De fleste individuelle investorer gjør svært enkle beslutninger når de investerer - de kjøper eller selger en aksje basert på den oppfattede verdien. I motsetning til dette formulerer profesjonelle investorer brede investeringsideer og utformer spesifikke strategier for å maksimere profitt og minimere risiko. Individuelle investorer kan benytte de samme strategiene ved å følge et enkelt sett med regler og retningslinjer.

En introduksjon til sikring Hedges er utformet for å redusere risiko og isolere muligheter i en investeringsoppgave. For eksempel kan en investor som er bullish på en forhandler på grunn av eiendommens verdi, men bearish på detaljhandelssektoren som helhet, kunne forhindre risikoen for en nedgang i detaljhandelen generelt og isolere eiendomsporteføljens mulighet. Eller kanskje en investor ønsker å kjøpe en aksje foran inntjeningen, men vil gjerne minimere tap ved en dramatisk nedgang. (For mer, se Sikring i lekens vilkår .)

La oss ta en nærmere titt på det første eksemplet. En sikringsfond mener at verdien av en forhandlers eiendomsmegling ikke reflekteres i aksjekursen. Sikringsfondet er imidlertid ikke sikker på at detaljhandelssektoren vil gjenopprette ennå midt i en svak økonomi. Som et resultat av dette, bestemmer sikringsfondet å ta en lang posisjon i forhandleren, men etablerer en kort posisjon i en ETF som sporer detaljhandel.

Forutsatt at forhandleren handler på $ 50 per aksje og handelen ETF handler på $ 100 per aksje, bestemmer sikringsfondet å kjøpe 1 000 aksjer i forhandleren samtidig som han kortslår 500 aksjer i Retail ETF som sikring. På denne måten er en prosentvis nedgang i forhandleren i forhold til sektoren oppveid dollar for dollar.

Resultatet er en posisjon hvor sikringsfondet fortjener noen forbedringer i forhandleren mot sin sektor, men står ikke i stand til å miste noe fra ytterligere nedgang i den generelle detaljhandelssektoren. I mellomtiden kan sikringsfondet også tilpasse posisjonen over tid som følelser om sektoren, eller muligheten endres. (For å lære mer, les Exchange-Traded Funds: ETF Investment Strategies .)

Byggeklossene til en hedge Hedges kan utformes ved hjelp av en rekke ulike typer verdipapirer, alt fra alternativer til futures. Alt som virkelig betyr noe, er sikringsverdien og forholdet til den underliggende posisjonen, som kombinerer for å danne investeringsstrategien. Det er imidlertid mange typer verdipapirer som er svært nyttige for enkeltpersoner å huske på når de utformer kreative sikringer:

• Exchange Traded Funds (ETF) - Disse midlene gir investorer en beleilig sikring mot en gitt sektor eller naturressurs. For eksempel innebærer detaljhandelsinvesteringsideen ovenfor at man selger en ETF for å sikre seg mot en generell nedgang i sektoren.
• Konkurrerende selskaper - Konkurrerende selskaper innenfor samme eller motsatte industri kan i noen tilfeller gi en nyttig sikring. Å eie anropsalternativer i en kurv med utstedere kan for eksempel redusere risikoen for en isolert nedgang i en flyktig kredittkortutsteder.
• Aksjealternativer - Innkjøpsoppkjøp eller salgsopsjoner kan også bidra til å redusere risiko eller isolere muligheter i mange situasjoner. For eksempel kan kjøp av et putsett i forbindelse med en lang lagerposisjon bidra til å begrense ulempen ved å eie rett til å selge til en kjent pris.
• Råvarer - Visse varer kan også gi nyttige sikringer i mange situasjoner. For eksempel er gull sett av mange som en sikring mot inflasjon, og kan være nyttig når man prøver å fjerne effekten av inflasjon eller valutabevegelser. (For mer informasjon, sjekk ut Hedgeinflasjon med Gold ETFs .)

Disse ulike verdipapirene kan brukes på flere forskjellige måter for å sikre seg mot:

• Sektor / Markedsrisiko - Å isolere en mulighet i en gitt sektor innebærer ofte å ta en motsatt posisjon i sektorens ETFer eller en kurv med konkurrerende aksjer. For eksempel, i detaljhandelssituasjonen ovenfor, kortsiktige hedgefondet ETF, mens det var lenge på forhandleren.
• Plassering av risikofylt - Sikring mot kommende volatile hendelser, som for eksempel en usikker FDA-beslutning, innebærer ofte å kjøpe salgsopsjoner i samme lager for å gå sammen med en lang posisjon - en billig forsikringspolicy som gir investorer en garantert salgspris .
• Sideveisbevegelsesrisiko - Investorer kan til og med sikre seg mot manglende bevegelse ved å ringe eller sette opsjoner mot deres eksisterende aksjeposisjon, noe som gir dem en avkastning mens aksjen er sidelengs i bytte for en kjent selger pris. (Lær mer i Finne verdi i et sidelengs marked .)

Slik utformer du sikringer Den faktiske utformingen av en sikringsstrategi koker ned til en enkel, tre-trinns prosess:

1. Identifiser Egnede verdipapirer
   En god sikring bruker ofte den billigste mulige sikkerheten som gir den nødvendige beskyttelsen. For eksempel, i detaljhandelssituasjonen ovenfor, kan bruk av salgsopsjoner på ETF-butikken være billigere enn å kjøpe en fullstendig kort posisjon, samtidig som de tilbyr de samme fordelene som det dyrere alternativet.
2. Kontroller korrelasjonen Korrelasjon er svært viktig å vurdere, ettersom noen variasjoner tilsvarer ytterligere uoppdaget risiko. For eksempel kan bruk av gull som inflasjonssikring være mindre korrelert med inflasjon enn å bruke en TIPS ETF eller andre lignende verdipapirer. Enhver bevegelse i gull som ikke er bundet til inflasjon kan trolig gi ytterligere ulemper.
3. Bestem verdien
   En sikrings totale verdi må alltid matche verdien av den underliggende posisjonen for å fullstendig isolere en investeringsidee. Når vi går tilbake til detaljhandelseksemplet, samsvarer den totale verdien av den korte ETF-stillingen med den lange posisjonen i forhandleren for å kompensere for enhver nedgang i detaljhandelen. Stillingene kan imidlertid justeres etter behov, avhengig av situasjon og følelser.

Viktige hensyn

• Når du bruker alternativer, vær oppmerksom på tidsrammen for sikringen, ettersom opsjoner utløper.
• Prøv alltid å bruke kurver av aksjer eller ETFer som en sektor eller markedssikring, i stedet for individuelle aksjer som kan presentere sine egne isolerte risikoer.
• Vær oppmerksom på kostnadene ved provisjon når sikring - noen ganger kan det være for kostbart.
• Dobbeltsjekk korrelasjon eller invers korrelasjon for å måle styrken på sikringen.

Konklusjon Effektive sikringsstrategier kan hjelpe individuelle investorer til å redusere risiko og isolere muligheter på omtrent samme måte som profesjonelle investorer beskytter sine investeringer. Det er imidlertid viktig å dobbeltsjekke disse sikringene og tenke gjennom strategien for å sikre at de vil fungere som forventet og bidra til økt avkastning i porteføljen. (For flere ideer, les Praktiske og rimelige sikringsstrategier .)