Ved investering er kunnskap makt. For å omskrive Ben Grahams investeringsrådgivning, bør du streve etter å vite hva du gjør og hvorfor. Hvis du ikke forstår spillet, må du ikke spille det. Hold deg unna til du gjør det.

Hvis du vurderer å bygge en portefølje for inntekt, vil denne artikkelen hjelpe deg med suksess, noe som betyr at du får porteføljeinntekter som sørger for dine økonomiske behov lenge etter at du har sluttet å jobbe. Vi foreslår ikke en rask plan. Faktisk sier vi de beste investeringene kommer med tålmodighet og sunn fornuft.

Inflasjonsgass Inflasjon og markedsrisiko er to av hovedrisikoen som må veies mot hverandre ved investering. Investorer er alltid utsatt for begge deler, i varierende beløp, avhengig av porteføljemiksjonen. Dette er kjernen i dilemmaet som inntektsinvestorer står overfor: å finne inntekter uten overdreven risiko.

Ved 5% vil en $ 1 million obligasjonsportefølje gi en investor med en inntektsstrøm på $ 50 000, og vil beskytte investoren mot markedsrisiko. I løpet av 12 år vil investor imidlertid bare ha ca 35 000 dollar kjøpekraft i dagens dollar, antatt en 3% inflasjonsrate. Legg i en 30% skattesats, og at $ 50 000 før skatt og før inflasjonsjustert inntekt blir til under $ 25 000.

Er det nok for deg å leve videre? Velkommen til inflationsbekjempelsen.

Hvorfor utbytte? En aksjeportefølje har sitt eget sett av risiko: ikke-garantert utbytte og økonomiske risikoer. Anta at i stedet for å investere i en portefølje av obligasjoner, som i forrige eksempel, investerte du i sunne utbyttebetalende aksjer med et utbytte på 4%. Disse aksjene skal utvide utbytteutbetalingen minst 3% årlig, noe som vil dekke inflasjonen, og vil trolig vokse med 5% årlig gjennom de samme 12 årene. Hvis sistnevnte skjedde, vil inntektsstrømmen på $ 50 000 øke til nesten $ 90 000 årlig. I dagens dollar vil den samme $ 90 000 være verdt rundt $ 62 000, med samme 3% inflasjonsrate. Etter 15% skatt på utbytte, (også ikke garantert i fremtiden) vil $ 62 000 være verdt rundt $ 53 000 i dagens dollar. Det er mer enn det dobbelte avkastningen som tilbys av vår rentebærende portefølje av depositum og obligasjoner.

En portefølje som kombinerer de to metodene har både evne til å tåle inflasjon og evne til å motstå markedssvingninger. Den tidsbestemte metoden for å sette halvparten av porteføljen i aksjer og halv i obligasjoner har fortjeneste, og bør vurderes. Når en investor blir eldre, forkortes hans eller hennes tidshorisont, og behovet for å slå inflasjonen minsker. I dette tilfellet er en tyngre obligasjonsvekting akseptabel, men for en yngre investor med ytterligere 30 eller 40 år før pensjonering, må inflasjonsrisikoen konfronteres, eller det vil spise bort lønnsomhet.

En stor inntektsportefølje, eller en portefølje for den saks skyld, tar tid å bygge. Derfor, med mindre du finner aksjer på bunnen av et bjørnmarked, er det sannsynligvis bare en håndfull verdige inntektsobjekter til å kjøpe til enhver tid. Hvis det tar fem års shopping for å finne disse vinnerne, er det greit. Så hva er bedre enn å ha pensjonen din betalt med utbytte fra en blå chip med gode utbytter? Eier 10 av disse selskapene, eller, enda bedre, eie 30 blue-chip selskaper med høye utbytter!

Motto: Sikkerhet Først Husk hvordan din mor fortalte deg å se begge veier før du krysser gaten? Det samme prinsippet gjelder her: Den enkleste tiden for å unngå risiko ved investering er før du begynner.

