Det finnes mange forskjellige typer livrenter på markedet i dag, og gjennomsnittskonsumenten bør være godt informert før du kjøper en. En livrente er en finansiell investering som først og fremst brukes til å betale ut en fast sum penger til eieren over en bestemt tidsperiode. For investorer som ikke ønsker å ta inntekt umiddelbart, er det livrenter kjent som utsatt livrenter. Disse investeringene har akkumulasjonsperioder som tillater utsatt vekst inntil eieren bestemmer seg for å ta inntekter fra dem i fremtiden.

Gjeldende rentemarked

I løpet av de siste årene har Federal Reserve holdt renten på lave nivåer. Dette gir investorer som søker etter høyere yielding investeringer svært få alternativer. Den gjennomsnittlige pengemarkedsregnskapet gir mindre enn 1%, og innskuddsbevisene (CDs) er lavavkastende i forhold til tidligere år.

De fleste investorer som ser etter inntekt, pleier å leve mot obligasjonsmarkedet for å tilfredsstille deres behov. Obligasjonspriser og rentesatser har imidlertid et omvendt forhold. Når rentene stiger, går obligasjonsprisene effektivt ned. Med rentesatser så lave som de er, indikerer fremtiden at de vil øke til slutt, noe som fører til at obligasjonsverdiene avtar. Selv om obligasjonsinvestorer kjøper kortsiktige forfall obligasjoner, gjør de ekstremt lave yieldene ikke disse investeringene attraktive.

Dette lave rentemiljøet har etterlatt flest investorer i en quandary. Hvis de vil motta inntekten de er vant til i et rentemarked, må de øke risikonivåene, som de fleste investorer ikke er villige til å gjøre. En felles løsning for å gjøre opp for disse inntektsbehovene de siste årene har vært annuiteter.

Umiddelbar livrente

Umiddelbare livrenter er den mest grunnleggende form for livrenter. En investor ville betale en enkelt engangsbeløp til livrenteforetaket, som da ville sende et garantert beløp tilbake til eieren. Eieren har en rekke alternativer for å motta denne distribusjonen. Den høyeste betalingen vil være enslig liv, hvor livrente betaler på eierens liv basert på aktuarmessige tabeller. Når annuitanten dør, slutter betalingene. Risikoen for å velge denne typen distribusjon er at annuitanten kan gå forbi før du mottar hele premiebeløpet. Men hvis annuitanten lever lenger enn det aktuarmessige bordets forventede levealder, vil beslutningen være lønnsom. Det finnes flere andre distribusjonsalternativer, for eksempel felles med overlevende, felles med 50% overlevende og liv med viss tid.

Uavhengig av hvilket distribusjonsalternativ som annuitanten velger, blir livrenten ikke påvirket av renten. Når beslutningen om å betale er gjort, er beløpet fast og er utelukkende basert på annuitantens liv.Beløpet øker aldri, uansett om prisene går opp. De fleste investorer bruker denne typen livrente fordi den genererer den største utbetalingen av alle livrenter og garanterer et beløp som aldri faller i verdi.

Fast livrente

Fast livrente er utformet for å gi utsatt vekst med fast rente. De fleste faste livrente betaler enkle rentesatser, med dagens priser på mellom 2 og 4%. Det er ingen risiko for investorens rektor, da den eneste garantien for vekst er den forhåndsdefinerte renten. Faste annuiteter er svært lik CDer i denne forbindelse.

Også som CDer, for å motta de høyere rentene, må investorene betale seg for lengre løpetid. Imidlertid har livrenter ikke forfallstidspunkt. I stedet har de betingede utsatt overgivelsesgebyrer (CDSCs). Dette er et gebyr som annuitanten må betale for å ta ut midler fra politikken. De fleste spenner fra fire til ti år, og de har vanligvis avtagende gebyrplaner.

Nåværende faste annuitetseiere påvirkes ikke av renteendringer, da den forutbestemte rente ikke endres. Men når den CDSC utløper, har eieren muligheten til å opprettholde kontrakten eller bytte pengene til en høyere rentebærende fast livrente. På et tidspunkt kan en person med en fast inntekt annullere kontrakten og motta betalinger som ligner en umiddelbar livrente.

Variable Annuities

Variable annuiteter er for investorer som ønsker å garantere inntektsstrømmer, men ser etter fremtidig vekst og å holde tritt med økende inflasjon. I likhet med faste livrenter gir disse skattefordelte vekst med det fremtidige potensialet til å annuitize for å få garantert inntekt. Variable annuity eiere har mulighet til å investere i en rekke subkontoer, som er kurver av investeringer som ligner fond eller indeksfond. Disse underkontoene kan knyttes til en bestemt sektor, aktivaklasse eller investeringsstil, noe som gir annuitants fleksibilitet på sine eiendeler. Men siden disse livrenter investerer direkte i fluktuerende markedsinvesteringer, kan rektor svinge og det er ingen garanti for revisor.

Variable annuiteter har også både leve- og dødsfordeler. Det finnes flere forskjellige typer levefordeler, men de fleste garanterer en viss fremtidig inntekt uten å måtte annuitere kontrakten. Et av problemene med annuitering er at eieren gir hele hovedbalansen til forsikringsselskapet, slik at det igjen kan distribuere balansen tilbake på måten eieren velger. Med en levende fordel kan eieren motta et garantert inntektsbeløp som reduserer rektor, som fortsatt investeres over tid. Hvis livrenteunderkontoene virker godt nok i det lange løp, kan livrentenes eier fortsatt ha en stor del av hovedstol til å videresende til mottakeren. En ulempe for livsfordeler, i stedet for å velge annuitisering, er at de ikke gir så mye inntekt. For eksempel kan en 75-årig kunne motta en tilbakebetaling på 5% levetid.På en umiddelbar livrente kan den samme 75-årige motta nærmere 9 til 10%, basert på aktuarbordet.

De fleste variable livrenter tilbyr også dødsfordeler. Den vanlige dødsfordelen er den største av kontraktsverdien, eller hovedstol minus eventuelle uttak fra kontrakten. I sin tur mottar livrenteeierens mottaker aldri mindre enn det som ble opprinnelig satt i kontrakten, med fradrag for eventuelle uttak.

En av bekymringene om variable livrenter er interne gebyrer. Umiddelbare og faste livrenter har ingen gebyrer, da de er priset til de aktuarmessige utbetalinger. Variable annuiteter har interne dødelighet og kostnadsutgifter, samt individuelle kostnader for leve- og dødsfordeler. Det er også en intern avgift for subkontoer, ettersom noen mer sofistikerte strategier kan være kostbare. Det er viktig for enhver potensiell variabel livrenteinvestor å forstå hva de interne årsavgiftene er.

Renter kan påvirke variabel livrente på grunn av at underkontoer er knyttet til investeringer. Aksjer reagerer noen ganger positivt eller negativt på renteendringer. Obligasjonsporteføljer og faste kontoer kan enten øke eller redusere basert på renteendringer også.

Samlet sett kan livrenter være til hjelp for investorer i lavrente miljøer fordi de tilbyr høyere avkastning, en inntektsgaranti og skattefordeling i forhold til andre tradisjonelle investeringsklasser.