Fondsmidler tok virkelig oppmerksomheten til offentligheten på 1980-tallet og 90-tallet da investeringsfondet rammet rekordhøyt og investorene så utrolig gode avkastninger. Imidlertid har ideen om å samle eiendeler til investeringsformål eksistert i lang tid. Her ser vi på utviklingen av dette investeringskjøretøyet, fra starten i Nederland i det 18. århundre til sin nåværende status som en voksende, internasjonal industri med fondsbeviser som tegner seg for trillioner dollar alene i USA.

I begynnelsen
Historikere er usikre på investeringsfondets opprinnelse; noen nevner investeringsselskapene som ble lansert i Nederland i 1822 av King William I som de første fondene, mens andre peker på en nederlandsk handelsmann som heter Adriaan van Ketwich, hvis investeringsfortroende som ble opprettet i 1774, kan ha gitt kongen ideen. Ketwich sannsynligvis teoretisert at diversifisering ville øke appell av investeringer til mindre investorer med minimal kapital. Navnet på Ketwichs fond, Eendragt Maakt Magt , oversetter til "enhet skaper styrke". Den neste bølgen av nær-verdipapirfond inkluderte en investeringstropp lansert i Sveits i 1849, etterfulgt av lignende kjøretøy opprettet i Skottland på 1880-tallet.

Ideen om å samle ressurser og spre risikoen ved hjelp av lukkede investeringer, tok snart rota i Storbritannia og Frankrike, og ble på vei til USA på 1890-tallet. Boston Personal Property Trust, dannet i 1893, var det første lukkede fondet i USA. Opprettelsen av Alexanderfondet i Philadelphia i 1907 var et viktig skritt i utviklingen mot det vi kjenner som det moderne fondet. Alexanderfondet inneholdt halvårlige problemer og tillot investorer å foreta uttak på etterspørsel.

Ankomsten av det moderne fondet
Opprettelsen av Massachusetts Investors Trust i Boston, Massachusetts, hevdet ankomst av det moderne fondet i 1924. Fondet ble offentliggjort i 1928, til slutt gyting fondforetaket kjent som MFS Investment Management. State Street Investors Trust var varetakeren av Massachusetts Investors Trust. Senere startet State Street Investors sitt eget fond i 1924 med Richard Paine, Richard Saltonstall og Paul Cabot ved roret. Saltonstall var også tilknyttet Scudder, Stevens og Clark, et antrekk som ville lansere det første utenbelastningsfondet i 1928. Et vesentlig år i fondets historie, 1928, så også lanseringen av Wellington-fonden, som var den første fond for å inkludere aksjer og obligasjoner, i motsetning til direkte handelsbankens stil av investeringer i næringsliv og handel.

Regulering og utvidelse
I 1929 var det 19 åpne fond som konkurrerer med nesten 700 closed-end-midler.Med aksjemarkedet krasjet av 1929, begynte dynamikken å endres ettersom høytløpsmodulerte closed-end-midler ble utslettet og små åpne fond økte.

Regjeringsregulatorer begynte også å legge merke til den gjensidige fondskassen. Opprettelsen av Securities and Exchange Commission (SEC), gjennomgangen av verdipapirloven fra 1933 og vedtaket av verdipapirhandelloven fra 1934 satte på plass garantier for å beskytte investorer: det var nødvendig med fond for å registrere seg hos SEC og å gi offentliggjøring i form av prospekt. Investeringsselskapsloven fra 1940 innførte ytterligere forskrifter som krevde flere opplysninger og søkt å minimere interessekonflikter. (For ytterligere lesing, se Policing Securities Market: En oversikt over SEC .)

Fondbransjen fortsatte å utvide. I begynnelsen av 1950-tallet økte antall åpne midler 100. I 1954 overgikk de finansielle markedene sin topp i 1929, og fondforetaksbransjen begynte å vokse alvorlig og tilføyde rundt 50 nye midler i løpet av tiåret . 1960-årene oppstod av aggressive vekstfond, med mer enn 100 nye midler etablert og milliarder dollar i nye aktivainnganger.

Hundrevis av nye midler ble lansert gjennom 1960-tallet til bjørnemarkedet i 1969 avkjølte den offentlige appetitten for verdipapirfond. Pengene flød ut av verdipapirfond like raskt som investorene kunne innløse sine aksjer, men bransjens vekst gjenopptok senere.

Nyutviklede utviklinger
I 1971 etablerte William Fouse og John McQuown of Wells Fargo Bank det første indeksfondet, et konsept som John Bogle vil bruke som grunnlag for å bygge The Vanguard Group, et fondskraftverk kjent for lavprisindeksmidler. 1970-tallet så også oppgangen til det ikke-belastede fondet. Denne nye måten å gjøre forretninger hadde en enorm innvirkning på måten fondsmidler ble solgt og vil gi et stort bidrag til bransjens suksess.

Med 1980-tallet og 90-tallet kom oksemarkedsmani og tidligere obskure fondsleder ble superstjerner; Max Heine, Michael Price og Peter Lynch, fondbransjens øverste gunslingers, ble husholdningens navn og penger høstet i detaljhandelindustrien i et fantastisk tempo. Mer nylig tok utbrudd av techboblen og en skumring av skandaler med store navn i bransjen mye av skinnet av bransjens rykte. Skyggefulle avtaler hos store fondsselskaper viste at verdipapirfond ikke alltid er gunstige investeringer forvaltet av folk som har aksjonærenes beste interesser i tankene.

Konklusjon Til tross for fondskandalene i 2003 og den globale finanskrisen 2008-2009 er historien om fondet langt fra over. Faktisk vokser industrien fortsatt. I USA alene er det mer enn 10 000 fondsmidler, og hvis man regner for alle aksjeklasser av tilsvarende fond, måles fondbeholdninger i trillioner av dollar. Til tross for lanseringen av separate kontoer, børsnoterte fond og andre konkurrerende produkter, forblir fondbransjen sunn og fondets eierskap fortsetter å vokse.

For ytterligere lesing, se Fordeler med gjensidige fonde , Ulemper med gjensidig fond og ABCs av gjensidig fondsklasser .