Investorer som søker ekspandert eksponering mot selskaper som handler på NASDAQ, kan velge mellom børsnoterte fond (ETF) som dekker det brede markedet eller fokuserer på bestemte sektorer. For investorer som søker et fond som spiller kort side av bioteknologi, ProShares UltraShort NASDAQ Biotech ETF (NASDAQ: BIS BISPrShs UlSh Nasd22. 79 + 0. 53% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) gir dobbelt avkastning på prosentvis nedgang på NASDAQs bioteknologiindeks. ProShares UltraPro QQQ ETF (NASDAQ: TQQQ TQQQProShs UP QQQ133. 40 + 0. 51% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) gir trippel eksponering for gevinst på en indeks på de største 100 NASDAQ selskaper, eksklusive finanser. Følgende er en sammenligning av disse leverte ETFene, per 18. april 2016.

ProShares UltraPro QQQ

Tre eksponeringer til de største ikkefinansierte selskapene på NASDAQ gjør dette fondet ekstremt populært blant handelsfolk, som det fremgår av sine eiendeler under ledelse (AUM) på $ 1. 25 milliarder kroner. Det gjennomsnittlige daglige volumet er $ 382. 75 millioner, som representerer 30% av fondets AUM.

Aksjekursøkningene beregnes ved å multiplisere den daglige prosentvise gevinsten i referanseindeksen med tre og deretter legge til prosentandelen til forrige dags sluttkurs. Hvis for eksempel den underliggende indeksen legger inn en gevinst på 3%, økes aksjekursen med 9% fra sluttkursen for forrige dag. På dager da indeksen mister, multiplikeres prosentvis tap med tre og trekkes fra forrige dags sluttkurs.

Etter avslutningen av handel hver dag, justeres porteføljen for å gi tredoblet innflytelse på den nye aksjekursen. For eksempel, hvis aksjekursen stiger fra forrige nærtillegg på $ 100 til $ 109, legges løftestang til porteføljen for å tilby tredobbelt eksponering til høyere pris. Økningen av løftestang refereres til som positiv sammensetning. På nedgang i aksjekursene trekkes innflytelse fra porteføljen for å justere triple eksponering med lavere aksjekurs. Dette kalles negativ sammensetning.

ProShares UltraPro QQQ tilbyr høy likviditet og et smalt gjennomsnittlig handelsspread på 0, 03%. Kostnadsforholdet på 0. 95% er relativt høyt sammenlignet med ETFs brede spektrum, men fondets felles bruk som taktisk kjøretøy reduserer kostnadene for kortsiktige forhandlere. Fondet har en treårig årlig avkastning på 56. 91%.

ProShares UltraShort NASDAQ Biotech

Leveraged korte aksjefond har blitt straffet ved å sette pris på markeder siden 2011, og ProShares UltraShort NASDAQ Biotech er ikke noe unntak. Som et resultat er fondets AUM på $ 75. 05 millioner er ca 6% av størrelsen på ProShares UltraPro QQQ.Med gjennomsnittlig daglig volum på $ 23. 6 millioner, handler fonden 31% av sin AUM.

Som en invers ETF som gir dobbel eksponering, beregnes aksjekursøkningene ved å multiplisere prosentvis tap på NASDAQs bioteknologisk indeks med to og deretter legge til summen til forrige dags sluttkurs. For eksempel resulterer et 2% tap på indeksen i en 4% gevinst i aksjekursen. Prosentandel gevinster i referanseindeksen multipliseres med to og trekkes fra forrige sluttkurs.

Prosessen med sammensetning for å justere innflytelse med endrede aksjekurser er den samme som ProShares UltraPro QQQ ETF. Innflytelse øker med økende aksjekurser, og reduseres når aksjekursene faller.

Fondet har samme utgiftsforhold som ProShares UltraPro QQQ ETF, og den totale kostnaden for handelsmenn blir generelt minimert med korte holdingsperioder. Fondets lavere gjennomsnittlige volum resulterer i et litt bredere handelsspread på 0,16%. Fondets treårige årlige avkastning er negativ 45. 93%.

Nøkkelfunksjoner

Selv om disse midlene fungerer i ulike markedsretninger og med ulike eksponeringsnivåer, er risikoen for å utnytte prosentvise endringer i referanseindekser og formlene som brukes til å beregne aksjekurser daglig, like. Begge ETFene påvirkes også av sammensetningen som skyldes daglig tilbakestilling for å justere innflytelsen med endringer i aksjekursene.

Når disse tilbakestillingene resulterer i negativ sammensetning, lider prisutviklingen enten ved å forstørre tap eller redusere gevinster sammenlignet med netto endringer i de underliggende indeksene multiplisert med den eksponerte eksponeringen. Av denne grunn bør begge fondene brukes enten som kortsiktige eller dagshandelsbiler.