Et kredittrisiko oppstår når det er en rask reduksjon i tilgjengeligheten av lån (kreditt) eller en kraftig økning i kostnadene ved å få nye lån fra banker. Historisk sett har det oppstått kredittrisiko etter lange perioder med lett og uansvarlig utlån fra bankene, hvor bankene gjør dårlige lån til enkeltpersoner som normalt ikke vil kvalifisere seg for tradisjonelle lån. Etter hvert som standardene på disse dårlige lånene begynner å øke, øker kredittene fra bankene, noe som medfører en reduksjon i prisene på overoppblåste eiendelverdier ettersom bankene prøver å gjenopprette tapet ved å avskalere eiendommene og auksjonere dem av. Dette fører igjen til en nedadgående spiral, ettersom flere lån fortsetter å gå dårlige og flere eiendommer fortsetter å bli utelukket.

Fortsett å lese for å finne ut hvordan disse sjokkene kan påvirke deg.

Årsakene
Det er mange grunner til at kredittrisiko oppstår, som alle er like viktige. La oss ta en titt på noen grunner og trekke fra noen historiske eksempler - inkludert oppbyggingen til 2007-2008s boligmeltdown og kredittkrisen.

• Spekulasjoner: Fordi det er så lett å få kreditt fra bankene, tror mange enkeltpersoner og investorer at prisene vil fortsette å stige. Dette fører til at mange mennesker får ekstra lån med svært enkle vilkår (for eksempel lite eller ingen innledende nedbetalinger eller krav til innhenting av lånene). Den kraftige økningen i eiendomsverdiene gjør at investorer kan hoppe inn i investeringer med lite eller ingen grunnleggende. Dette skaper en mob-mentalitet, hvor investorene føler at de mangler og ikke vil bli etterlatt. Etter hvert som flere investorer fortsetter å pile inn, øker prisene på eiendeler til uholdbare nivåer.

• Rentebeløpslån og subprime lån: Når rentene er lave og utlånsstandarder veldig enkelt, vil mange personer som normalt ikke kvalifiserer for tradisjonelle boliglån (ved å ha en 20% minimumsbetaling) gå til Justerbar rente boliglån (ARM) eller subprime lån. Disse lånene lar deg kjøpe eiendommen med lite eller ingen penger ned. Faktor i grådighet, og mange kjøpere kjøper den største og dyreste eiendommen mulig, i stedet for å spørre hva som vil skje med husbetalingene dersom rentene begynner å stige. Dette skaper en tikkende bombe hvor mange mennesker ikke vil ha råd til sine hus når rentenivået begynner å stige konsekvent over en periode. (Fortsett å lese om ARM i ARMed And Dangerous og Betalingsmuligheter ARM: En Ticking Time Bomb? )
  
• Manglende tilsynsregulering: Så mange boliglånsmedlemmer og bankfolk fortsetter å skrive tvilsomme lån, de garantistene som jobber for bankene å avgjøre om en låner har muligheten til å tilbakebetale lånet, blikk øye med hva som skjer slik at bankene kan se en økning i fortjenesten etter antall lån de har skrevet.(For mer, se Brokerage Funksjoner: Underwriting og Agency Roller .)

  Opphevelsen av Glass-Steagall Act i 1999 (som var en stor depresjon-lov som forbød banker, meglere og forsikringsselskaper fra å delta i hverandres virksomheter) er et annet eksempel på manglende lovlig tilsyn. På det tidspunkt da loven ble opphevet, hevdet mange at amerikanske banker ikke kunne konkurrere i det globale miljøet med de argumenterte restriktive regelverket. Men hvis noen av de utdaterte forskriftene ble fjernet, kunne amerikanske banker politiere seg med lite eller ingen offentlig regulering og bedre konkurrere i markedet.
• Historisk lave renter: Fra 2000 til 2003 senket Federal Reserve renten fra 6% til 1% i et forsøk på å hindre at økonomien glir i en lavkonjunktur etter postdotcom boble, 9/11-angrepene og regnskapskandalene på den tiden. Med lav inflasjon følte Fed at ved å senke renten til slike nivåer, ville det bare være et spørsmål om tid før økonomien ble bedre, og de kunne begynne å heve renten.
  

  En bivirkning av denne handlingen var at den bidro til å skape et miljø med enkle penger. Mange på Wall Street følte at hvis Fed kunne gå inn og kausjonere et stort hedgefond, som de gjorde for Long Term Capital Management i 1998, ville regjeringen være der for dem hvis / når de trengte en redning. Dette skapte den perfekte avlsplassen for historisk høye låneansøkninger og refinansiering med lite eller ingen kontroll over de tvilsomme lånene som ble skrevet.

