Selv om det høres ut som noe som blir praktisert av din hagearbeid-besatte nabo, er sikring en praksis som alle investorer bør vite om. Det er ikke noe som hevder at porteføljesikkerhet ofte er like viktig som porteføljevurdering. Liksom naboens besettelse, men sikring er snakket om mer enn det forklares, noe som gjør det til å virke som om det bare tilhører de mest esoteriske økonomiske rikene. Vel, selv om du er nybegynner, kan du lære hva sikring er, hvordan det fungerer og hvilke teknikker investorer og bedrifter bruker til å beskytte seg selv.

Hva er sikring?

Den beste måten å forstå sikring på er å tenke på det som forsikring. Når folk bestemmer seg for å hedge, forsikrer de seg mot en negativ begivenhet. Dette forhindrer ikke at en negativ hendelse skjer, men hvis det skjer, og du er ordentlig sikret, blir virkningen av hendelsen redusert. Så skjer sikring nesten overalt, og vi ser det hver dag. For eksempel, hvis du kjøper husforsikring, er du sikret deg mot branner, innbrudd eller andre uforutsette katastrofer.

Porteføljeforvaltere, individuelle investorer og selskaper bruker sikringsteknikker for å redusere eksponeringen mot ulike risikoer. På finansmarkedene blir sikring imidlertid mer komplisert enn å bare betale et forsikringsselskap et gebyr hvert år. Sikring mot investeringsrisiko betyr strategisk bruk av instrumenter i markedet for å kompensere risikoen for uønskede prisbevegelser. Med andre ord, sikrer investorer en investering ved å lage en annen.

Teknisk sett, for å sikre deg, ville du investere i to verdipapirer med negative korrelasjoner. Selvfølgelig er ingenting i denne verden gratis, så du må fortsatt betale for denne typen forsikring i en eller annen form.

Selv om noen av oss kan fantasere om en verden der profittpotensialene er ubegrensede, men også risikofrie, kan sikring ikke hjelpe oss med å unnslippe den vanskelige virkeligheten av risikoavkastningen. En reduksjon i risiko vil alltid bety en reduksjon i potensiell fortjeneste. Så sikring, for det meste, er en teknikk som ikke tjener penger, men som du kan redusere potensielt tap. Hvis investeringen du sikrer mot, tjener penger, vil du vanligvis redusere fortjenesten du kunne ha gjort, og hvis investeringen mister penger, vil sikringen din, hvis den lykkes, redusere dette tapet.

Hvordan hedder investorer?

Sikringsteknikker innebærer generelt bruken av kompliserte finansielle instrumenter kjent som derivater, de to vanligste er opsjoner og futures. Vi kommer ikke til å komme inn i det nitty-gritty å beskrive hvordan disse instrumentene fungerer, men for tiden bare husk at med disse instrumentene kan du utvikle handelsstrategier der et tap i en investering blir kompensert av en gevinst i et derivat.

La oss se hvordan dette fungerer med et eksempel. Si at du eier aksjer i Cory's Tequila Corporation (Ticker: CTC). Selv om du tror på dette selskapet i det lange løp, er du litt bekymret for noen kortsiktige tap i tequila-bransjen. For å beskytte deg mot et fall i CTC kan du kjøpe et opsjonsalternativ (et derivat) på selskapet, som gir deg rett til å selge CTC til en bestemt pris (strykpris). Denne strategien er kjent som et giftsett. Hvis aksjekursen faller under strekkprisen, vil disse tapene bli kompensert av gevinster i put-opsjonen. (For mer informasjon, se denne artikkelen om gifte siter eller denne grunnleggende opplæringen om valgmuligheter.)

Det andre klassiske sikringseksemplet involverer et selskap som avhenger av en bestemt vare. La oss si Cory's Tequila Corporation er bekymret for volatiliteten i prisen på agave, planten pleide å lage tequila. Selskapet ville være i dype trøbbel hvis agaveprisen skulle skyte opp, noe som ville skade seg i fortjenestemarginene. For å beskytte (sikring) mot usikkerheten om agavepriser, kan CTC inngå en futureskontrakt (eller mindre regulert fetter, terminskontrakten), noe som gjør at selskapet kan kjøpe agave til en bestemt pris på en bestemt dato i fremtiden . Nå kan CTC budsjettere uten å bekymre seg for den varierende varen.

Hvis agave skyrockets over denne prisen spesifisert av futures kontrakten, vil sikringen ha lønnet seg fordi CTC vil spare penger ved å betale lavere pris. Men hvis prisen går ned, er CTC fortsatt forpliktet til å betale prisen i kontrakten og ville faktisk ha vært bedre ikke sikret.

Husk at fordi det er så mange forskjellige typer opsjoner og terminkontrakter kan en investor sikre seg mot nesten alt, om en aksje, råvarepris, rente og valuta - investorene kan til og med hekke mot været.

Ulempen

Hver sikring har en kostnad, så før du bestemmer deg for å bruke sikring, må du spørre deg selv om fordelene som mottas fra det, begrunner utgiften. Husk at sikringsmålet ikke er å tjene penger, men for å beskytte mot tap. Kostnaden for sikringen - uansett om det er kostnaden for en opsjon eller tapte fortjeneste fra å være på feil side av en futureskontrakt - kan ikke unngås. Dette er prisen du må betale for å unngå usikkerhet.

Vi har sammenlignet sikring mot forsikring, men vi bør understreke at forsikringen er langt mer presis enn sikring. Med forsikring kompenseres du fullt ut for tapet ditt (vanligvis minus en egenandel). Sikring av en portefølje er ikke en perfekt vitenskap og ting kan gå galt. Selv om risikostyrere alltid er sikret mot den perfekte sikringen, er det vanskelig å oppnå i praksis.

Sikring betyr for deg

De fleste investorer vil aldri handle en derivatkontrakt i sitt liv. Faktisk ignorerer de fleste investorer og investorer kortvarig fluktuasjon helt. For disse investorene er det lite poeng i å engasjere seg i sikring fordi de lar sine investeringer vokse med det samlede markedet.Så hvorfor lære om sikring?

Selv om du aldri hekker for din egen portefølje, bør du forstå hvordan det fungerer fordi mange store selskaper og investeringsfond vil sikre seg i en eller annen form. Oljeselskaper kan for eksempel sikre seg mot oljeprisen mens et internasjonalt fond kan sikre seg mot fluktuasjoner i valutakurser. En forståelse av sikring vil hjelpe deg å forstå og analysere disse investeringene.

The Bottom Line

Risiko er et viktig, men usikkert element i å investere. Uansett hvilken type investor en har som mål å være, vil ha en grunnleggende kunnskap om sikringsstrategier føre til bedre bevissthet om hvordan investorer og bedrifter arbeider for å beskytte seg selv. Hvorvidt du bestemmer deg for å begynne å øve på de intrikate bruken av derivater, lære om hvordan sikring fungerer, vil bidra til å fremme din forståelse av markedet, noe som alltid vil hjelpe deg å være en bedre investor.