Den fledgling crowdfunding industrien har tatt et stort skritt fremover ved å bli tilgjengelig for allmennheten. Denne form for uformell utlån håper å kunne starte mange nye bedrifter og oppstartsenheter. U. Securities and Exchange Commissions regler for denne praksisen som kom ut av JOBS-loven, trådte nylig i kraft, og minst åtte crowdfundingportaler har registrert seg hos SEC hittil. Investorer av alle inntekts- og nettoverdienivåer kan nå investere pengene sine online i oppstartsvirksomheten etter eget valg.

Slik fungerer det

Meldinger som søker meglerhandler mellom bedrifter og investorer må registrere seg hos SEC som enten en megler eller en crowdfunding portal og også bli medlem av FINRA. Investorer som har inntekter på mindre enn $ 100 000, kan nå sette opp det maksimalt opp til $ 2 000 eller 5% av inntektene i en enkelt finansieringsavtale innen en 12-måneders periode. Investorer som tjener mer enn $ 100 000 eller har en nettoverdi som er større enn dette beløpet, kan investere opptil 10% av inntekt eller nettoverdi med et tak på $ 100 000. Oppstart kan motta opptil $ 1 million i løpet av 12 måneder periode. Alle selskaper som registrerer seg med en portal for å motta finansiering må også møte både innledende og løpende opplysningskrav som skisserer arten av deres virksomhet og verdipapirer. Regnskapet vil bli pålagt regelmessig. Hittil har listen over crowdfunding portaler som er registrert hos SEC, inkludert Crowdboarders LLC, Indie Crowd Funder LLC, Jumpstart Micro Inc., NextSeed US LLC, SI Portal LLC (et datterselskap av SeedInvest), StartEngine Capital LLC, UFP LLC og Wefunder LLC. (For en liste over portaler som er regulert av FINRA, klikk her.)

Dette vil selvsagt oversette til en stor ny kilde til uutnyttet formue for oppstart. Men registrerte investeringsrådgivere som vender seg til denne form for finansiering som en ny alternativ investeringsavdeling for sine kunder, må være oppmerksomme på risikoen, slik at de kan utdanne sine kunder tilstrekkelig i de potensielle fallgruvene som kommer med crowdfunding. (For mer, se: Invester gjennom Equity Crowdfunding: Risikoer og belønninger .)

Høy risiko, høy belønning?

Investering i oppstart kan være ekstremt fristende, lønnsomt og risikabelt. Det er her investorene kan komme inn i første etasje av neste Amazon. com eller Apple Inc. og høste utestående avkastning (så lenge de velger riktig selskap og tid). De som velger de riktige selskapene og får en andel av eierinteresse før det er tatt med noen form for betydelig innsats, kan settes for livet. Men noen eksperter er opptatt av at de selskapene som vil søke om finansiering gjennom crowdfunding-portalen, kommer til å være de mindre veldrevne selskapene som ikke kan få penger andre steder.(For mer, se: Hva Crowdfunding betyr til investorer .)

Sven Weber, president for Sharespost 100 Fund og SP Investments Management, sa: "Jeg er virkelig opptatt av de nye crowdfundingsreglene. Jeg frykter at det vil være et dårlig utvalgsproblem. De gode selskapene kan få penger. Venturefirmaene er lined opp tre ganger rundt blokken for dem. "Han forteller i en historie ved å fortelle RIA. Biz at crowdfunding plattformene "vil være veldig risikabelt og ha en høy grad av feil eller nedskrivning. "(For mer, se: 3 Top Crowdfunding Platforms .)

Oscar Jofre, leder av crowdfunding plattformen KoreConXThis fortalte RIA. Biz at dette vil effektivt øke antall potensielle investorer fra sitt tidligere nivå på 8. 5 millioner akkreditert investorer til over 230 millioner ordinære amerikanere. Men mange av disse investorene vil falle i fellen med å bruke "gammel" normal tenkning angående tidsrammen at den vil ta en ny teknologi for å ta av seg i den "nye" normale i den moderne økonomien. "Folk er vant til å tenke at det vil ta ny teknologi fem år eller så for å bli vedtatt. Nå endres det på seks måneder. RIAer trenger å komme inn eller komme seg ut. "(For relatert, lesing, se: Smart Beta ETFs: Siste trender og en titt foran .)

Risikoen for lighterregulering

Videre er crowdfunding-plattformene ikke regulert på den måten registrerte verdipapirer er, og det finnes ingen eksisterende rangering eller vurdering selskap som kan gi lett tilgjengelig informasjon om dem på samme måte som Morningstar Inc. kan med aksjer, ETF og fond. Og RIABiz sitert data utvinnet fra Harvard Business School som setter feilfrekvensen for den typen oppstart som sannsynligvis vil bruke crowdfunding på 75%. Finansieringsportalene som har registrert seg hos SEC, må gjøre sin due diligence på disse selskapene for å bekjempe prinsippet om ugunstig utvelgelse. (For relatert lesing, se: Hva kundene dine må vite om ETFer .)

Den nordamerikanske Securities Administrators Association har nylig foreslått en regel som vil kreve utstedere som legger føderale crowdfunding-tilbud til å legge inn en innkalling med SEC i enten i delstaten deres hovedkontor eller i staten der minst 50% av deres samlede tilbud er kjøpt. Denne enhetlige varslingsskjemaet vil inkludere arkiveringsdokumenter som er arkivert med SEC via EDGAR og inkluderer samtykke til service av prosesspråk. Dette vil til slutt forenkle arkiveringsprosessen for crowdfunding selskaper dersom det er vedtatt nå at den offentlige kommentarperioden er fullført. SEC-ordføreren Mary Jo White snakket på det siste møtet i International Organization of Securities Commission, hvor hun sa at reglene som SEC har utstedt for crowdfunders, er ment å "opprettholde sterke investorbeskyttelser, samtidig som kapitaliseringen for mindre utstedere, effektiviseres" men også opprettholdt at da dette markedet begynner å utvikle og modne at SEC vil "uten tvil få viktig innsats fra investorer og bedrifter om hvordan kravene kan forbedres."White hevdet at investeringsgrunnlaget for investorene i dette nye markedet ville falle tungt på crowdfunding portaler og meglerforhandlere som markedsfører disse nye tilbudene til publikum. (For mer, se: Min Mini-IPO: Realiteten av Equity Crowdfunding .)

The Bottom Line

Tid vil fortelle hvor godt de nye reglene som styrer crowdfunding markedet, er i stand til å beskytte investorer fra oppstart som ikke gjør karakteren. Disse reglene var de siste av de fire settene regler som byrået utgitt som en del av Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act. Rådgivere må gjøre leksene sine på tilbudene de viser sine kunder for å unngå tap og ansvar i dette friske, ukjente territoriet. Det er også verdt å merke seg at selv om teknologien søker disintermediate rådgivere fra deler av pensjonssparing og investering, er behovet for solid råd igjen. (For relatert lesing, se: Hvilke rådgivere, kundene bør forvente fra en tilbakevendende fremtid )