Flertallet av investorer plasserer varig egenkapitalhandel i indeks og fond i pensjonsregnskap. Dessverre er dette flertallet en viktig fordel ved aktive handelsinstrumenter og ikke-egenkapitalinstrumenter - evnen til sikring. Mens sikring kan høres ut som en komplisert strategi, kan indeksen LEAPS gjøre prosessen veldig lett for den gjennomsnittlige investor for å redusere porteføljens risiko.

TUTORIAL: Valg Basics

Motivasjoner for sikring av en portefølje Siden de fleste investorer sparer for pensjon, foreskriver de ofte "buy-and-hold" mentaliteten ved hjelp av en kombinasjon av indeks og fond. Dessverre betyr denne metoden alltid å være fullt investert i et marked som kan flytte til ulemper ved uoppnåelige tider. Heldigvis kan indeksen LEAPS brukes til å begrense potensiell ulempe, samtidig som du opprettholder hele oppsiden.

Hvorfor bruke indeksen LEAPS for å sikre seg mot potensielle ulemper? Anta at S & P 500 nylig har flyttet seg fra det lave med et sterkt fundamentalt styrt rally, men du mistenker at eventuelle nye rentebeslutninger kan sette markedet i fare. Mens du tror at S & P 500 vil flytte høyere på lang sikt, er du bekymret for en kortsiktig renteøkning, så du kan bestemme deg for å bruke indeksen LEAPS for å begrense risikoen.

Men hvorfor ikke bare kjøpe og selge fondene i stedet? For en, belaste noen "load" -fondene store heftige gebyrer for slike transaksjoner, mens transaksjonskostnader fra meglere også raskt kan legge opp. Mer, investorer som håper å raskt selge et fond når en bivirkning oppstår, vil også finne ut at verdien av deres beholdninger er beregnet på slutten av dagen - slik at de vil pådra seg tapet uansett. Sikre porteføljen din med LEAPS Den vanligste LEAPS-indeksens sikringsstrategi innebærer å kjøpe en indeks LEAPS beskyttende put som korrelerer med hver indeks eller fondsbevis i portefølje. Selv om dette kan virke ganske grei, er det tre viktige skritt å vurdere når du utfører strategien.

Trinn 1: Formulere en Outlook Det første trinnet for sikring av en portefølje er å formulere et grunnleggende syn på markedet og dine beholdninger spesielt - bullish eller bearish. Hvis du er en forsiktig tyr, kan sikring av denne strategien være en god beslutning. Men hvis du er en bjørn, kan det være en bedre ide å bare selge midlene og reinvestere i noe annet. Husk at sikringer er utformet for å redusere risiko, ikke dekke opp dårlige investeringer. (For mer om å formulere et markedsutsikt, se

Ledende økonomiske indikatorer forutsi markedstendenser .) Trinn 2: Finn riktig indeks Det andre trinnet er å finne en indeks som korrelerer med dine midler .Heldigvis er de fleste indeks- og fondsmuligheter som er inkludert i pensjonsplanene relativt enkle, med navn som bred indeks, liten cap, storkapital, verdibasert og så videre. Disse midlene kan sikres ved å kjøpe beskyttende putter ved hjelp av vanlige ETFer som SPY for S & P 500 eller VB for småkapitalbeholdninger.

Det er imidlertid noen midler som kan være vanskeligere, og du må kanskje lese et prospekt eller to for å bestemme deres beholdninger. For eksempel, hvis du finner et fond tech-heavy, så kanskje QQQQ QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. 08%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ville gi en god sikring, mens et råvarefond kan være bedre med en vare ETF. Igjen er nøkkelen å finne sammenlignbare indekser som korrelerer med eksisterende beholdninger. Trinn 3: Beregn og begrunn kostnadene Det tredje trinnet i å skape en effektiv sikring ved hjelp av indeksen LEAPS beregner hvor mange beskyttende sett du bør kjøpe for å skape sikringen, som kan gjøres i to enkle trinn: > en. Del dollarverdien av beholdningene med prisen per aksje på indeksen.

