Det er rett og slett en realitet at markedsforhold spiller en viktig rolle i pensjonsplanleggingen for nesten alle. Generelt sett, jo mer diversifisert du er, desto mindre innvirkning vil markedshendelser ha på pensjonsplanene dine.

Hvis du kommer til å pensjonere umiddelbart før et lengre markmarked, er det egentlig ikke noe å bekymre seg for. Men hvis du ender opp med å gå på pensjon før et bjørnmarked, kan dine pensjonsdrømmer krumme hvis porteføljen din er uforberedt. Dessverre er det ingen måte å avgjøre om du skal trekke deg tilbake til enten et oksen eller et bjørnemarked. Med det for øye, la oss ta en titt på hvordan du skal forberede porteføljen, uansett hva markedet kaster på deg.

Utgifter for avkastning mot returrate For å begynne med, husk at en vellykket pensjonsportefølje er en som gir en jevn og økende strøm av inntekt. For å oppnå dette må du sette en realistisk og bærekraftig utgiftskurs - prosentandelen av porteføljen din som du fjerner hvert år for å betale for levekostnader. Utgiftsrenten må tillate porteføljens vekst å kompensere for inflasjonen. Generelt sett vil de fleste investorer vurdere en 4-5% utgiftskurs som et realistisk mål, noe som innebærer en total avkastning som trengs for 6. 5-7. 5%, antatt 2. 5% inflasjon. (For å lære mer, les Curbing Effects of Inflation .)

For å oppnå denne avkastningen er det nødvendig med en betydelig tildeling av aksjer; sannsynligvis omtrent 50% av porteføljen din. Dessverre, når du skifter fra renteinntekter til aksjer, øker du betydelig porteføljens samlede risiko. Denne økte risikoen oversetter markedsverdien og utgiftsvolatiliteten.

Pensjonering er absolutt ikke en tid når du vil ha store svingninger i inntektsnivået. Fordi det ikke er mulig å vite på forhånd dersom du går på en oppgang eller nedgang i markedet, er det best å forberede porteføljen din ved å søke så mye diversifisering som mulig.

Viktigheten av diversifisering For å illustrere den avgjørende rolle mangfoldet, viser følgende tabell ytelsen og utgifterne til en ikke-diversifisert portefølje som begynner i begynnelsen av det nyeste bjørnemarkedet ( 2000).

Ikke-diversifisert portefølje Effektivitet og brukskraft
-	Markedsverdi Av porteføljen	Årlig Retur (%)	Årlig Utgifter @ 5%	Inflasjon Justert Utgifter
Dec-99	$ 1, 000, 000	-	-	- > Des-00
$ 960, 751	1. 1	$ 50 000	-	des-01
$ 896, 577	1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693	Dec-02
$ 792, 574	6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496	Dec-03
$ 879, 814	16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747	desember-04
$ 903, 092	7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757	desember-05
$ 891, 904	3.8	$ 45, 155	$ 56, 538	des-06
$ 963, 174	10. 0	$ 44, 595	$ 58, 469	Følgende forutsetninger ble tatt med i denne tabellen:

En ikke-diversifisert portefølje er definert som 50% S & P 500 og 50% Lehman Aggregate Bond; Indeks ytelse er vist, ikke noe egentlig investeringsbil; Inflasjonshastigheten antas å være den faktiske KPI (forbrukerprisindeks); Pensjonering begynner 1. januar 2000 med en $ 1 million portefølje; og 5% av porteføljen blir brukt hvert år basert på begynnende markedsverdi det året. Som du ser fra bordet, ville en ikke-diversifisert portefølje ikke ha gått bra i løpet av et bearish markedsmiljø. Mest etter hvert, selv etter seks år, ville en slik portefølje vesentlig redusere en inflasjonsjustert utgiftsnivå.

