BlackBerry Ltd. (NASDAQ: BBRY) lager håndholdte mobilenheter. Etter å ha ledet det globale smarttelefonmarkedet i 2008, falt selskapets enheter og merke raskt ut av favør. Dårlige nyheter kompensert og økonomiske resultater ble forverret, og delt aksjekursene ned drastisk sammen med dem. Beholdningen mistet omtrent 70% av verdien mellom 2006 og 2016, mens Standard & Poor's 500 Index fikk 72%. Med liten korrelasjon til referanseindekser ble denne bevegelsen diktert nesten helt av dårlige økonomiske resultater og fallende verdsettelsesforhold. BlackBerrys prishistorie gir en leksjon om risikoen forbundet med aksjer av selskaper i unge, konkurransedyktige markeder.

Prishistorie

BlackBerry-aksjer var på rundt 28 dollar i august 2006 på splittjustert basis, og aksjen trenden positivt gjennom årets slutt. Den åpnet 2007 på 43 dollar. 09. Aksjer fortsatte å verdsette raskt i 2007, lukke året opp 164% på 113 dollar. Avgiften fortsatte inn i 2008, og aksjene toppet på 148 dollar i juni. Aksjer gikk raskt ned i slutten av året, og avsluttet 2008 på $ 40. 58. Dette var 73% under sin årlige topp. BlackBerry flyttet tilbake til $ 70-serien innen april 2009, og det avsluttet året ut på $ 67. 50. År 2010 var relativt flatt, da aksjene ble stengt til $ 58 etter å ha kommet seg tilbake fra en beskjeden dukkert i juli.

Året 2011 var forferdelig for BBRYs aksjonærer. Aksjene trent konsekvent ned og mistet 75% av verdien i løpet av 12 måneder, og gikk inn under 2012 under $ 15. Dykket kjørte aksjer helt ned til $ 6. 22 i september 2012, men et sent rally kjørte BlackBerry så høyt som $ 18. 30 i januar 2013. Disse gevinsten var kortvarige, og aksjene tumblet under $ 6 ved årets slutt. Den hoppet rundt $ 10 i 2014 og tidlig 2015 før dyppingen til $ 7-serien for sent 2015 og tidlig 2016. Pr. 22. august 2016 svingte aksjene rundt $ 8.

Operasjonshistorikk

BlackBerrys 10-årige driftshistorie er markert med en rask stigning til toppen av markedet, etterfulgt av en nedbør som markedet har utviklet seg. Selskapets omsetning vokste raskt fra regnskapsåret 2006 til finansåret 2011, men en dyp, vedvarende lysbilde fulgte. Etter å ha rapportert omsetning på 3 milliarder dollar i finanspolitikken i 2006, vokste selskapet 57 prosent årlig til en topp på 20 milliarder dollar. Salget senket til $ 2. 2 milliarder kroner etter skatt 2016, med en gjennomsnittlig rente på 36% årlig. BlackBerrys bruttomargin falt fra 54. 6% i finanspolitikken 2007 til 31% i finanspolitikken 2013, selv om den har steget litt siden det punktet. Nettoinntektene falt 66% i regnskapsåret 2012, og selskapet rapporterte netto tap fra 2013 til 2016.

BlackBerrys grunnleggende forverret seg fordi sin ensomme produktkategori gikk ut av favør i et raskt utviklet marked.Selskapet hadde 80 millioner abonnenter og mer enn 20% av den globale smarttelefonens markedsandel på 2008-toppen. Markedsandelen falt nær 0. 5% innen 2016. Avgiftene som ble samlet inn per abonnent fra mobiloperatører, tumblet også ettersom konkurransen ble intensivert og BlackBerry-merket svekket.

BlackBerry fulgte til et fysisk tastatur i stedet for å flytte til berøringsskjermen, og fokuset var på e-post, i stedet for bruk av app og nettlesing. Det gikk raskt ut av favør, da forbrukerne viste tydelig preferanse for andre smarttelefonformater. Selskapets fordel i bedriftsmarkedet erodert også som bring-your-own-device-trenden økt forbrukerpreferansen på arbeidsplassen.

Gjennom hele denne perioden med forverring, annonserte BlackBerry flere ganger dårlige nyheter som skremte investorer. Flere CEO-endringer, flere runder med restrukturering med store nedgangstall og en stadig smalere fokus begrenset potensiell oppside for selskapet. I 2016 ble BlackBerry tvunget til å fokusere på bedriftskunder og Midtøsten og Afrika, som er lavere takvirksomheter enn de som er adressert av konkurrentene. Tallrike oppkjøp av selskapet falt gjennom, kaster tvil om potensialet for en redningsbar virksomhet.

Korrelasjoner

BlackBerrys aksjekursbevisninger har nesten blitt henvist til selskapsspesifikke nyheter, med lav statistisk korrelasjon til referanser og konkurrenter. Den 10-årige korrelasjonskoeffisienten var 0. 221 i forhold til S & P 500, 0,335 i forhold til S & P-teknologisektorens utvalgsindeks og 0. 169 i forhold til Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc173. 25 + 0. 44% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).