2. Rund det nummeret til nærmeste 100 og divider med 100. Når du har antall opsjonskonflikter som trengs, kan du se på alternativtabellen for å finne pengepremier på ulike utløpsdatoer. Deretter kan du lage noen nøkkelberegninger:

· Hedgekostnad = Antall kontrakter x (Alternativpris x 100)
· Nedsidebeskyttelse = Hedgekostnad / Dollar Verdi av beholdninger

Til slutt kan du avgjøre om Kostnaden for sikringen er verdt den ulempe beskyttelse som den tilbyr på ulike prispunkter og tidsrammer ved hjelp av disse datapunktene.

Eksempel: Sikre en pensjonsportefølje
Anta at du har en portefølje som består av $ 250 000 investert i et indeksfond som sporer S & P 500 gjennom en selskapspensjonert pensjonsplan. Mens du tror at markedet er i gjenopprettingsmodus, er du nervøs for den siste økonomiske utviklingen, og du vil beskytte investeringen mot eventuelle uventede hendelser som kan oppstå i løpet av det neste året.

Etter å ha undersøkt sammenlignbare midler, oppdager du

SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 29-0. 22% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), og bestemmer seg for å kjøpe beskyttende putter på den indeksen. Ved å dele din $ 250 000 posisjon ved SPYs nåværende $ 125-pris beregner du størrelsen på sikringen - 2 000 aksjer, i dette eksemplet. Siden hvert alternativ står for 100 aksjer, må vi kjøpe 20 beskyttende putter. Hvis 12-måneders ut 125 LEAPS-indekser på SPY handler for $ 10 hver, vil vår sikring koste rundt 20 000 dollar. Ved å kjøpe denne sikringen begrenser du eventuell ulempe i porteføljen til ca 8% - den Kostnaden for alternativet - i de neste 12 månedene, mens du forlater ubegrenset plass til potensiell oppside, hvis S & P 500 fortsetter å stige. TUTORIAL: 20 Investeringer å vite

Tilpasning av posisjoner til markedsendringer

Når du har kjøpt en hekk for porteføljen din, er det viktig å regelmessig overvåke det for å tilpasse seg eventuelle endringer i markedet.For eksempel, hvis det underliggende fondet beveger seg opp 20%, kan den opprinnelige sikringen som beskytter din downside fra en prisfall under $ 125, ikke lenger være så nyttig. I disse tilfellene kan det være fornuftig å gå ut av sikringen, selge fondet, rulle opp LEAPS-indeksen, eller gjøre noen kombinasjoner av disse. Det er tre sentrale scenarier å vurdere:

· Fondets økning

- Hvis det underliggende fondet beveger seg høyere, vil du sannsynligvis trenge å kaste opp LEAPS-indeksen din til en høyere strikepris som gir mer beskyttelse.

· Fondet avtar - Hvis det underliggende fondet avtar, kan det være lurt å selge LEAPS-indeksposisjonene for å kompensere tapene dine, og så selge fondet eller starte en ny hekk.
· Fondet ligger det samme - Hvis det underliggende fondet forblir det samme, kan det hende du fortsatt trenger å utrulle sikring til en senere utløpsdato, hvis det har skjedd noen tid forfall.
Til slutt vil disse justeringene i stor grad avhenge av dine fremtidige utsikter og mål som er nevnt i første trinn i prosessen ovenfor og involverer de samme beregningene som er nevnt ovenfor. Konklusjon Ved hjelp av den enkle tre-trinns prosessen som er nevnt ovenfor, og overvåking av posisjonen over tid, kan investorene begrense deres ulemper, mens de gir ubegrenset oppsidepotensial intakt for å oppfylle investeringsmålene sine. (For relatert lesing, se også på

Sikring med ETF: et kostnadseffektivt alternativ

.)