Amerikanske markedsaktører får velge mellom nesten 8000 aksjer notert på NYSE og Nasdaq, samt tusenvis av andre verdipapirer som handles over disken (OTC) eller tilgjengelig gjennom private plasseringer. Selv med all denne variasjonen har utenlandske markeder en spesiell attraksjon fordi de legger til bestemte risikokategorier som ikke er tilgjengelige lokalt. I tillegg har den moderne 24-timers markedsplassen flyttet fokus fra amerikanske deltakere til økonomiske hendelser over hele verden som flytter både våre lokale aksjer og investeringsscenarier i andre regioner. (Les mer: Evaluering av landrisiko for internasjonal investering ).

AD:

Mange utenlandske markeder har den ekstra fordelen av å sette sammen korrelert prisvirkning mellom aktivaklasser når makrokrefter treffer markedet. For eksempel kan en endring i Federal Reserve-politikken utløse sjokkbølger over hele verden, men noen fremvoksende markeder vil ignorere nyheten, fortsetter i stedet for å handle på lokale arrangementer. Disse "uavhengige" kursene gir trygghet til sofistikerte handelsmenn og investorer, spesielt når de brukes i tildelingsstrategier som søker diversifisering fra amerikanske markedskrefter. (For relatert lesing, se: Trygge havner i utenlandsk valuta ETFs ).

Moderne markeder gir fire måter å bygge utenlandsk eksponering: kjøpe amerikanske kvitteringer på amerikanske børser, kjøp landsmidler notert på amerikanske børser, få tilgang til utenlandske aksjer gjennom en amerikansk megler eller åpne en meglerkonto i landet du vil handle. Den siste løsningen er ikke verdt innsatsen i de fleste tilfeller fordi de få landene som begrenser internasjonal tilgang til lokale utvekslinger, inkludert Kina, langsomt kommer rundt med mer praktiske veier til utenlandske investeringer. (Se også:

De 3 største risikoene mot internasjonale investorer ).

AD:

La oss se på fordelene og fallgruvene på de mest populære måtene å kjøpe og selge utenlandske verdipapirer, med sikte på å få eksponering til laveste transaksjonskostnad. Som du ser, blir kostnadene en viktig faktor ved å velge den beste veien for utførelse, fordi mange utenlandske markeder krever langt mer for tilgang enn amerikanske verdipapirer. Dette gjelder også for bøter, så vi ser først på de lokalt handlede instrumentene.

Amerikanske depotbevis (ADR)

Hundrevis av utenlandske selskaper registrerer sine aksjer i USA gjennom ADR, med mange som gir høy likviditetsadgang til eksponering utenfor USA. ADR-er krever vanligvis gebyrer på. 01 til. 03 per aksje, betalt av amerikanske meglere til agentbankene. Inntil 2009 ble disse gebyrene tatt fra utbytte, noe som gjorde dem mindre åpenbare for den typiske investor. Nye regler utvidet samlingen til ikke-utbyttebetalende verdipapirer, med meglere som nå samler disse avgiftene direkte fra klienten.(For å lære mer, les:

Investering i utenlandske aksjer: ADR og GDR ). I tillegg til handel og investering gir ADRer en lavere kostnadsmetode for å selge utenlandsk verdipapirer. Øvelsen er ulovlig i mange utenlandske børser, mens andre arenaer opprettholder byrdefulle regler, håndhevet av høye avgifter og lånekostnader. Mange ADRer unngår disse begrensningene, slik at du får fri tilgang til selgesiden. Kostnadene er høyere på grunn av gebyrer og valutaomregning, men fordelene oppveier de ekstra kostnadene. Denne tilgangen er spesielt verdifull når amerikanske dollar handler høyere, ofte som følge av svakhet i andre valutaer og markeder.

Topp 10 ADR i volum:

Petroleo Brasileiro SA Petrobras (PBR

• PBRPetrobras11. 17 + 4. 49% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - Brasil Alibaba Group Holding Ltd (BABA
• BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - Kina Vale SA (VALE
• VALEVale10. 36% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - Brasil Banco Itau SA (ITUB
• ITUBItauunibanco Pfd12. 91 + 2. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - Italia Banco Bradesco SA (BBD
• BBDBradesco Pfd10. 31 + 0. 98% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - Brasil Ambev SA
• ABEVAmbev6. 24 + 1. 14% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - Brasil Nokia Corp (NOK) - Finland
• Cemex SAB de CV (CX
• CXCemex8. 05 + 1. 90% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - Mexico Arcelor Mittal (MT
• MTArcelorMittal SA29. 73 + 1. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - Luxemburg Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM
• TSMTaiwan Semicon42. 43 + 0. 57% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - Taiwan Landsmidler

USAs børser lister for tiden 44 land ETFer eller ETNer som har egenskaper for ETFer og obligasjoner (Se:

ETF eller ETN? Hva er forskjellen? ). Fondhandlinger sporer indekser i det valgte landet etter å ha trukket avgifter som vanligvis er høyere enn andre ETF-kategorier. En populær strategi kjøper en kurv med landsmidler, reallokering med jevne mellomrom for å fange større avkastning. De jobber også svært godt når de gjør landsspesifikke spill, for eksempel kortsiktige Global X FTSE Hellas 20 ETF (GREK GREKGlbl X MSCI Grc9. 31-0. 85% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) da høye gjeldsnivåer truet sitt medlemskap i EU. Landkurver fungerer godt i å bygge fremmed eksponering, men har åpenbare risikoer. For det første går strategien tilbake hvis for mye kapital finner sin vei til misligholdte midler, mens mulighetene i andre land mangler. For det andre, returnerer lider når reallokeringer blir gjort for ofte på grunn av økte transaksjonskostnader. Disse fallgruvene antyder at de beste kurvstrategiene begrenser tildelinger til relativt få midler som fungerer som proxy for andre land med lignende økonomiske, sosiale og politiske problemer.

Topp 10 landsmidler i volum:

IShares FTSE-Xinhua China 25 Fund (FXI

• FXIiSh Kina Lg-Cp46.45 + 0. 37% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) IShares MSCI Brasil Indexfond (EWZ
• EWZiShs MSCI Br Cp40. 36 + 2. 67% Laget med Highstock 4. 2 .6 ) iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ
• EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Markedsvektorer Russland ETF Trust (RSX
• RSXVanEck Vct Rus22. 28 + 2. 30% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Germany Index Fund (EWG
• EWGiShs MSCI Ger33. -0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Sør-Korea Indeksfond (EWY
• EWYiShares MSCI SK75. 92 + 0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Mexico Indeksfond (EWW
• EWWiShs MSCI MX51. 06 + 1. 86% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Taiwan Index Fund (EWT
• EWTiSh MSCI Taiwan37. 99 + 0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) WisdomTree India-inntjeningen (EPI
• EPIWT India Earn27. 34 + 0. 40% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Canada Inde x Fund (EWC
• EWCiShs MSCI Ca29. 33 + 0. 76% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Going Global

Hvis ADR og landsmidler ikke tilfredsstiller din appetitt for utenlandsk eksponering, kan du handle disse markedene direkte uten å åpne en ny meglerkonto, men vær forberedt på å betale en heftig premie. (Se:

Slik handler du internasjonale aksjer ). Store amerikanske meglere, som Fidelity Investments, Chas Schwab og Interactive Brokers, gir nå tilgang til dusinvis av disse markedene gjennom globale kontoer. Selv om det er enkelt å kjøpe, selge og spore utenlandske verdipapirer gjennom disse plattformene, kan den fine utskriften føre til mye forvirring. For eksempel koster en 1000 aksjekjøpsordre for Frankrikes CAC 40-blåbils Airbus-gruppe (AIR. PA) 19 € på Fidelity og Schwab, eller rundt 21 dollar. 00 per 1. mars 2015 da det handlet nær 56 euro, mens Interactive Brokers belastet 0. 1% av handelsverdien opp til et maksimumsbeløp på € 29, som rammes over 600 aksjer på den sikkerheten. I tillegg må handelsmannen ha en fransk finansiell transaksjonsskatt på. 02% eller en annen € 11. 28.

Utenlandske transaksjoner kan medføre tilleggskostnader, inkludert frimerker, transaksjonsavgifter og handelsavgifter. De er også utsatt for valutasvingninger, spesielt i volatile markeder, og legger til en annen veiblokke for lønnsom posisjonering. Amerikanske meglere kompliserer kostnads- og kostnadsanalysen ytterligere ved å takle valutaomregningsgebyr når transaksjonen skjer i euro, yen og andre utenlandske valutaer. (Lær mer ved å lese:

Beskytt dine utenlandske investeringer fra valutarisiko ). Mens amerikanske meglere gir rudimentær kartlegging for utenlandske verdipapirer, vil de fleste kjøpere trenge mer sofistikert teknisk analyse, noe som tvinger dem til å legge til utenlandsk dekning til allerede dyre sanntidsprogrammer. Enkeltutvekslingstilgang for europeiske burser varierer nå mellom $ 1 og $ 60 per måned hos eSignal, en populær dataleverandør. (For mer, se:

The Best Technical Analysis Trading Software ). Mens pakkeprising er tilgjengelig, legger til alle større kontinentale børser vil legge til betydelige kostnader, spesielt når det kreves flere tjenester som markedsdybde for mer sofistikerte strategier. Bunnlinjen

Utenlandske verdipapirer tillater handelsmenn og investorer å eksponere eksponeringen, samtidig som risikoen for makrohendelser reduseres, noe som tvinge tusenvis av finansielle instrumenter til å låse seg. Tilgang til utenlandske markeder har vokst mye de siste årene, slik at amerikanske markedsaktører kan handle disse kursene i sanntid. Mens høyere transaksjonskostnader gir en reell hindring for lønnsomhet, er det strategier som viser stort potensial for å bygge gode langsiktige avkastninger.