren, har $ 300 millioner i reserver klar for et potensielt doomsday energiscenario. Dette tallet kan øke hvis oljeprisene beveger seg lavere og Citigroup kan være på kroken for minst $ 1. 2 milliarder kroner. (For mer, se: Wells Fargo's 3 Nøkkeltall .)

På dette punktet er ovennevnte risikoer knyttet til de tre store bankene nevnt ovenfor ikke noe annet enn formodning, men ifølge Standard & Poor's er 50% Dette er for øvrig grunnen til at jeg har eid og vil fortsette å eie ProShares Short High Yield (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Feilene i energirommet er sannsynligvis små til mellomstore bedrifter, men dette vil fortsatt få negativ innvirkning på bankene.

La oss se på disse resultatene.

Ytelse

Tabellen nedenfor viser aksjestigning / avskrivninger i løpet av de siste 10 og 1 årene, samt dagens utbytteutbytte. Negativ ytelse er i parentes.

10 års ytelse	1 års ytelse	Utbytteutbytte
WFC	45. 20%	(14%)	3. 13%
JF	34. 20%	(4,33%)	3. 05%
C	(92,03%)	(24,26%)	0. 50%
BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Laget med Highstock 4. 2. 6	(73. 02%)	(24. 97%)	1. 54%
BBT BBTBB & T Corp49. 48-0. 12% Laget med Highstock 4. 2. 6	(19. 85%)	(14,30%)	3. 37%
FITB FITBFifth Third Bancorp29. 24 + 0. 41% Laget med Highstock 4. 2. 6	(62 .40%)	(21. 09%)	3. 39%
DFS DFSDiscover Financial Services67. 02-0. 62% Laget med Highstock 4. 2. 6	98. 70%	(21, 74%)	2. 42%
HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Laget med Highstock 4. 2. 6	(62,41%)	(30,74%)	6. 00%
STT STTState Street Corp92. 29-0. 26% Laget med Highstock 4. 2. 6	(12,0%)	(30,99%)	2. 50%
USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Laget med Highstock 4. 2. 6	28. 03%	(11,77%)	2. 54%
COF COFCapital One Financial Corp92. 30 + 0. 76% Laget med Highstock 4. 2. 6	(23. 05%)	(19 .90%)	2. 50%
PNC PNCPNC Financial Services Group Inc138. 59-0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6	21. 45%	(8,93%)	2. 44%
BK BKBank av New York Mellon Corp51. 35 + 0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6	(13. 04%)	(15. 15%)	1. 97%
PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84% Laget med Highstock 4. 2. 6	N / A	(9. 34%)	N / A

Ikke en spennende liste over potensielle aksjer å eie. To av de beste artisterne - WFC og JPM - må håndtere dårlige lån på et tidspunkt i overskuelig fremtid. Det etterlater PNC og USB som det beste av resten, men fortsatt ikke sterkt nok til investering. PYPL er interessant som et fintech-selskap som passer til dagens forbrukertrender. Det er fortsatt ikke sannsynlig å sette pris på et deflasjonsbærende marked. Det bør imidlertid holdes på oversikten din. (For mer, se: The Top 5 Financial Stocks for 2016 .)

The Bottom Line

Hvilke bankbeholdning bør du eie akkurat nå? Ingen. Det kan høres hardt, men målet er å bevare kapital samtidig som det øker nettoverdien.Å eie bankaksjer i det nåværende miljøet ser ikke ut til å presentere en avenue mot å nå det målet. (For mer, se: Verdens topp 10 banker .)

Dan Moskowitz er lang SJB. Han har ingen stillinger i noen av de andre aksjene nevnt ovenfor.