• Politikk: Mange politikere gikk på rekord, og sa jo høyere boligkursen for amerikanerne, desto bedre. Men hva de ikke tok hensyn til var hva som ville skje med økonomien fra perspektivet til de som ikke hadde råd til sine hjem da en uunngåelig nedgang skjedde. Dette resulterte i enorm press på boliglångigantene Fannie Mae og Freddie Mac for å skrive boliglån for de som ikke hadde god kreditt til å kjøpe et hjem. (For mer om denne crunchen på Fannie og Freddie, se Fannie Mae og Freddie Mac, Boon eller Boom? )

For å lese mer om subprime-krisen, se vår dybdegående Subprime Mortgages opplæring.

Effektene
Det er mange måter at et kredittsjokk kan påvirke låntakere. Støt kan føre til følgende:

• Forbrukerne strammer opp utgifter. Når økonomien bremser og arbeidsledigheten begynner å stige, reduserer mange forbrukere enten eller reduserer kostnadene for å takle avmatningen. Dette fører til at detaljhandelssalget faller og forbrukertilliten faller. (For å lære mer om markeds tillit, se Forbrukertillit: En Killer-statistikk .)
  

  Det er vanskeligere å skaffe seg kreditt som følge av kredittchokken, så mange kjøp av big-ticket-varer som kjøretøyer , hjem eller hjemmeunderholdningssystemer, blir satt på vent på grunn av strammere utlånsstandarder.

• Renter og foreclosure priser øker. Med mange låntakere som allerede er over hodet i gjeld, fører rentestigning til en syklus med stigende foreclosures som huseiere bidrar til det ekstra økonomiske presset.Dette fører til at mange huseiere går bort fra deres hjem og filen for konkurs som en måte å redusere sine gjeld på. Dette fører til flere nedskrivninger og tap ved bankene.
• En dominoeffekt treffer alle andre typer lån. Strammere utlånsstandarder for boliglån skaper krusningseffekter som gjør det enda vanskeligere å skaffe lån til andre formål, som for eksempel bilfinansiering og forbrukslån. Dette fører til at detaljhandelsmarkedet faller ytterligere og forårsaker en glatt nedadgående finansiell helling.

Kredittskudd kan påvirke økonomien på flere forskjellige måter. Noen av disse måtene inkluderer:

• Bankene strammer kreditt for alle andre typer lån. Etter hvert som kredittmarkedene begynner, blir mange banker som var veldig enkelt på sine lånestandarder, svært forsiktige på en rekke ulike lån. De småbedrifter som avhenger av disse lånene og kredittene for å finansiere den daglige driften, blir da illikvide. Dette gjør at små bedrifter ikke kan betale sine umiddelbare regninger, noe som tvinger dem til likvidasjon eller konkurs.
  

• Arbeidsledigheten stiger. Når bedrifter ikke klarer å betale sine umiddelbare regninger, møter de den ubehagelige oppgaven med å legge av ansatte, noe som skaper en situasjon der arbeidsledigheten stiger i samfunn landsomfattende.
  

• Banker og meglerfirmaer blir hardt rammet. Etter hvert som kredittchokken går, kan effektene på banker og meglerfirmaer være ødeleggende. Etter opphevelsen av Glass-Steagall Act, hoppet mange banker og meglerfirmaer aggressivt inn i en rekke forskjellige lån, alt fra boliglån til virksomhetslån til byggelån. Ved å gjøre dette skapte de en situasjon der deres samlede likviditet kunne bli påvirket av en rekke dårlige lån, noe som førte til at bankene ytterligere strammet utlånsstandardene sine.
  

• En spiralende dominoeffekt oppstår. Ovennevnte økonomiske effekter av en kredittkris kan føre til at økonomien går inn i et nedadgående fall som påvirker hele nasjonen. Når økonomien starter ned denne banen, blir det vanskelig å bryte syklusen.

Konklusjon
Kredittskudd er forårsaket av mange faktorer som subprime lån, mangel på lovlig tilsyn, lave renter og politikk. De har flere effekter på låntakere, blant annet for å få forbrukerne til å kutte utgifter, øke foreclosures på økonomisk pressede forbrukere og dominoeffekten dette skaper for alle andre typer forbrukslån. Det er imidlertid viktig å huske at kredittrisiko har oppstått tidligere og til slutt blitt løst.