Gull har vært et verdier av tusenår, og er fortsatt verdifullt i dag med prisen på en unse av edelt metall nærmer seg $ 1, 300. Mange investorer forsøker å holde gull som en butikk av verdi og som sikring mot inflasjon, men det kan være vanskelig og tungvint å holde store mengder fysisk gull. Sikkerhetsarbeid er ofte satt på plass for å forhindre tyveri som også kan være dyrt. Heldigvis finnes det flere måter å få eksponering for bevegelser i prisen på gull uten å holde den fysisk. (For mer se også: 8 grunner til å eie gull .)

Gullkvitteringer

Det har blitt spekulert om at den tidligste formen for kredittbankvirksomhet fant sted via gullsmed som ville lagre gullet fra medlemmer av samfunnet. Til gjengjeld vil de som deponerer gull få en papirkvittering som kan innløses for gullet sitt på et eller annet tidspunkt i fremtiden. Å vite at i et hvilket som helst øyeblikk bare en liten del av kvitteringene ville bli innløst, kunne de utstede kvitteringer for en større mengde bullion enn de faktisk holdt i sine kasser. Og dermed ble en brøkdel av reservekreditt-systemet født. (For mer se også: Hva driver prisen for gull .)

I dag er det fortsatt mulig å investere i gullkvitteringer som kan innløses for fysisk gull. Selv om de fleste offentlige mynter ikke lenger handler privat med gull, gjør det noen underholdende private "minter". For eksempel tilbyr Royal Canadian Mint (ikke tilknyttet den kanadiske regjeringen) elektroniske omsettelige kvitteringer (ETRs) støttet av deres hvelvede gull, samt samleobjekter myntet av edle metaller. Disse ETRene kan handle på en bytte eller bytte hender privat og spore prisen på gullet som støtter det.

Derivater

Mens kvitteringer er støttet av gull og kan innløses for det på etterspørsel, bruker derivatmarkeder gull som underliggende eiendel og er kontrakter som tillater levering av gull på et tidspunkt i fremtiden. En terminkontrakt på gull gir kontraktens eier rett til å kjøpe fysisk gull på et tidspunkt i fremtiden til en pris som er spesifisert i dag. Terminkontrakter handles over-the-counter (OTC), og kan tilpasses mellom kjøper og selger for å ordne slike vilkår som kontraktsutløp og naturen til underlaget (hvor mange gram gull må leveres og på hvilket sted).

Futures kontrakter opererer på omtrent samme måte som fremover, forskjellen er at futures handles på en bytte og vilkårene i kontraktene er forhåndsbestemt av utveksling og ikke tilpassbar. Fordi fremover handler OTC, utsetter de hver side for kredittrisiko som motparten ikke kan levere.Valutaterminer eliminerer denne risikoen. Ofte blir kontrakter eller terminskontrakter ikke holdt til utløpet, og fysisk gull er ikke levert. I stedet er kontraktene enten lukket ut (solgt) eller rullet over til en annen ny kontrakt med senere utløp. (For mer, se: Gull og sølv Futures Kontrakter .)

Anropsalternativer kan også brukes til å få eksponering for gull. I motsetning til en futures- eller terminkontrakt som gir kjøperen plikt til å eie gull i fremtiden, gir opsjonsalternativer eieren rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe gull. På denne måten utøves et anropsalternativ bare når gullprisen er gunstig og igjen for å utløpe verdiløs hvis den ikke er. Med andre ord kan prisen betalt for alternativet (kjent som premien) betraktes som et innskudd for retten til å kjøpe gull på et tidspunkt i fremtiden til en pris angitt i dag (strykprisen). Hvis den faktiske prisen på gull stiger over den angitte prisen, vil eieren av opsjonen gjøre en fortjeneste. Hvis imidlertid prisen på gull ikke stiger over strike-prisen, vil kjøperen av opsjonen miste premien - som å miste et innskudd.

Gold Funds

Derivatmarkeder er effektive måter å få eksponering mot gull og er generelt den mest kostnadseffektive, samt gir størst mulig innflytelse. For den gjennomsnittlige investor er derivatmarkedene imidlertid utilgjengelige. I stedet kan en typisk investor få eksponering for gull via verdipapirfond som kjøper gull, eller bruker gull ETFer som handles som aksjer på børser. SPDR Gold Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er populært brukt; Investeringsformålet med Trust er for sine aksjer å gjenspeile resultatene av prisen på gullpenger. Det er også leverede gull ETFer som gir eieren med 2 ganger lang eksponering, ProShares Ultra Gold (UGL UGLPrShrs Trust II39. 51 + 1. 67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) , eller alternativt 2 ganger kort eksponering, Goldcorp (GG GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). (For mer, se også: Top 5 Gold ETFs for 2017 )

Gullgruvebeholdninger

Selv om det kan virke som en god måte å få indirekte eksponering mot gull, eier aksjene av selskaper som min for og selger gull, for eksempel Barrick Gold (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 +0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) eller Kinross Gold (KGC KGCKinross Gold Corp4. 00 + 0. 76% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), kan ikke gi investoren eksponeringen til edelt metall som de ønsket. Årsaken til dette er at flertallet av gullfirmaer er i bransjen for å tjene penger basert på kostnaden for å gruve for gull i forhold til hva de kan selge for. De er ikke i bransjen med å spekulere på prisendringer. Derfor dekker de fleste gullselskaper sine eksponeringer mot gullprisrisiko i derivatmarkedene, og eierandeler i disse selskapene gir hovedsakelig investorens eksponering mot driftsresultatet i dette selskapet.

Likevel, hvis en investor ønsker å eie gullbeholdninger for å diversifisere en aksjeportefølje, vil de kanskje vurdere en ETF for gullgruvearbeidere som Market Vectors Gold Miners (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). The Bottom Line

Eier gull kan være en butikk av verdi og en sikring mot uventet inflasjon. Å holde fysisk gull kan imidlertid være tungvint og kostbart. Heldigvis er det flere måter å eie gull uten å holde en fysisk stash av det. Gullkvitteringer, derivater og verdipapirfond / ETF er alle levedyktige strategier for å få en slik eksponering. Aksjer i gullgruveselskapene, men tilsynelatende et godt alternativ på overflaten, kan ikke gi gulleksponeringen til investorer som de vil, siden disse selskapene vanligvis sikrer egen eksponering mot prisbevegelser i gull ved bruk av derivatmarkeder.