Det er derfor viktig å skape en virkelig diversifisert portefølje for pensjonister. En av de vanligste investor feilene antas å holde ulike verdipapirfond gir diversifisering. Dette er ikke nødvendigvis sant. Mange verdipapirfond tilbyr nesten identiske investeringseksponeringer. Også å holde enkelte aksjer eller obligasjoner gir ikke nødvendigvis også rikelig spredning, særlig hvis disse verdipapirene er i samme aktivaklasse. (For å lære mer om disse problemene, se

Ulemper med verdipapirer og Diversifisering utenfor aksjer .) Fordelene ved diversifisering

Sann diversifisering innebærer å holde investeringer i ulike aktivaklasser og stiler av å investere, og ikke plassere for stor innsats i et område. Her er en sammenligning av en ressursfordeling for ikke-diversifisert portefølje med en som investeres over flere amerikanske og internasjonale aktivaklasser. Asset Class

% Allokering	S & P / Lehman
Bond Diversified	U. S. Stor
50	15	U. S. Midt
-	5	U. S. Små
-	5	Internasjonale store
-	15	Internasjonale Små
-	5	Emerging Markets
- < 5	Sum aksjer	50
50	U. S. Lehman Aggregate Bond	50
20	U. S. Inflasjonsbeskyttede obligasjoner	-
15	Internasjonale obligasjoner	-
15	Sum obligasjoner	50
50	Sum	100 < 100
Som nevnt ovenfor, gir diversifisering ikke fullstendig beskyttelse mot en nedgang i markedet, men det kan redusere effekten betydelig.	Hvordan komme seg dit	Heldigvis er det ikke så vanskelig å oppnå et meningsfylt nivå av diversifisering så lenge du holder noen grunnleggende ideer i tankene.

en. Ikke stol på individuelle aksjer og obligasjoner.

Individuelle investorer (og meglere) er noen ganger dårlig rustet til å undersøke og overvåke nok individuelle verdipapirer for å skape riktig diversifisering. Alvorlige investorer, som høyskoler og stiftelser, ansetter pengerforvaltere (eller fond) for å oppnå diversifisering. Ta en leksjon fra dem. 2. Bruk aldri en felles fond for fond, uansett hvor godt det virker.

Fellesforetaksfamilier pleier å ha en konsekvent investeringsprosess på tvers av sine produkter, selv om navnene på fondene er forskjellige.Selv om prosessen deres kan være verdt, har fagfolk med ulike synspunkter på å investere et annet viktig aspekt av diversifisering. 3. Ikke legg alle pengene dine i en investeringstype som

verdi eller

vekst . Disse investeringsstablene vil gå inn og ut av gunst, avhengig av markedsforhold. Det er svært viktig å diversifisere mot disse markedstrender, da disse trendene lett kan vare fem år eller mer og produsere vesentlig forskjellige avkastningsnivåer. (For mer diversifikasjonstips, les Porteføljebeskyttelse i diversifisering og disiplin .) I tillegg til disse diversifikasjons tipsene må du være ekstremt bevisst på avgifter fordi de representerer en strukturell hindring for suksess. For eksempel kan aksjeselskapene i fondet belaste 1-2%, og meglere kan belaste 1-2% i tillegg for innpakningskontoer. Dette betyr at totale avgifter kan være mellom 2-4% per år, som kommer direkte ut av investeringsresultatet. En fin måte å unngå avgifter på, er gjennom en indeksfondsleverandør eller ETF, som generelt kan gi en fullt diversifisert portefølje for ca. 0. 50%. Videre ved å investere i indeksfond vil du oppnå svært bred grad av diversifisering innen en gitt aktivaklasse. (For å komme i gang, se Tre trinn til en lønnsom ETF-portefølje og

Avdekke ETF Wrap .) Konklusjon Det er viktig for investorer å innse at markedsforholdene, og timingen av det, kan spille en viktig rolle i deres pensjonsplaner. Siden det er umulig å forutse hvordan markeder vil oppføre seg, er diversifisering av dine eiendeler ganske enkelt det mest forsiktige handlingsforløpet. Ta en aktiv rolle i porteføljen din, og gjør det ved å diversifisere dine eiendeler og plukke gode verdipapirfond for å investere pengene dine. Slike aktiviteter er mest sannsynlig den beste bruken av tiden din.