En finansiell oversikt over felles størrelser viser linjeposter i prosent av en valgt eller vanlig figur. Å lage vanlige årsregnskap gjør det enklere å analysere et selskap over tid og sammenligne det med sine jevnaldrende. Ved hjelp av vanlige årsregnskap hjelper investorer til å se på trender som en rå finansregnskap ikke kan avdekke.

Alle tre av de primære regnskapene kan settes inn i et fellesformat. Regnskap i dollarbeløp kan enkelt konverteres til fellesformål med et regneark, eller de kan hentes fra elektroniske ressurser som Mergent Online . Nedenfor er en oversikt over hver uttalelse og en mer detaljert oppsummering av fordelene, samt ulemper at en slik analyse kan gi investorer.

Balanseanalyse

Den vanlige verdien for en balansert balanseanalyse er samlet eiendeler. Basert på regnskapsligningen er dette også tilsvarer total gjeld og egenkapital, noe som gjør at begge termene kan byttes ut i analysen. Det er også mulig å bruke totale forpliktelser for å indikere hvor selskapets forpliktelser ligger, og om det er konservativt eller risikabelt å håndtere sine gjeld.

Strategien i fellesskap fra et balanseperspektiv gir innsikt i et firmas kapitalstruktur og hvordan det sammenlignes med konkurrenter. En investor kan også se for å bestemme en optimal kapitalstruktur for en industri og sammenligne den med firmaet som analyseres. Deretter kan han eller hun konkludere om gjelden er for høy, overskytende kontanter blir beholdt i balansen, eller varebeholdningen vokser for høyt. Goodwillnivået på en balanse bidrar også til å indikere i hvilken grad et selskap har stått på oppkjøp for vekst.

Nedenfor er et eksempel på en felles størrelse for teknologi gigantiske internasjonale forretningsmaskiner - IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ). Ved å gå gjennom noen av eksemplene som er beskrevet ovenfor, kan vi se at langsiktig gjeld er gjennomsnittlig rundt 20% av forvaltningskapitalen over treårsperioden, noe som er et rimelig nivå. Det er enda mer rimelig når det observeres at kontanter representerer rundt 10% av de totale eiendelene, og kortsiktig gjeld står for 6% til 7% av de samlede eiendelene de siste tre årene.

Det er viktig å legge til kortsiktig og langsiktig gjeld sammen og sammenligne dette beløpet med totalkvittering i gjeldende aktivitetsseksjon. Det lar investoren vite hvor mye av en kontantpute er tilgjengelig, eller hvis et firma er avhengig av markedene for å refinansiere gjeld når det kommer til grunn.

Analyse av resultatregnskapet

Den vanlige tallet for en resultatregnskap er totalt salg på topplinjen.Dette er faktisk den samme analysen som å beregne selskapets marginer. For eksempel er en nettoresultatmargin bare nettoresultat dividert med salg, som også skjer med en analyse i fellesskap. Det samme gjelder for beregning av brutto- og driftsmarginer. Fellesmetoden er tiltalende for forskningsintensive selskaper, for eksempel fordi de har en tendens til å fokusere på forskning og utvikling (FoU) og hva den representerer som prosent av totalt salg.

Nedenfor er en fellesresultatregnskap for IBM. Vi vil dekke det mer detaljert nedenfor, men legg merke til FoU-utgiften som gjennomsnittlig nær 6% av inntektene. Ser på peer-gruppen og selskapene samlet, ifølge en Booz & Co.-analyse, setter dette IBM i topp fem blant tech giants og de 20 beste firmaene i verden (2013) når det gjelder totale FoU-utgifter som prosent av totalt salg.

Felles størrelse og kontantstrøm

På samme måte som en resultatregnskapsanalyse kan mange poster i kontantstrømoppstillingen oppgis som en prosent av totalt salg. Dette kan gi innblikk i et antall kontantstrømsposter, inkludert investeringer (capex) som en prosent av inntektene. Andelen tilbakekjøpsaktivitet kan også settes inn i konteksten som en prosent av total topplinjen. Gjeldsutstedelse er et annet viktig tall i forhold til mengden årlig omsetning det bidrar til å generere. Fordi disse elementene beregnes som en prosentandel av salget, bidrar de til å angi i hvilken utstrekning de benyttes for å generere samlede inntekter.

Nedenfor er IBMs kontantstrømoppstilling når det gjelder totalt salg. Det genererte et imponerende nivå av operativ kontantstrøm som i gjennomsnitt utgjorde 19% av omsetningen over treårsperioden fra 2010 til 2012. Aksjekjøpsaktiviteten var også imponerende på mer enn 11% av totalt salg i hvert av de tre årene. Du kan også legge merke til den første raden, som er nettoinntekt som en prosent av totalsalg, som samsvarer nøyaktig med analysen i samme størrelsesorden fra et resultatregnskapsperspektiv. Dette representerer nettoresultatmarginen.

Hvordan er dette forskjellig fra de vanlige regnskapene?

Nøkkelen til en analyse av fellesstørrelse er at det muliggjør en vertikal analyse etter linjepost over en tidsperiode, som en kvartals- eller årlig periode, og også fra et horisontalt perspektiv over en tidsperiode som de tre år analyserte vi for IBM ovenfor.

Bare å se på en rå finansregnskap gjør dette vanskeligere. Men ser opp og ned et regnskap, ved hjelp av en vertikal analyse, kan en investor få betydelige endringer i et selskap på egen hånd. En analyse i fellesskap hjelper til med å analysere i kontekst (på prosentvis basis). Det er det samme som en forholdsanalyse når man ser på resultatregnskapet.

Den vanligste størrelsen avslører

Den største fordelen ved en analyse i stor størrelse er at den kan la en investor identifisere store eller drastiske endringer i firmaets økonomi. Raske økninger eller reduksjoner vil lett kunne observeres, for eksempel en rask nedgang i rapporterte overskudd i løpet av et kvartal eller år.

I IBMs tilfelle har resultatene samlet sett vært relativt stabile. Et notat er statskassen i balansen, som har vokst til mer enn en negativ 100% av forvaltningskapitalen. Men i stedet for alarm investorer, indikerer det at selskapet har vært enormt vellykket i å generere penger til å kjøpe tilbake aksjer, som langt overstiger det som har beholdt i balansen.

En analyse i fellesskap kan også gi innblikk i de ulike strategiene som selskapene forfølger. For eksempel kan et selskap være villig til å ofre marginer for markedsandeler, noe som vil pleie å gjøre det totale salget større på bekostning av brutto-, drifts- eller nettoresultatmarginer. Ideelt sett vil selskapet som forventer lavere marginer vokse raskere. Mens vi så på IBM alene, som FoU-analysen, bør IBM også analyseres ved å sammenligne den med nøkkeltalere.

Bunnlinjen

Som det fremgår av scenariet, er det ikke sannsynlig at en fellesstørrelsesanalyse gir en helhetlig og klar konklusjon om et selskap. Det må gjøres i sammenheng med en samlet finansieringsoversikt, som beskrevet ovenfor.

Investorer må også være oppmerksomme på midlertidige versus permanente forskjeller. En kortsiktig nedgang i lønnsomheten kan bare indikere et kortsiktig blip, snarere enn et permanent tap i fortjenestemarginene.