Hjemmefinansiering er en fin måte for eiendomsbesittere å gjøre den ubebrevne verdien av deres hjem til kontanter. For huseiere med dårlig kreditt gir disse lånene en måte å låne penger som er mer sannsynlig å bli godkjent og tilbyr lavere rente enn tradisjonelle lån eller revolverende kredittlinjer. Hvorfor? For det første tjener hjemmet som sikkerhet eller sikkerhet, og for det andre kan egenkapitalen i eiendommen gjøre opp for mangelen i kreditthistorikken din. Dette gjelder spesielt for villaeiere som har stor egenkapital i hjemmet.

Ulempen er at du kan forvente å tiltrekke seg mindre gunstige vilkår for egenkapitalfinansiering, og finansieringen vil komme til en høyere pris. To eksempler: Du kan bli tvunget til å låne et lavere beløp for å minimere risikoen for långiveren, og det kan være nødvendig med mer sikkerhet (større egenkapital) for å sikre det. Långivere låner vanligvis opp til 80% av et hjem egenkapital verdi. Men jo mer egenkapital du har etablert, desto mer tiltalende søknaden din vil være. Gitt at ditt hjem blir brukt som sikkerhet, vil du bli sett på som en lavrisikokandidat hvis du eier 20% eller mer av ditt hjem. Dette kan være spesielt nyttig når du har dårlig kreditt score. Her er det du trenger å vite for å sikre finansieringen du trenger.

Home-Equity Loans vs HELOCs

Det er to hovedtyper av egenkapitalfinansiering. Den første er et boliglån, hvor en enkelt engangsbeløp blir lånt og tilbakebetalt i faste avdrag, typisk med fast rente over en periode på 25 til 30 år. Den andre er et hjem egenkapital linje av kreditt (HELOC), der utlåner autoriserer låntakeren å trekke penger etter behov. De fleste HELOCs har en justerbar rente, rentebetalinger og en 10-årig "draw" periode, hvor låntakeren får tilgang til midlene. Etter at trekningsperioden er avsluttet, må utestående saldo tilbakebetales over en tilbakebetalingstid (typisk 15 år). (For ytterligere innsikt les Home-Equity Loan vs. HELOC: Forskjellen og Velge et hjem-egenkapitallån eller kredittkort .)

8 trinn til Home Equity Financing

Her er trinnene du må ta for å sikre et hjem-egenkapitallån eller HELOC.

en. Se på kredittrapporten din.

Få en kopi av kredittrapporten din slik at du vet nøyaktig hva du er opptatt av. (Du har rett til en gratis en hvert år fra kredittrapporteringsbyråene: Experian, TransUnion og Equifax.) Kontroller rapporten grundig for å sikre at det ikke er noen unøyaktigheter som skaper mer skade på poengsummen din (du bør gjøre dette rutinemessig). (For mer, se Sjekk kredittrapporten din. )

2. Forbered din økonomi.

Samle din økonomiske informasjon (som bevis på inntekt og investeringer), så det er klart å presentere til utlånsinstitusjoner.De vil se i svart og hvitt at du er økonomisk stabil nok til å støtte lånet ditt - spesielt hvis du har dårlig kreditt. Hvis mulig, betal en eventuell utestående gjeld som kan påvirke søknaden din negativt.

3. Sammenlign priser.

Det er logisk å gå rett til din eksisterende långiver for egenkapitalfinansiering - og gitt at du allerede er kunde, kan långiveren tilby en mer tiltalende rente. Dette er imidlertid ikke garantert, spesielt hvis du har en dårlig kredittrapport. De beste prisene tilbys de med god kreditt, så det er alltid fornuftig å handle rundt, spesielt når dårlig kreditt er involvert. Eksperter sier det er en god ide å jobbe med et boliglån megler som kan hjelpe deg med å evaluere dine valg og veilede deg til anerkjente långivere.