Før du selv begynner å kjøpe inn investeringer, sett inn kriteriene dine. Deretter gjør leksene dine på potensielle selskaper og deretter vente til prisen er riktig. Hvis du er i tvil, vent litt mer. Flere problemer har blitt unngått i denne verden ved å si "nei" enn ved dykking rett inn. Vent til du finner fine blåpotter med kuldefaste balanser som gir 4 til 5% (eller mer). Ikke alle risikoer kan unngås, men du kan sikkert unngå unødvendige hvis du velger dine investeringer med omhu.

Pass også på avkastningsfeltet. I likhet med verdifellen ser det høye utbyttefellet ut til å begynne med. Vanligvis ser du selskaper med høyt nåværende utbytte, men lite i veien for grunnleggende helse. Selv om disse selskapene kan friste investorer, gir de ikke den stabiliteten av inntektene du burde søke. En 10% nåværende avkastning kan se bra ut nå, men det kan føre deg til alvorlig fare for utbytteskår.

Sette opp porteføljen din Her er de seks trinnene for å veilede deg i å sette opp porteføljen din:

Diversifisere blant minst 25 til 30 gode aksjer Husk at du investerer for fremtidige inntektsbehov - ikke prøver å snu pengene dine til kong Salomons formue derfor la de ultrafokuserte porteføljespørsmålene til gutta som spiser og puster lagerene sine. Å motta utbytte bør være hovedfokus - ikke bare vekst. Du trenger ikke å ta selskapsrisiko, så gjør det ikke.

Diversifisere blant fem til syv industrier Å ha 10 oljeselskaper ser bra ut - med mindre olje faller til 10 dollar per fat. Utbytte stabilitet og vekst er hovedprioriteten, så du vil unngå et utbyttebesparelse. Hvis utbyttet ditt blir kuttet, må du sørge for at det ikke er et bransjemessig problem som treffer alle dine beholdninger samtidig.

Velg finansiell stabilitet over vekst Å ha begge er best, men hvis du er i tvil, ha mer økonomisk, hvorfor er det bedre enn å ha mer vekst i porteføljen din. Dette kan måles av selskapets kredittvurderinger. I tillegg rangerer Value Line Investment Survey alle sine aksjer fra A ++ til en D. Fokus på 'As' for minst risiko.

Finn selskaper med beskjedne utbetalingsforhold (utbytte som andel av inntekter) Et utbetalingsforhold på 60% eller mindre er best for å tillate wiggle room i tilfelle uforutsette selskapsproblemer.

Finn selskaper med lang historie om å øke utbyttet Bank of Americas utbytteavkastning var bare 4.2% i begynnelsen av 1995 da det betalte ut $ 0. 47 per aksje. Men basert på et kjøp gjorde det året på $ 11. 20 per aksje og 2006 utbytte på $ 2. 12, ville avkastningen som en investor ville ha tjent for det året basert på aksjens opprinnelige kjøpesum, være 18,9% i 2006! Det er slik det skal fungere.

Gode steder å begynne å lete etter porteføljekandidater som har økt utbyttet hvert år, er S & Ps "Utbytte Aristokrater" (25 år) og Mergent's "Dividend Achievers" (10 år). Verdinellinvesteringsundersøkelsen er også nyttig for å identifisere potensielle utbyttebeholdninger. Bedrifter som har økt sin utbytte jevnt over tid, har en tendens til å fortsette å gjøre det i fremtiden, forutsatt at virksomheten fortsetter å være sunn.

Reinvest dividendene Hvis du begynner å investere for inntekt i god tid før du trenger pengene, reinvesterer du utbyttet. Denne en handlingen kan legge til en overraskende mengde vekst i porteføljen din med minimal innsats.

Bunnlinjen Selv om det ikke er perfekt, gir utbyttetilgangen oss en større mulighet til å slå inflasjonen over tid, enn en obligasjons-kun portefølje. Hvis du har begge, er det best. Investoren som forventer en trygg 5% avkastning uten risiko, ber om det umulige. Det ligner på å prøve å finne en forsikring som beskytter deg uansett hva som skjer - det eksisterer ikke. Selv gjemme penger i madrassen vil ikke fungere på grunn av lav, men konstant, inflasjon. Investorer må ta risiko om de liker det eller ikke, fordi risikoen for inflasjon allerede er her, og vekst er den eneste måten å slå den på.