FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14. 46-0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et programvare selskap som tilbyr nettverk sikkerhetsprodukter for bedrifter. Selskapet holdt sitt opprinnelige offentlige tilbud (IPO) i september 2013 på $ 20 per aksje, selv om FEYE avsluttet sin første handelsdag på $ 36 per aksje. Pr. Juli 2016 var aksjekursene $ 16. 65, ned 16. 8% fra børsnoteringen og 53. 8% fra dagens sluttkurs. Standard & Poor's 500 Index fikk 28 3% over samme tidsperiode. Spekulativ preferanse og risikotoleranse kan sees ved markedsfluktuasjoner, men FEYEs ytelse er i stor grad løsrevet fra markedssvingninger. Utviklingen i vekstutsikt og konkurranseposisjon har vært de primære determinanter for prisfluktuasjoner.

Historiske priser

FireEye åpnet handel i september 2013 på $ 20 og lukket sin første dag på $ 36. Aksjer holdt seg rundt $ 40 i løpet av slutten av 2013. I begynnelsen av januar 2014 ble det offentlig mottatt en $ 1 milliard fusjon med privatstyrt sikkerhetsprogramvare firma Mandiant, og FEYE aksjeskudd så høyt som $ 86 i februar 2014. Dette markerte 139% takknemlighet fra første- dags sluttkurs. Disse gevinster var kortvarige, med aksjer synkende under $ 26. 50 i mai 2014. Aksjerene forskyves sammen for resten av året, og varierer gjentatte ganger fra $ 40 til $ 25. FEYE avsluttet handel i 2014 på $ 31.

År 2015 startet sterk for FireEye, med aksjer økende 83% til 53 dollar. 65 i juni, men andre halvdel av året mer enn utryddet de gevinstene. FEYE falt til $ 20. 75 ved utgangen av 2015, nær sin IPO-pris. Aksjen falt så lavt som $ 12 i 2016, men det kom tilbake, nærmer seg $ 20-serien flere ganger.

Operasjonshistorie og verdsettelse

FireEye ble grunnlagt i 2004 og har rundt 3. 500 ansatte. Selskapet er ulønnsomt, og har opplevd veldig rask vekst i inntektene gjennom hele sin korte eksistens. Disse er karakteristika som er felles for spekulative aksjer, og alle prisbevegelsene må analyseres i denne konteksten. Spekulative verdsettelser er nesten helt basert på fremtidig vekstpotensial, slik at inntektsvekst, markedsandeler og fortellinger pleier å være viktige faktorer enn profittmarginer, inntjeningsvekst og utbytte.

FireEyes omsetning økte 93. 9% i 2013, 163. 5% i 2014 og 46. 4% i 2015. Til tross for å vise en så sterk topplinjeutvikling, økte selskapets driftsresultat fra 172 millioner dollar i 2013 til 479 millioner dollar i 2014 og 539 millioner dollar i 2015. Mens brutto fortjenesten utvidet hvert år, økte forskning og utvikling (FoU) og salgs-, generelle og administrative (SG & A) utgifter raskt i forventning om fremtidig vekst.

FEYE prisøkning tidlig i 2014 sammenfalt med flere bullish faktorer. Mandiant-oppkjøpet ble sett gunstig; Finansielle resultater indikerte sterk vekst i omsetningen, og bedre enn forventede resultater fra konkurrenter som Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW PANWPalo Alto Networks Inc146. 69-0. 87% Laget med Highstock 4. 2 .6 ) fostret optimisme om markedet for sikkerhetsprogramvare. Den etterfølgende nedgangen i aksjekursene ble drevet av innehavere som realiserte sine gevinster og den utvannende effekten av FireEyes sekundære tilbud på 460 millioner dollar i mars 2014. Med slike rike verdsettelser, betalte mange tidlige investorer ut av noen av sine posisjoner. Flere innsidere solgt på dette tidspunktet.

Den vedvarende nedgangen i 2015 og 2016 skjedde i løpet av en tid da appetitten for risiko gikk ned. Aksjemarkedene stoppet lading, mens FireEyes salgsvekst falt. Store konkurrenter som Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 40-0. 03% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) utvidet sin tilstedeværelse i rommet gjennom oppkjøp, økende usikkerhet om at FireEye vil ha en bærekraftig konkurransefortrinn. En nedgang i bedriftsutgifter hindret også etterspørselen, mens en ny administrerende direktør og redusert veiledning påvirket investorens tillit.

Korrelasjon

Spekulative aksjer har en tendens til å være påvirket av markedsforhold, men de største svingene i aksjekurser er vanligvis hendelsesdrevne. FireEye er intet unntak i denne forbindelse. Siden IPO har FEYE hatt en korrelasjonskoeffisient på 0,344 i forhold til S & P 500 og 0,348 til SPDRs teknologisektor Velg ETF (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 66 + 0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Disse koeffisientene var noe høyere i løpet av de 12 månedene frem til juli 2016, men de var fortsatt under 0. 5. Disse verdiene indikerer at andre faktorer spiller mye mer viktige roller ved å bestemme FEYE-aksjekursene.