4. Tenk på hvordan mye penger du (virkelig) trenger.

Hva er formålet som du låner? Og hvor mye trenger du virkelig å låne? Det kan være fristende å skyte for stjernene for å maksimere lånebeløpet, kanskje for å gi en økonomisk pute, men dette kommer med fristelsen til å bruke den. Hvis utgifter vaner er under kontroll, kan det være fornuftig å "låne opp", og ved å bruke en HELOC, betaler du bare renter på midler som de blir brukt. Men når det gjelder et boliglån, vil du betale full rente (og hovedstol) på hele lånebeløpet, og det lønner seg sannsynligvis å låne spesifikt for dine behov.

5. Ikke dykk inn.

Ikke si "ja" til det første tilbudet. Ved å få flere anførselstegn, vil du være i en bedre posisjon til å forhandle en bedre pris. Present ditt første tilbud til en annen låneinstitusjon og se om det vil slå det, og ikke glem å undersøke alle tilknyttede låneavgifter (for eksempel behandling og avsluttende kostnader), slik at du ikke får noen uhøflige overraskelser.

6. Ta med en medundertaker.

For å søte avtale, kan det være lurt å ta med en medundertaker. En medundertaker bruker hans eller hennes kreditthistorie og inntekt for å tjene som garant for lånet. Pass på å velge en medsigner med imponerende kreditt, god jobbstabilitet og betydelig inntekt for å maksimere sjansen for godkjenning.

7. Se på subprime lån.

Som en siste utvei kan du henvende deg til långivere som tilbyr subprime lån, som er enklere å kvalifisere for og målrettes mot fattige låntakere som ikke oppfyller tradisjonelle utlånskrav. Subprime långivere tilbyr vanligvis lavere lånegrenser og høyere rente. Men disse lånene kommer med mye større risiko og høyere avgifter enn konvensjonelle fastrentelån, og bør unngås hvis det er mulig.

8. Arbeid på kreditt.

Hvis du finner ut at din dårlige kreditthistorie virkelig virker mot deg, spør din utlåner hvorfor det ikke samarbeider og hva det vil se fra deg (og din kredittrapport) for å gi en bedre rente. Husk, det er aldri for sent å slå på kredittpoengsummen din. Du kan vurdere å sette låneplanene dine på vent mens du implementerer trinn for å forbedre din vurdering.Boliglån långivere ser vanligvis på dollarbeløpet, betalingshistorikk og "alder" av dine kredittlinjer. Åpner du ofte nye kontoer, savner betalinger og løper opp saldoer? Bare å endre en av disse atferdene kan påvirke kredittpoengene dine positivt. For mer, se 10 måter å forbedre kredittrapporten din og Hvordan kan jeg forbedre kredittpoengene mine?

Og husk …

Et boliglånslån strekker seg boliglån på eiendommen, noe som kan føre til en låner i en sårbar stilling (og ikke i stand til å holde opp med månedlige tilbakebetalinger) bør økonomiske, inntekts- eller ansettelsesforhold plutselig endring. Kanskje den største ulempen forbundet med egenkapitalfinansiering er at banken kunne utrydde på eiendommen din hvis evnen til å foreta tilbakebetaling blir kompromittert. Og du kan bli rammet av heftige forsinkelsesgebyrer i tilfelle du faller bak. Dette skader kredittverdigheten enda mer, da bankene vil rapportere din mislighold til kredittrapporteringsbyråer.

Bunnlinjen

Er du et hus med dårlig kreditt? Du kan fortsatt utnytte verdien i hjemmet ditt for å skaffe penger, men du kan ikke nyte så mye lånefrihet som noen med en plettfri kredittrekord. Til tross for "instant cash" appell av hjemme egenkapital finans, bør beslutningen om å oppnå det ikke komme lett. Det er jo mer gjeld - og det er rovdyrutlånere klar til å dra nytte av folk med mindre enn stjernekreditt. Sammenlign priser og tilbud på flere låneinstitusjoner, og til og med vurdere å engasjere en anerkjent boliglånsmedar for å koble deg til levedyktige alternativer.